A atual crise global provocada pelo homem tem todas as chances de mudar dramaticamente a paisagem da indústria global de diamantes. Não estou dizendo que os hábitos das pessoas mais ricas do mundo na maneira como consomem bens de luxo mudarão bastante (haverá mudanças, mas evolutivas, não revolucionárias - essa classe nunca se recusará a comprar diamantes, produtos LVMH ou aviões e iates), só quero chamar a sua atenção para as empresas envolvidas na mineração de diamantes.
Devido ao fato de que a atual crise, causada pela pandemia, obriga países e regiões inteiros a ficar fisicamente isolados, paralisando a rotatividade do comércio de tubos de diamante global, sem ninguém capaz de prever perspectivas de recuperação, é prematuro. Falar sobre o momento dessa recuperação até a Índia, como principal participante da circulação natural de pedras, não sairá do confinamento. Acrescente a isso as plataformas de comércio de diamantes da Antuérpia, que praticamente não funcionaram por três meses e agora estão apenas começando a restaurar a atividade comercial.
Tudo isso levou a uma perda maciça de liquidez no oleoduto global de diamantes e colocou empresas individuais à beira da sobrevivência. Se os carros-chefes da indústria, De Beers e ALROSA, podem se dar ao luxo de praticamente interromper a comercialização e gastar o tempo livre resultante para otimizar a produção e aumentar a eficiência do trabalho (o que ambos declaram em seus comunicados à imprensa), as empresas, que não pertencem ao liga principal, mas permanecer na primeira liga estão enfrentando problemas, que exigem grandes mudanças para sobreviver.
É muito interessante observar o destino de três empresas de mineração de diamantes, que são muito diferentes em história, geografia, mas similares em termos de produção e vendas de diamantes. São Petra Diamonds, Dominion Diamond Mines e AGD Diamonds - os três líderes da "primeira liga" que podem mudar significativamente durante a recuperação da crise atual. Não descreverei seus perfis de negócios, como você pode encontrá-los facilmente em fontes abertas, mas chamarei sua atenção para outra coisa: Petra e Dominion realmente colocam seus negócios à venda devido a fluxos de caixa descontinuados, enquanto a AGD (embora esta empresa (se sente bem do ponto de vista da produção e das finanças) - devido às recentes reivindicações do Serviço Federal Anti monopólio do país para um acordo fechado há três anos - agora está entre os três acionistas em potencial, Otkritie, VTB e Lukoil, sendo um ativo principal para cada um deles.
Assim, no final de 2020, o mercado poderá observar uma mudança na venda de ativos de mineração de diamantes, que possuem uma capacidade total de produção de diamantes de ~ 15 milhões de quilates por ano e um potencial de vendas de diamantes de ~ $ 1,3 bilhões de dólares com operações em geografia diversificada (África, Canadá e Província de Arkhangelsk da Rússia). Além disso, dado o estado geral do mercado mundial de diamantes, o preço da oferta pode estar em um nível histórico baixo.
Todas as três empresas em questão têm seus próprios sistemas de vendas baseados não em sightholders, mas em leilões regulares de mercado com regulamentação simples e transparente, garantindo alta mobilidade e eficiência das vendas no complexo mercado atual. Todas as três empresas usam tecnologias de mineração de ponta, com recuperação segura de diamantes, para garantir o menor dano possível ao desbaste de grande porte e alto valor, cuja participação na geração de receita estará crescendo rapidamente. E, finalmente, todas as três empresas estão praticamente livres de obrigações históricas, que podem ser descritas nominalmente como "carga social" e que têm um impacto profundamente sério nos balanços da De Beers e, especialmente, da ALROSA. As circunstâncias acima podem contribuir para o surgimento de um investidor ousado, que estará pronto para gastar fundos bastante acessíveis para consolidar esses ativos, com o objetivo de criar o Jogador 3 no mercado de diamantes em 2021.
De onde pode vir um investidor tão agressivo e ousado? Se finalmente surgir, provavelmente virá de Dubai, já que os diamantes locais estão prontos para agarrar uma parte do oleoduto de diamantes do mundo da Índia, e a criação desse jogador é do seu interesse. Após uma queda acentuada nos preços do petróleo, a ideia de diversificar a economia é muito popular no Oriente Médio; portanto, os candidatos a credores para financiar esse acordo podem ser encontrados no nível das empresas e no nível dos fundos soberanos.
O principal obstáculo para a criação de uma nova exploração de mineração de diamantes pode ser a diferença significativa entre os ambientes de negócios no Canadá, África e Rússia. No entanto, esse obstáculo não é fundamentalmente intransponível, e o surgimento de um novo jogador suficientemente poderoso e competitivo traria uma parcela significativa de sentimentos positivos ao mercado. Isso permitiria, em primeiro lugar, equilibrar as posições da Índia, cuja influência no mercado, especialmente após a introdução de uma moratória sobre a importação de diamantes em bruto para o país, pode ser negativa; e, em segundo lugar, daria preços aos diamantes com a flexibilidade necessária hoje em dia.
Igor Kulichik, diretor financeiro da ALROSA em 2002-2017, membro do Conselho de Administração da AGD Diamonds desde 2018
