Como a Sirenes de voz doces, Angola atrai caçadores de diamantes há mais de 100 anos. Mas seja vigilante, marinheiro - não se deixe enganar pelo canto encantador de ninfas aladas.
As incríveis criações do antigo gênio grego certamente teriam encontrado o que fazer neste país africano se tivessem o prazer de visitar a Sociedade Mineira de CATOCA.
A Catoca é um dos maiores depósitos de diamantes do mundo (quarto em reservas). A CATOCA é a empresa de mineração de mais alta tecnologia de Angola, explorada e construída por especialistas soviéticos da Associação Científica e de Produção Yakutalmaz (PSA) na última etapa da assistência da URSS à África. Trazidos a essa área por helicópteros militares, guardados por paraquedistas e trabalhando em campos minados, os geólogos, mineiros, operadores de plantas de processo e construtores de Yakutia, guiados pelos projetistas do Instituto Yakutniproalmaz, liderados pelo gerente da indústria de diamantes, Anatoly Kozeev, o curador do projeto CATOCA, todas essas pessoas concluíram a exploração adicional do depósito, realizaram trabalhos de design e pesquisa e começaram a construção de uma planta de mineração e processamento.
Os resultados dessa campanha militar-geológica foram brilhantes. Em 16 de setembro de 1993, a ALROSA da Rússia (sucessora legal do PSA Yakutalmaz), o ENDIAMA de Angola e o ODEBRECHT do Brasil assinaram um memorando de associação. A contribuição do lado russo para o capital autorizado da CATOCA totalizou US $ 9,6 milhões de dólares. Depois de receber 51% do controle da CATOCA, a ALROSA concedeu um empréstimo de commodity à nova empresa na forma de equipamentos tecnológicos no valor de US $ 55 milhões de dólares e financiou obras de construção no valor de US $ 32 milhões de dólares por meio de um agente financeiro, que era DAUMONTY FINANCING COMPANY BV A planta de mineração e processamento foi construída no menor tempo possível e atingiu a produtividade do projeto em 1997.
Para a ALROSA, o CATOCA sendo o último projeto soviético em Angola foi um legado extremamente lucrativo (segundo a Ernst & Young, 1% do CATOCA foi estimado em 2016 em um valor pontual de US $ 9,3 milhões). Mercadorias e empréstimos financeiros foram reembolsados a tempo; o montante total de dividendos recebidos pela ALROSA desde 1999 totalizou mais de US $ 500 milhões de dólares.
Atualmente, a CATOCA emprega mais de 2100 pessoas, opera 2 plantas de processamento com capacidade de até 10 milhões de toneladas de minério por ano. A produção anual da empresa é de 6,5 a 7 milhões de quilates de diamantes de alta qualidade, a receita anual de vendas excede US $ 600 milhões de dólares, o lucro líquido anual distribuído entre os acionistas chega a US $ 130 a 150 milhões de dólares. A mina será desenvolvida como um poço aberto até a profundidade de 600 metros e as operações de mineração serão interrompidas em 2034, de acordo com a documentação do projeto (uma queda acentuada na produção após 2030); reservas comprovadas para operações de mineração são confirmadas no valor de mais de 120 milhões de quilates. Uma característica peculiar da estrutura geológica do tubo de diamante é que sua qualidade e qualidade média do diamante aumentarão em níveis mais baixos das operações de mineração. O CATOCA é responsável por mais de 80% da produção total de diamantes de Angola.
Para referência: a Sociedade Mineira de CATOCA consiste na ENDIAMA E.P., a Empresa Nacional de Mineração de Diamantes da República de Angola (32,8%); PJSC ALROSA (41%); LL International Holding B.V. (18%); e uma parcela não distribuída do patrimônio líquido (uma opção de 8,2% detida pela ALROSA, que pretende usar em 2020) - é necessário esclarecimento sobre o acionista nominal.
Em 1995, o ex-chefe do governo Yakut, Vyacheslav Shtyrov, tornou-se presidente da ALROSA. Em 1996 - 1998, a ALROSA recebeu um golpe de onde era menos esperado. Esse foi o período "mágico" da venda final do legado soviético. Por alguma razão conhecida apenas pelo governo russo, não emitiu uma licença de exportação de diamante para a ALROSA, e a empresa enfrentava uma perspectiva real de falência. O presidente da ALROSA, em vez de usar imediatamente o recurso político do então presidente da Yakutia, Mikhail Nikolaev, que era aliado de Boris Yeltsin na resistência ao Union Center no final da URSS, para retomar a exportação e impedir o colapso de todo por algum motivo, vendeu parte da participação da ALROSA na CATOCA para Lev Leviev por um preço muito simbólico. Depois disso, o governo russo imediatamente emitiu uma licença de exportação para a empresa nacional de mineração de diamantes de uma maneira não menos "mágica". Assim, o controle corporativo da ALROSA sobre a CATOCA foi perdido e sua participação diminuiu de 51% para 32,8%. No entanto, mais de 100 especialistas técnicos da ALROSA continuaram trabalhando na empresa em cargos de engenharia sênior.
Após o CATOCA “soviético”, outros projetos da ALROSA em Angola foram distinguidos por altos custos de capital e lucros negativos. Isso inclui a usina hidrelétrica Hydroshikapa e o projeto Camagia Camagico. Oprimida pelas contradições entre os dois acionistas, a ALROSA finalmente perdeu a possibilidade de vender diamantes em bruto CATOCA de forma independente até 2008.
A crise de 2009 forçou a ALROSA a se concentrar totalmente em questões internas. A empresa realizou reformas em seu próprio sistema de vendas, desenvolveu e implementou um programa para a construção de minas subterrâneas. A ALROSA evoluiu de uma empresa regional para uma holding pública internacional de pleno direito. A situação ambígua em torno de Angola exigia uma solução, mas, tendo perdido o control de seu próprio livre arbítrio, é extremamente difícil para a empresa reivindicar seus direitos. As vendas de diamantes em Angola foram supervisionadas secretamente por Isabelle dos Santos, filha do presidente do país, e ela não expressou intenção de compartilhar sua autoridade de forma alguma.
No entanto, em 2013, a ALROSA e a ENDIAMA, que na época preservaram sua integridade, assinaram um acordo para uma joint venture na exploração. Essencialmente, tratava-se do projeto Luaxe, potencialmente o maior projeto da moderna indústria de mineração de diamantes.
O presidente da ALROSA, Fyodor Andreev, que assinou este acordo do lado russo, morreu de câncer depois de um ano e meio e a ALROSA entrou em uma nova era de mudanças.
Em 2016, ocorreu à empresa que era hora de iniciar a M&A em seus negócios africanos. Por isso, fez uma oferta de compra de 16,4% da CATOCA para a Odebrecht Mining Services Inc., o membro brasileiro dessa sociedade de mineração. Para justificar a transação perante seus acionistas, a ALROSA apontou para a necessidade de control indireto sobre o projeto Luaxe, a sinergia de todos os seus ativos em Angola e a consolidação dos indicadores de produção e financeiros da CATOCA para reporte no IFRS. O preço dessa "sinergia" para a ALROSA totalizou US $ 150 milhões de dólares, o próprio acordo foi feito através de uma certa de imprensa angolana, a AMFIC, sobre a qual nada se sabe além de seu nome.
Nem vale a pena falar sobre o "fortalecimento" das posições da ALROSA após essa transação de M&A. O Dr. Ganga Junior foi demitido do cargo de CEO da CATOCA, para dizer o mínimo, não da maneira mais delicada, fato que aparentemente não fez os angolanos derramarem lágrimas de emoção.
Em 2017, Eduardo dos Santos, que ainda se lembrava de suas reuniões com Leonid Brezhnev, o brilhante orador do século 20, deu lugar à posição de presidente de Angola ao seu camarada de armas e ex-ministro da Defesa João Lourenço. Os diamantes são a segunda fonte de renda de Angola depois do petróleo. Obedecendo às “leis do gênero”, esse setor enfrentou uma inevitável reforma de pessoal.
O Dr. Ganga Junior agora retornou à indústria como Presidente da ENDIAMA. Esse retorno foi acompanhado por um aumento acentuado no preço dos diamantes CATOCA, uma atitude fria e desinteressada em relação ao impulsivo parceiro russo e a promessa de um sistema transparente de contratos de longo prazo. A idéia principal era oferecer contratos para aqueles que desejam investir no setor extrativo. No entanto, essa lógica entrou em colisão com a decisão sobre um forte aumento nos preços - era estranho exigir do parceiro o preço máximo de bens e investiment.
A ALROSA estava pronta para investir em mineração. Na verdade, para Angola, este é o parceiro mais compreensível, e a ALROSA não pediu muito em troca: uma participação proativa na venda de diamantes, que você minerou, não é uma demanda muito acentuada.
No entanto, muitas ações em nossas vidas não precisam de explicação, elas só precisam ser tomadas como são.
Como resultado de discussões internas sobre o que é eficiência, o comerciante estatal de diamantes SODIAM foi retirado do controle da ENDIAMA. A competição entre as duas agências governamentais pelo direito de ganhar com a venda de diamantes levou ao surgimento de uma forma muito complexa de comércio de produtos CATOCA, semelhante ao jogo de cascas. O resultado dessa “reforma” é bastante previsível - vendendo até metade da produção mensal praticamente para um comprador a um preço menor do que o vendido por Carlos Sumbula sob o antigo regime “condenado”. A segunda metade foi para as mãos de outro comprador. Agora, tudo isso é dito devido à infecção por coronavírus.
Angola nunca teve e não possui um sistema de venda de diamantes em sua forma geralmente aceita, o que garantiria a estabilidade do setor de mineração da volatilidade do mercado, ou seja, um sistema de contratos de longo prazo, ou maximizaria o preço em um mercado em crescimento , ou seja, sua própria plataforma de leilão.
Muitos ainda se tranquilizaram com a esperança de um sistema de vendas adequado, mas essa esperança desapareceu com as últimas vendas de produtos CATOCA a duas empresas ao preço de US $ 73 dólares por quilate. Uma parte significativa desses diamantes já será vendida “de segunda mão” para empresas indianas em leilão. Isso levanta a questão: por que a própria SODIAM é incapaz de realizar tal leilão? A empresa pode contratar um operador técnico, mas por que dar o título das mercadorias? Por que não fornece ao mercado regras claras para a celebração de um contrato de longo prazo para a compra de seus próprios bens e cria uma base de clientes estável, minimizando os riscos de mercado para sua própria indústria de mineração de diamantes? Qual o sentido de ter um comerciante estatal de diamantes se transferir suas próprias funções para os ombros de duas empresas selecionadas? Essas próprias empresas provavelmente estão familiarizadas com a experiência de seus antecessores e não têm ilusões sobre a força de tais relacionamentos. À medida que esses relacionamentos estão ficando "mais fortes", a disposição de pagar em excesso apenas para manter a "sinergia feliz" tende a zero. Se tudo não é previsível, o único sentido de participar de tudo isso é uma margem alta. Mas um parceiro excessivamente “ganancioso” pode ser substituído da noite para o dia, e outro parceiro terá que “fortalecer” as relações com as sereias de voz doce às custas de sua própria margem. Tudo isso pode funcionar por um longo tempo, enquanto o CATOCA de estilo soviético existe, mas é preciso esquecer os novos grandes investimentos no setor de mineração. A experiência da ALROSA mostra claramente que, sem uma participação de 51%, não há razão para investir em projetos de longo prazo como a mineração de diamantes, apesar de sua aparente atratividade.
Isso lembra uma velha piada sobre um test drive: "Muitos tentam, muitos gostam, mas ninguém compra".
Sergey Goryainov, Rough & Polished
