A indústria dos diamantes naturais enfrenta atualmente uma disrupção que espelha de perto a ameaça existencial com que a indústria relojoeira suíça se deparou durante a crise do quartzo da década de 1970. De acordo com um novo estudo comparativo encomendado pelo Dubai Multi Commodities Centre (DMCC), intitulado “O Paralelo Suíço: Um Estudo Comparativo sobre Diamantes Naturais”, a atual disrupção impulsionada pelos diamantes cultivados em laboratório está a ocorrer aproximadamente 50% mais rapidamente do que a disrupção causada pelo quartzo.
Tendo ultrapassado o limiar crítico em que as pedras cultivadas em laboratório conquistaram 61% das vendas de anéis de noivado nos EUA em 2025, a indústria dos diamantes naturais entrou na terceira fase (pânico) de um modelo de perturbação composto por cinco fases.
Embora as semelhanças sejam evidentes, o precedente suíço oferece um modelo para a recuperação, afirma o relatório.
A indústria relojoeira suíça sobreviveu ao aceitar a perda permanente do mercado de massa e ao reorientar-se para um modelo premium, orientado para o valor, apoiado por uma infraestrutura robusta de autenticação e investimento. O relatório encomendado pela DMCC defende que os diamantes naturais podem seguir um caminho semelhante, mas a janela de oportunidade para uma ação coordenada está a fechar-se rapidamente, estimando-se que reste apenas 12 a 24 meses (2026–2027).
O excerto que se segue resume os dados críticos do relatório, os cronogramas comparativos, os cenários projetados e os imperativos estratégicos, oferecendo um roteiro abrangente para que a indústria faça a transição de um declínio descontrolado para um mercado premium mais pequeno, mas de elevado valor.
O que aconteceu à força de trabalho, ao número de empresas e às exportações da indústria relojoeira suíça numa década após a crise do quartzo?
Em 1970, a indústria relojoeira suíça empregava 90 000 pessoas em cerca de 1 600 empresas... Em pouco mais de uma década, a tecnologia de quartzo reduziu essa força de trabalho em quase dois terços, levou ao encerramento de mais de 60 % dessas empresas e fez com que as exportações unitárias caíssem de um pico de 84,4 milhões de relógios em 1974 para cerca de metade desse nível no início da década de 1980. Entre 1970 e meados da década de 1980, a dimensão da contração foi drástica. Não se tratou de uma recessão cíclica. Foi uma alteração estrutural da proposta de valor de toda uma indústria.
Por que razão a disrupção no setor dos diamantes é mais grave do que a disrupção causada pelo quartzo?
O quartzo igualou a função dos relógios mecânicos utilizando uma tecnologia diferente. Os diamantes cultivados em laboratório vão mais longe. Têm essencialmente a mesma composição química, estrutura cristalina, propriedades óticas e físicas que os diamantes naturais, enquanto as diferenças na estrutura de crescimento, nos oligoelementos e nos defeitos permitem a identificação por especialistas. Além disso, custam 70 a 90% menos. O disruptor não é, portanto, simplesmente mais barato. É um produto visivelmente e funcionalmente comparável, com uma origem e um historial de crescimento diferentes.
O que é o “Princípio da Expansão” descrito no relatório?
A disrupção pode fazer crescer uma categoria, em vez de a destruir. No caso dos diamantes naturais, a oportunidade não consiste em defender o mercado atual a todo o custo, mas sim em assegurar o segmento premium de um mercado mais vasto antes que outros o definam. O relatório explica que a produção global de relógios aumentou de cerca de 250 milhões de unidades antes da crise para mais de 1,3 mil milhões atualmente, enquanto o valor total do mercado passou de um valor estimado entre 10 e 15 mil milhões de dólares para 75 a 135 mil milhões de dólares.
O que acontece quando um disruptor se torna a escolha dominante?
Quando um disruptor se torna a escolha dominante, os incentivos dos retalhistas, a prova social dos consumidores e a linguagem da categoria começam a alinhar-se em torno dele. Nessa altura, a “escolha alternativa” já não parece alternativa. Começa a parecer normal. Os diamantes cultivados em laboratório representaram 52% das vendas de anéis de noivado nos EUA, aumentando para 61% em 2025.
Em que consiste o modelo de disrupção em cinco fases?
O modelo é composto pelas seguintes cinco fases:
· Fase 1: Conhecimento (Suíça: 1969–1972 · Diamonds: 2015–2019)
A tecnologia é compreendida pelos especialistas do setor, mas é descartada por se destinar a grupos de clientes diferentes ou a mercados de nível inferior.
· Fase 2: Negação (Suíça: 1972–1975 · Diamonds: 2019–2022)
A penetração no mercado é evidente, mas é descartada como temporária, de nicho ou resolvível através do marketing. A concorrência fragmentada dificulta uma ação coordenada.
· Fase 3: Pânico (Suíça: 1975–1983 · Diamonds: 2022–2026)
A quota de mercado diminui, as receitas caem e o líder do mercado enfrenta uma ameaça existencial.
· Fase 4: Estratégia (Suíça: 1983–1990 · Diamantes: janela de 2026–2029)
Surge uma estratégia de transformação coordenada, geralmente desencadeada por crises externas. Aceita-se a diminuição do volume; investe-se na diferenciação de valor.
· Fase 5: Recuperação (Suíça: 1990–presente · Diamantes: 2030–2035)
Os resultados podem ser melhores do que o desempenho pré-crise, caso uma pequena quota de mercado capte a maior parte do valor.
A indústria dos diamantes naturais está a percorrer estas fases mais rapidamente do que a indústria relojoeira suíça.
Em que fase do quadro de disrupção de cinco fases se encontram atualmente os diamantes naturais e o que isso implica?
Fase 3 (Pânico). A quota de mercado diminui, as receitas caem e o operador estabelecido enfrenta uma ameaça existencial. É aqui que os diamantes naturais se encontram atualmente. A cronologia apresentada no quadro mostra os relógios suíços nesta fase entre 1975 e 1983 e os diamantes entre 2022 e 2026.
Quais são os três cenários previstos para a indústria dos diamantes naturais até 2035, incluindo as respetivas quotas de mercado previstas e os prazos?
Cenário A: Sucesso da transformação (recuperação ao estilo suíço): Quota de mercado em 2035: 20-30% em volume, 60-70% em valor. Cronograma: estabilização visível entre 2028 e 2030, recuperação total entre 2032 e 2035. Ciclo total de 12-13 anos…
Cenário B: Adaptação atrasada (recuperação incompleta): Quota de mercado em 2035: estimada em 15-20% em volume, 40-50% em valor, com uma captura parcial do segmento premium e uma diferenciação incompleta em relação aos diamantes cultivados em laboratório. Cronograma: mais cinco a sete anos de perturbação antes de uma eventual estabilização em 2030-2033 e recuperação parcial em 2033-2037.
Cenário C: Deslocamento irreversível (colapso do setor): Quota de mercado em 2035: 5-10% em volume, 15-25% em valor. Um nicho de ultra-luxo… Cronograma: declínio irreversível entre 2028 e 2030, consolidação de 2030 a 2035, estabelecendo-se permanentemente num nicho de ultra-luxo sem relevância cultural para o mercado de massas.
Qual é a primeira medida ativa nos imperativos estratégicos e por que razão é necessária?
A primeira medida ativa é a mais contraintuitiva e a mais necessária: deixar de defender o segmento de produtos de base. Isto não é rendição. É uma decisão de alocação de recursos. A indústria dos diamantes naturais continua a despender capital, atenção da gestão e credibilidade a defender pedras com valor inferior a 3 000 dólares contra os diamantes cultivados em laboratório. Com as atuais diferenças de preço, essa luta é estruturalmente impossível de vencer. O diferencial de custos de 70 a 90 % não é um problema de comunicação; é a economia da produção versus a da mineração.
Qual é, segundo o relatório, o argumento de sustentabilidade a favor dos diamantes naturais?
O argumento de sustentabilidade a favor dos diamantes naturais não é um argumento ambiental. A mineração envolve movimentação de terra em grande escala e tem uma pegada ambiental que não pode ser eliminada. O argumento da sustentabilidade é um argumento de desenvolvimento social e económico que os diamantes cultivados em laboratório, estruturalmente, não conseguem igualar. No Botsuana, os diamantes contribuem com aproximadamente 80% das receitas de exportação e financiaram diretamente a transformação do país, que passou de uma das nações mais pobres do mundo na altura da independência, em 1966, para uma economia de rendimento médio-alto, sustentada por fundos soberanos.
Quais são as quatro condições necessárias para uma transformação abrangente e o prazo estimado para a janela estratégica?
A transformação abrangente requer quatro condições: 1. Participação de todo o setor acima de um limiar de massa crítica: a participação parcial produz fragmentação que compromete os investimentos coletivos. 2. Investimento coordenado das receitas anuais num horizonte plurianual: a transformação suíça demorou sete anos, de 1983 a 1990, a alcançar a estabilização, com investimento consistente ao longo de todo o período. 3. Execução sequencial em vez de implementação simultânea: construir a proposta de exclusividade antes do nível de investimento e construir o nível de investimento antes de reivindicar retornos de investimento. 4. Governação com autoridade suficiente para fazer cumprir os compromissos e impedir o parasitismo: a coordenação voluntária não foi suficiente em nenhum momento no caso paralelo da indústria relojoeira suíça, e não há razão para esperar que seja suficiente neste caso.
[No que diz respeito ao prazo], o intervalo de 12 a 24 meses entre 2026 e 2027 não é apresentado como uma recomendação, mas sim como uma conclusão analítica derivada dos pressupostos do estudo sobre a futura formação das preferências de envolvimento da Geração Alfa.
Mathew Nyaungwa, Editor Chefe, para a Rough & Polished
