De acordo com as estimativas da consultoria internacional Bain & Company, a produção mundial de diamantes em 2020 diminuiu em relação a 2019 em 20% para 111 milhões de cts1. O analista da indústria Paul Zimnisky dá uma estimativa semelhante de 113 milhões de cts2. Uma questão atualmente preocupa todos os envolvidos: com que rapidez a indústria de diamantes se recuperará da crise COVID-19? Em fevereiro-março de 2021, muitos mineradores de diamantes publicaram seus dados sobre seu desempenho em 2020 e as diretrizes para 2021. Com base nos dados, tentamos entender a situação atual a montante, que é fundamental para a indústria.
ALROSA
Em 2020, a empresa russa ALROSA reduziu sua produção de diamantes em 22% em relação ao ano anterior para 30 milhões de cts. Ao mesmo tempo, a redução em sua produção de diamantes fazia parte dos planos da empresa, mas apenas em 11% para 34,2 milhões de cts. A meta de produção foi reduzida em maio de 2020 devido à pandemia COVID-19, quando a empresa anunciou a suspensão de suas minas de Aikhal e Zarya. De acordo com a última previsão da ALROSA (março de 2021), a empresa planeja aumentar ligeiramente a produção de diamantes em 2021 para 31,5 milhões de cts3. Espera-se que o principal crescimento venha do depósito Verkhne-Munskoye (+2 mn cts), da mina subterrânea Udachny (+1,5 mn cts) e do tubo Botuobinskaya (+1 mn cts), com uma redução significativa na aluvião produção de diamantes (-2,2 mn cts na divisão Almazy Anabara) e o tubo Nyurba com o plácer associado (-1,2 mn cts).
Além disso, a gigante russa de mineração de diamantes planeja aumentar seus gastos de capital em quase 1,5 vezes em 2021, de 17 bilhões de rublos (em 2020, originalmente planejava-se gastar 26 bilhões de rublos) para 25 bilhões de rublos. Cerca de um terço desse montante (8 bilhões de rublos) será alocado para o desenvolvimento da mina-as minas em operação com base no tubo Udachnaya e no depósito Verkhne-Munskoye, bem como as minas em construção com base no depósito Mayskoye. Além disso, até o final de 2021, a ALROSA espera tomar uma decisão sobre a viabilidade da retomada da lavra na mina subterrânea Mir. Se for positivo, o trabalho começará aproximadamente em 2025 e cerca de US $ 1,2 bilhão será gasto no trabalho durante 6 a 7 anos.
Em 2020, as vendas de diamantes em bruto pela ALROSA diminuíram 19% em valor e 4% em volume em comparação com 2019 e totalizaram 32,1 milhões de cts para $ 2.652 milhões. No quarto trimestre de 2020, o crescimento foi de 29% em valor (em comparação com o quarto trimestre de 2019) e 2 vezes em volume4. Os resultados das vendas em janeiro de 2021 também foram animadores5.
É importante levar em consideração que a ALROSA (ao contrário de seus concorrentes estrangeiros) tem uma oportunidade única de vender seus diamantes em bruto para a Gokhran (Repositório Estadual de Metais Preciosos e Gemas), que foi utilizada com sucesso pela empresa na crise financeira e econômica global de 2008-2009. A este respeito, em 2021, o governo russo aumentou os pagamentos para a compra de pedras e metais preciosos por Gokhran para 39,82 bilhões de rublos (em 2020, o limite era de 10,5 bilhões de rublos) 6. Até agora, a ALROSA não aproveitou essa vantagem, mas é apenas o início de 2021 e essa oportunidade de ter um “fundo para dias chuvosos” inspira confiança, com certeza.
De Beers
A De Beers (parte da holding Anglo American), o principal concorrente da ALROSA, reduziu sua produção de diamantes em 2020 em uma quantidade comparável - em 19,4% para 25,1 milhões de cts. A principal razão para o declínio foram os confinamentos na África do Sul. Mas em 2021, a De Beers planeja alcançar e superar o gigante russo por meio do aumento da produção de diamantes para 32-34 milhões de cts7. As expectativas otimistas são baseadas em um aumento na produção de minério e no teor médio de diamante nos dois grandes ativos da empresa - Jwaneng em Botswana e Venetia na África do Sul. Os projetos de extensão de vida estão em andamento em ambas as minas - na mina de Venetia (CAPEX é de US $ 2,1 bilhões), onde os planos são para mudar para as operações subterrâneas a partir de 2023, e na mina de Jwaneng (US $ 2 bilhões), onde planejam a expansão a partir de 2027 sob o projeto Cut-9.
Em 2020, as vendas de diamantes em bruto da De Beers diminuíram 30% em valor e 27% em volume em relação ao ano anterior e totalizaram US $ 2,8 bilhões e 21,4 milhões de cts, respetivamente.
Os resultados das vendas no início de 2021 inspiram otimismo, pois à primeira vista (18 a 22 de janeiro), US $ 663 milhões em diamantes em bruto foram vendidos, o que foi 20% a mais do que à primeira vista em 2020, enquanto à segunda vista (22 a 26 de fevereiro), de acordo com dados preliminares, as vendas totalizaram US $ 550 milhões, um aumento de 55% em comparação com a segunda visão em 20208.
Rio Tinto
O principal evento para a Rio Tinto - assim como para toda a indústria de diamantes - foi o fechamento da mina de tubos de lamproita Argyle, na Austrália, em novembro de 2020. A mina operava desde 1983 e havia sido a maior mina de diamantes do mundo durante os últimos muitos anos. No total, o depósito produziu mais de 865 milhões de metros cúbicos de diamantes em bruto, incluindo raras pedras rosa extravagantes. Em 2020, a Rio Tinto recuperou 14,7 milhões de cts, o que foi 14% menos do que em 2019. Além da mina Argyle, a empresa também detém 60% de participação na mina Diavik do Canadá, que é agora o seu único ativo diamantífero ativo. Em 2021, a Rio Tinto prevê sua produção de diamantes em 3-3,8 milhões de cts9. Na taxa de produção atual, as reservas do depósito da Diavik durarão cerca de 3,5 a 4 anos. É provável que em 2025 a Rio Tinto saia do setor, como fez a BHP Billiton.
Dominion Diamonds e Arctic Canadian Diamond Company
A Dominion Diamonds possui os 40% restantes na mina Diavik, mas em abril de 2020, ela entrou com pedido de concordata. Em fevereiro de 202110, a Dominion vendeu seu segundo ativo, a mina Ekati, para a Arctic Canadian Diamond Company e, assim, ganhou a oportunidade de reduzir suas obrigações de dívida. A mina foi suspensa em março de 2020 devido à pandemia COVID-19. Em janeiro de 2021, a produção se recuperou. Em 2021, o Ártico planeja produzir 4,5 milhões de toneladas em Ekati e aumentar sua produção para 5 milhões de toneladas em 2022.
Catoca
A empresa angolana Catoca (ALROSA detém 41% - quota, 41% pertence à Endiama, 18% à LLI Holding) que explora a mina de Catoca também reduziu a sua produção em 2020 em cerca de 8% 11 e recuperou cerca de 6,8 milhões de cts de diamantes em bruto. As principais perspetivas para aumentar os volumes de mineração de diamantes de Catoca estão associadas ao comissionamento planejado do tubo de quimberlito Luaxe descoberto em 2013 em cooperação com a ALROSA. As operações de mineração podem começar já em 2021, e em 2023, a mina deverá produzir 5,7 milhões de cts de diamantes12.
Petra Diamonds
A empresa Petra Diamonds, que extrai diamantes na África do Sul e na Tanzânia, publica as suas demonstrações para os anos financeiros, pelo que a sua produção em 2020 pode ser estimada apenas aproximadamente e é de cerca de 3,5 milhões de cts. Durante 2020, a empresa passou por sérias dificuldades, no entanto, manteve-se à tona graças à reestruturação bem-sucedida. No entanto, Petra é muito cauteloso quanto às perspetivas de desenvolvimento em 2021 e não exclui mais problemas de financiamento. O ativo da empresa na Tanzânia, a mina Williamson, ainda está sob cuidados e manutenção, e Petra ainda não publicou suas previsões para 2021.
Mountain Province Diamond
A canadense Mountain Province Diamond possui uma participação de 49% na mina Gahcho Kué em parceria com a De Beers. Em 2020, a participação da empresa na produção de diamantes era de 3,2 milhões de cts, 4% menos do que em 2019.13 Apesar do aumento da demanda por diamantes, a empresa se absteve de publicar suas previsões de produção para 2021 devido à suspensão das operações na mina por 3 semanas em fevereiro devido à pandemia COVID-19.
Stornoway Diamonds
Outra mina canadense, Renard, de propriedade da Stornoway Diamonds, permaneceu sob cuidados e manutenção de março a setembro de 2020. Apesar da permissão das autoridades para retomar a mineração, a mina não reabriu devido à retração no mercado global de diamantes.
Lucara Diamond
Lucara Diamond operando a mina Karowe em Botswana recuperou 381.700 cts em 2020, queda de 12% em relação ao ano anterior. Em 2021, a empresa espera recuperar ainda menos pedras - de 340 a 370 mil cts14. Ao mesmo tempo, o volume de vendas previsto é ligeiramente superior e faz 350-390 mil cts. O depósito de Karowe é uma fonte de diamantes de tamanho especial (maiores que 10,8 cts). Em 2020, 34 pedras pesando mais de 100 cts foram recuperadas, incluindo os diamantes em bruto pesando 998 e 549 cts. Ao mesmo tempo, as vendas de diamantes em 2020 diminuíram para $ 125,3 milhões (35%) em comparação com 2019, e o preço médio dos diamantes brutos vendidos caiu para $ 335 / ct (28%).
Gem Diamonds
Gem Diamonds, outra empresa focada na produção de diamantes de grande porte, recuperou 100.800 cts em 2020 em sua mina Letseng no Lesoto (queda de 12% em comparação com 2019). Curiosamente, 2020 foi um ano recorde para a empresa em termos de número de pedras de grande porte, uma vez que recuperou 762 diamantes em bruto pesando mais de 10 cts, incluindo 16 pedras pesando mais de 100 cts15. Ao mesmo tempo, o preço médio dos diamantes vendidos foi de US $ 1.908 / ct, o que é 16,5% maior do que em 2019. Em 2021, a Gem Diamonds planeja aumentar sua produção de diamantes para 123-127 mil quilates.
Fig. 1. A produção de diamantes em bruto pelas principais empresas de mineração de diamantes em 2020 e a previsão para 2021
Se colocarmos todos esses números juntos, podemos ver uma tendência muito positiva (Figura 1). Em 2021, de acordo com as previsões das empresas, a produção de diamantes pode aumentar 2,5%. No entanto, se as expectativas muito otimistas da De Beers ou, mais provavelmente, do Ártico Canadense não se concretizarem, o nível de produção pode se igualar ao atual ou mesmo cair abaixo dele. Em geral, ao descrever o sentimento da indústria no final do primeiro trimestre de 2021, as palavras “otimismo muito cauteloso” podem ser usadas. “Muito” - porque quaisquer previsões, especialmente as favoráveis, na chamada “nova realidade” são feitas com elevado grau de probabilidade, sendo improvável que esta situação se altere a curto e médio prazo.
Anastasia Smolnikova, analista, Instituto de Pesquisa de Monopólios Naturais (IPEM), para a Rough&Polished
1Bain & Company. Brilliant Under Pressure: The Global Diamond Industry 2020–21. 08.02.2021. URL: https://www.bain.com/insights/global-diamond-industry-2020-21/
2Investing News. Diamonds. Diamond Outlook 2021: Market Poised for Growth. 25.01.2021. URL: https://investingnews.com/daily/resource-investing/gem-investing/diamond-investing/diamond-outlook/
3АЛРОСА. Инвесторам и акционерам. Презентация – День стратегии 2021. 02.03.2021. URL: http://www.alrosa.ru/documents/
4АЛРОСА. Операционные результаты Группы АЛРОСА за 4 кв. и 12М 2020 г. 21.01.2021. URL: http://www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2021/01/ALROSA-Q4-2020-Trading-Update-IR-release-21-01-2021-RUS.pdf
5АЛРОСА. Пресс-центр. АЛРОСА представляет результаты продаж за январь 2021 г. 10.02.2021. URL: http://www.alrosa.ru/
6ТАСС. Экономика. "Алроса" не планирует продавать алмазы в Гохран в 2020 году. 12.11.2020. URL: https://tass.ru/ekonomika/9988269
7AngloAmerican. Integrated Annual Report 2020. 2021. URL: https://www.angloamerican.com/~/media/Files/A/Anglo-American-Group/PLC/investors/annual-reporting/2021/aa-annual-report-full-2020.pdf
8De Beers Group. Rough Diamond Sales. 2021. URL: https://www.debeersgroup.com/reports/rough-diamond-sales
9Rio Tinto. Presentations & Webcasts. Annual Results 2020. 17.02.2021. URL: https://www.riotinto.com/invest/presentations
10Business Wire. Dominion Diamond Mines Sells Ekati Mine to Arctic Canadian Diamond Company Ltd. 03.02.2021. URL: https://www.businesswire.com/news/home/20210203005998/en/Dominion-Diamond-Mines-Sells-Ekati-Mine-to-Arctic-Canadian-Diamond-Company-Ltd.
11Rough and Polished. Новости. Catoca: убытки в первой половине 2020 года. 16.09.2020. URL: https://www.rough-polished.com/ru/news/118664.html
12Mining.Com. Angola seeks to boost diamond output, negotiating with major players. 02.03.2021. URL: https://www.mining.com/web/angola-seeks-to-boost-diamond-output-negotiating-with-major-players/
13Mountain Province Diamond. Financial Reports. December 31, 2020 - Year-End Management Discussion & Analysis. 2021. URL: https://www.mountainprovince.com/financial-reports
14Lucara Diamond. Presentations. 2020 Results Conference Call. 23.02.2021. URL: https://www.lucaradiamond.com/site/assets/files/62783/lucara_q4_2020_investor_call_presentation.pdf
15Gem Diamonds. Full Year Results 2020. 11.03.2021. URL: https://www.gemdiamonds.com/downloads/2021/reports/presentation.pdf
Источники: отчеты компаний, экспертная оценка (для Catoca, Petra Diamonds (2021), Dominion (2021), Arctic Canadians (2020))
