УЧАСТНИКИ ОТ КОМПАНИИ
Стивен Люссье, De Beers Consolidated Mines Limited – Директор по внешним и корпоративным связям;
Ники Оппенгеймер, De Beers Consolidated Mines Limited - Председатель;
Стюарт Браун, De Beers Consolidated Mines Limited – Финансовый директор;
Гарет Пенни, De Beers Consolidated Mines Limited – Управляющий директор.
УЧАСТНИКИ ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИИ
Тим Кларк, аналитик Deutsche Securities;
Мартин Кример, аналитик Mining Weekly;
Дес Килалеа, аналитик Royal Bank of Canada;
Росс Гардинер, аналитик JP Morgan.
ПРЕЗЕНТАЦИЯ
Стивен Люссье - De Beers Consolidated Mines Limited – Директор по внешним и корпоративным связям
Доброе утро всем, кто находится сегодня здесь в Йоханнесбурге, а также тем, кто в Лондоне и присоединился по сети Интернет. Сначала позвольте мне убедиться, что конференция доступна через Интернет. Это был ответ «да»? Хорошо.
Меня зовут Стивен Люссье. Я исполнительный директор по внешним и корпоративным связям компании Де Бирс. Я буду вести конференцию на протяжении примерно следующих 45-и минут. Она будет проходить в довольно понятном формате. Как вы заметили, мы начнем с презентации, которая займет, в целом, примерно 25 минут. Выступать будут Ники Оппенгеймер, Стюарт Браун, финансовый директор, и Гарет Пенни, управляющий директор Де Бирс. После этого около 20-и минут мы будем отвечать на вопросы от слушателей в Йоханнесбурге и тех, кто слушает нас по сети Интернет.
Итак, позвольте мне сначала представить Ники Оппенгеймера, и он в общих чертах прокомментирует ситуацию по 2007 году.
Ники Оппенгеймер - De Beers Consolidated Mines Limited - Председатель
Итак, дамы и господа. Добро пожаловать на встречу, посвященную результатам работы нашей компании. Всегда приятно, когда они есть, а также когда есть возможность общаться с вами. Уверяю вас, мы не ставили целью проводить конференцию в тот же самый день, когда Президент Мбеки открывает сессию работы парламента.
С вашего позволения, я начну с общих оценок, перед тем как Стюарт и Гарет перейдут к более подробным комментариям.
Как вы видите, продажи упали примерно на 3%. Это довольно большая цифра по сравнению с тем, что мы прогнозировали, и главным образом определяется снижением закупок алмазного сырья из России. Однако помимо этого мы очень рады, что основные доходы выросли примерно на 14% по сравнению с прошлым годом.
В наращивание основного капитала, как вы видите, было вложено 1,12 млрд. долларов США. А это дополнительный капитал. Мы чрезвычайно довольны этим, так как это значит, что мы инвестировали в будущее, а будущее Де Бирс и последующий рост требуют инвестирования в новые рудники. Вы видите это на слайде.
Как вы видите, в результате программы по значительному наращиванию основного капитала уровни задолженности с процентным начислением достигли очень высокой отметки свыше 4 млрд. долларов США, и это в определенной степени демонстрирует то, что мы находимся, так сказать, в центре циклона, так как в настоящий момент четыре наших проекта требуют самых серьезных вложений. Рудник Снэп Лейк вводится в эксплуатацию. На нем идет добыча алмазов, и она возрастает.
Морская добыча у побережья Южной Африки с помощью судна для добычи полезных ископаемых «Peace in Africa», которое сейчас работает у Северной Капской провинции, также увеличивается. Два других проекта, в которые мы вкладываем значительные средства - это Виктор, в Канаде, и Фоорспод, здесь в Южной Африке; на обоих проектах работа идет с опережением графика, и они, безусловно, потребляют огромные суммы денег.
Вы видите, что дивиденды за год составили 139 млн. долларов США. В отношении дивидендов акционерами было принято решение, что, несмотря на высокие уровни задолженности, они реинвестируют итоговые дивиденды в сумме 100 млн. долларов США в Компанию в виде кредита. И я думаю, это наглядно показывает наше участие и, как акционер, добавлю, что этим демонстрируется уверенность в Компании и ее будущем.
Хочу добавить еще несколько слов. Мы очень довольны, что получили новую лицензию на добычу на руднике Венишия. И мы ожидаем, что она будет утверждена в марте. Радует тот факт, что замена наших старых лицензий на новые осуществляется плавно, и мы предполагаем, что это произойдет своевременно.
Стюарт более подробно расскажет о снижении стоимости канадских активов. Я думаю, это абсолютно правильное решение с точки зрения бухгалтерской отчетности, при условии, что это не окажет влияния на итоговые показатели Де Бирс. Под итоговыми показателями я всегда имею ввиду поток свободных денежных средств.
То, что произошло на Снэп Лейк, как мы ранее сообщали, очевидно, является перерасходом капитала, и, учитывая напряженность рынка природных ресурсов в этой стране, поднялись цены на строительство, а стоимость топлива в крайних северных районах соответственно также попала под влияние.
Кроме того, очень существенное укрепление канадского доллара оказало значительное воздействие. Поэтому решение о снижении стоимости канадских активов было правильным. Но я бы хотел заглянуть в будущее, и думаю, что интерес вызывает тот факт и нет сомнения в том, что у Де Бирс в Канаде работает самая замечательная команда, ведущая добычу в условиях севера, лучшая из имеющихся горнодобывающих команд. Под руководством Джима Гованса они делают великолепную работу по вводу Снэп Лейк в эксплуатацию и увеличению производительности.
Как я уже отметил, работа над проектом Виктор идет с большим опережением графика. К концу года мы надеемся увидеть алмазы с этого рудника. Можно с уверенностью сказать, что в следующем году наши канадские активы будут приносить доход, который увеличит свободный поток денежный средств Де Бирс, и думаю, это очень воодушевляет.
Проблемы с электроэнергией в Южной Африке влияют на всех нас. И, говоря «всех нас», я не имею в виду только горнодобывающую промышленность. Каждый без исключения живущий в Южной Африке столкнулся с этой проблемой. И, мне кажется, сейчас не то время, чтобы бросать упреки; гораздо важнее, чтобы все мы, жители юга Африки, собрались вместе, чтобы оказать содействие в решении проблемы. Гарет более подробно поговорит на эту тему.
Мы будем продолжать развивать идею претворения «наивысших стандартов в жизнь», партнерские отношения играют очень важную роль для будущего Южной Африки. В следующем году, как мне кажется, партнерство сыграет важную роль в решении проблем в мировом масштабе. Потрясающе, когда видишь, как появляются компании «ДТК Ботсвана» и «ДТК Намибия», а также «ДТК» здесь, в Южной Африке, и то, как они расширяют партнерство между Де Бирс и странами-производителями Южной Африки, а также наши работы на прибрежном проекте, которые повлекли назначение Государственного Алмазного Трейдера (SDT).
В 2009-м году в Южной Африке будет продано алмазов примерно на 1 млрд. долларов США. Замечательно и очевидно то, что Де Бирс и алмазная промышленность как одно целое находятся в центре развития обрабатывающей промышленности, и это очень важно. Вновь мы даем начало тенденции.
Что касается продажи активов, то, как вы уже успели заметить, в прошлом году мы продали рудник Коффифонтейн. Сначала мы продали несколько отвалов и совсем недавно рудник (неразборчиво). Как вы видите на слайде, продажа активов является выигрышной ситуацией для всех заинтересованных сторон. Мы уверены, это выигрышная ситуация для небольших горнодобывающих компаний, которые могут работать на активах, не представляющих более производственный интерес для Де Бирс в плане получения достаточной прибыли. И мы также думаем, что это выигрышный вариант для правительства, так как мы обеспечиваем продолжение работы на рудниках, трудоустройство и производительность.
Что касается безопасности, это вопрос огромной важности. Моим твердым убеждением всегда было то, что, когда компания работает в соответствии с техникой безопасности, она работает эффективно. Я очень сожалею, что в 2007 году у Де Бирс на руднике Вильямсон в Танзании произошел несчастный случай со смертельным исходом. Но если вы посмотрите на другие цифры, вы увидите, что они удивительны. Вы видите, что показатель частоты происшествий с потерей трудоспособности (ЧППТ) составляет 0,18, что является огромным достижением, и это стоит отметить.
И не только это: рудник Оукс проработал шесть лет, и не было зафиксировано ни одного случая с потерей трудоспособности. На руднике Финч у нас насчитывается свыше 11-ти - извините- свыше 6-ти миллионов смен без случаев со смертельным исходом, что равно 11-ти годам работ. Я думаю эти цифры чрезвычайно воодушевляют и демонстрируют, что безопасность занимает важнейшее место на рудниках Де Бирс. Как я сказал ранее, если мы работаем в соответствии с техникой безопасности, мы работаем эффективно (неразборчиво).
Я хотел бы сейчас предоставить слово Стюарту Брауну, который даст более подробный комментарии по цифрам.
Стюарт Браун – De Beers Consolidated Mines Limited – Финансовый директор
Спасибо, Ники. Дамы и господа, перейду сразу же к отчету о доходах компании. Как Ники уже упомянул, уровень продаж Группы слегка понизился, примерно на 3%; главным образом это объясняется снижением закупок алмазного сырья из России. Что касается продаж Группы, я бы хотел сказать несколько слов о «Шестом Элементе». В течение года наблюдался десятипроцентный органичный рост, что является удовлетворительным результатом. Компания совершила успешную и крайне необходимую покупку «Barat Carbide», которая находится в Германии, и в отчет были включены консолидированные результаты, включающие дополнительные квартальные продажи.
По результатам за прошедший год «Шестой Элемент» является сейчас весьма значительной компанией в промышленности твердых сплавов, и, я думаю, в сложившихся условиях это дает хорошие возможности.
В то время как объем валовой прибыли понизился, мы довольны тем, что нам удалось сохранить рентабельность продаж по валовой прибыли на уровне 20%. Я включил в слайд две колонки со статистикой по производственным расходам. Одна из колонок по DBCM под руководством Дэвида, и, думаю, здесь были сделаны важные улучшения в отношении стоимости привлеченных ресурсов, равные примерно 11% в годовом исчислении. Дебсвана также достигла уровня в 3% под руководством Блэки в Ботсване.
Если вы посмотрите на ситуацию в Южной Африке, для которой сейчас характерна высокая инфляция заработной платы, большая инфляция издержек на материалы, высокие цены на топливо, то нам хорошо удалось сохранить издержки под контролем и мы продолжаем улучшать бизнес. Думаю, особый акцент был сделан на рудники. И это становится очевидным в отчете о доходах компании и показателях валовой прибыли.
В частности, мы начинаем видеть эффект от реструктуризации, которую мы провели относительно рудников Де Бирс в Южной Африке. Ники говорил о реализации южноафриканских активов, которые, очевидно, являются для нас временными издержками, независимо от того, что мы находимся в беспроигрышной ситуации в плане закупок, и затем мы сможем отказаться от этих активов с учетом структуры затрат. Я особенно рад по этому поводу.
Очевидно, серьезная работа предстоит и в 2008-м году. В прошедшем году, как Ники упомянул, основные доходы выросли на 14%. Я думаю, это в большей степени явилось результатом некоторой оптимизации налогов, где это представлялось возможным. Также необходимо сказать о большей части нераспределенной прибыли от наших партнеров по совместным предприятиям по сравнению с прошлым годом.
Наконец, относительно отчета о доходах, я бы хотел вкратце рассказать о доходе от торговых инвестиций. Он главным образом состоит из рассредоточенной (неразборчиво) от наших партнеров по совместным предприятиям. Если рассматривать изменения в годовом исчислении, то, как мы и ожидали, выглядят они довольно единообразно, особенно в 2006-м году. Но с учетом той среды, в которой мы работаем, думаю, это очень хорошо.
По сравнению с 2006-м годом произошло значительное снижение затрат на геологоразведочные работы, и это является, главным образом, результатом того, что средства в учредительские расходы больше не вкладываются, как это было, когда мы впервые пришли в Анголу и Демократическую Республику Конго. Таким образом, мы наблюдаем снижение расходов на геологоразведочные работы. Однако мы по-прежнему стремимся открывать новые месторождения, и именно таким образом мы будем развивать бизнес - через открытия. Гарет подробнее расскажет об этом в своей части презентации.
Что касается снижения стоимости канадских активов, данный слайд показывает положение канадского доллара по отношению к доллару США за шестилетний период. Безусловно, мы много обсуждали эту проблему. На протяжении последних шести месяцев мы размышляли над этой ситуацией. В соответствии с (интегрированным вариативным) методом, снижения стоимости и пересмотры выполняются по принципу страны-производителя, а не в отношении Группы как генерирующей денежные средства единицы.
Это было вызвано изменением в системе реализации. Сейчас в каждой стране, где мы добываем алмазы, мы также продаем алмазное сырье. И это именно то, что мотивировало нас переосмыслить наши взгляды на политику корректировки стоимости. У нас всегда имелась политика по корректировке стоимости, но сейчас в нее внесено это изменение.
Учитывая вышесказанное, если мы посмотрим на последние 12 месяцев, то видно, что канадский доллар достиг максимальной отметки в 1,18 и минимальной в 0,91. Таким образом, канадский доллар соотносится с американским как 0,91 - 1. На этом было сосредоточено наше внимание. Мы рассмотрели долгосрочные прогнозы в отношении затрат в Канаде. Мы говорили вам о темпах опубликованного перерасхода капитала и нашем перспективном подходе к ценам на топливо и стоимости труда, и мы не намерены оставлять рынок в Канаде. Мы думаем, будет очень благоразумно снизить стоимость активов на 965 млн. долларов США.
Еще один важный момент. Ники упомянул, что ближе к середине этого года движение наличности изменится. Ближе к концу года доходы превысят расходы. A в 2009-м году, если все будет идти по плану, у нас будут значительные поступления денежных средств.
Что касается балансового отчета компании, то здесь не так много моментов для комментариев. Очевидно, основные средства продолжают расти с учетом постоянного инвестирования в активы. Однако этот процесс был отрегулирован политикой корректировки стоимости, которую, как вам известно, мы составили. A что касается задолженности с процентным начислением, то как сказал Ники, она выросла на 1,1 млрд. долларов США. И это, повторю, в большей степени объясняется продолжающимися инвестициями в четыре основных проекта, которые в 2008-м году будут введены в эксплуатацию, и позже в этом году мы предоставим вам некоторые подробности.
Приток чистой наличности остается приоритетом для Де Бирс, поэтому мы продолжаем держать это направление в центре нашего внимания. И это все (неразборчиво), некоторая часть задолженности выражена в канадских долларах, но конвертация ее в доллары США увеличит задолженность в долларах США.
Я рад сообщить вам, и Ники уже упомянул это, что, несмотря на то, что доля заемных средств компании начала резко расти с учетом снижения стоимости, доверие, проявленное акционерами при реинвестировании итоговых дивидендов, демонстрирует большую уверенность в будущем промышленности.
А сейчас перейдем к показателям по движению денежных средств. Денежные средства от производственной деятельности увеличились на 35 млн. долларов США благодаря сочетанию сдерживания затрат, повышения производительности и успешного управления оборотным капиталом. Вы можете посмотреть это на примере рудника Венишия. Про дополнительный капитал мы уже говорили. Инвестиции включают приобретение компании "Barat Carbide", а также нового центра по сортировке в Ботсване, который будет открыт в следующем месяце. Думаю, это здорово.
Ограничение затрат по всем предприятиям уже заметно в отчете о доходах, административных расходах и реструктуризации. В дальнейшем мы планируем продолжать сокращение затрат, что также будет отражено в отчете о доходах.
Я думаю, в целом, этот год был благополучным для Де Бирс и (неразборчиво)особенно в плане денежной наличности. Думаю, с учетом того, что в начале года цены были ниже тех, которые мы закладывали в бюджет. Поэтому я думаю, это был благополучный год.
Это все, что я хотел сказать. Спасибо. Гарет?
Стивен Люссье – De Beers Consolidated Mines Limited – Директор по внешним и корпоративным связям.
Пока Гарет готовится, я хотел бы обратиться к тем, кто слушает нас через Интернет, и не обновил страницы. Я думаю, мы кое-что упустили. Обновите страницу, и получите слайд на котором мы остановились.
Гарет Пенни - De Beers Consolidated Mines Limited – Управляющий директор
Стивен, Ники и Стюарт, спасибо. Я хотел бы сделать обзор деятельности Де Бирс за 2007-й год. Подробнее хотелось бы остановиться на производственных показателях. Мне хочется поговорить немного о будущих проектах, о том, как мы наблюдаем за продажами сырья, и посмотреть, какие возможности ожидают нас в плане спроса, какие задачи будут стоять и, как составную часть этого, рассмотреть перспективы на 2008-й год.
Итак, если мы посмотрим на рост рентабельного производства, думаю, этот год был очень благоприятным для Де Бирс. Вы видите, что цифра в 51,1 млн. каратов находится на одном уровне с цифрой за 2006-й год, который, напоминаю, был рекордным по производительности. Результаты удовлетворяют. А если вы действительно посмотрите на все объекты производства, то, по моему мнению, увидите удовлетворительные производственные показатели.
Добыча ДБКМ составила 15 млн. каратов по сравнению с 14,6 млн. в прошлом году. Добыча в Намибии составила 2,2 млн. каратов по сравнению с 2,1 млн. в прошлом году. Дебсвана добыла 33,6 млн. каратов, достигнув рекордного уровня прошлого года, когда было добыто 34 млн. каратов. И, конечно, стоит сказать и о первых добытых алмазах в Канаде, это 81 000 каратов, и эта цифра будет стремительно расти в течение 2008-го года.
Как Ники уже упоминал, мы очень гордимся нашими показателями по технике безопасности. Вы видите, что показатель частоты несчастных случаев равен 0,18, в прошлом году он был равен 0, 20, и это рекордный показатель за всю историю Де Бирс и самый низкий уровень несчастных случаев, когда-либо случившихся в Компании.
Что касается 2008-го года, мы прогнозируем аналогичные уровни производительности, не говоря о проблеме с электроэнергией, о которой я скажу чуть позже. Итак, перейдем к следующему слайду, демонстрирующему новые проекты. Поговорим для начала о рудниках Снэп Лейк и Виктор. В настоящее проекты вводятся в эксплуатацию, Снэп Лейк уже запущен и в течение 2008-го года выйдет на полномасштабное производство.
Ожидается, что добыча на руднике составит, как вы видите на слайде, 24,6 млн. каратов за 20 лет. Строительство обогатительной фабрики, производственных объектов, служебных помещений и соответствующей инфраструктуры было завершено в 2007-м году, остается лишь достроить несколько подземных сооружений в первой половине текущего года.
Что касается рудника Виктор, то мы во многом опережаем график и рассчитываем получить с него 6,2 млн. каратов за 12 лет. У этого проекта большой потенциал роста, и сейчас я подробнее объясню, о чем идет речь. Команда, работающая в рамках проекта Виктор, заслуживает похвалы за ту скорость, с которой она работает. Благодаря их усилиям переход на режим добычи станет возможным почти на шесть месяцев раньше, чем планировалось. Эта работа была проведена без нарушения правил техники безопасности и охраны окружающей среды.
Как Ники уже сказал, у нас на севере Канады работает исключительно сильная команда, которая готовит проекты к работе. Эта команда также ищет методы, позволяющие улучшить экономические показатели производительности проектов. Мы стремимся к более рациональному использованию электроэнергии, переоцениваем структуры издержек по проектам и, что самое важное, мы добиваемся снижения уровня разубоживания руды и тем самым увеличения производительности фабрик.
Кроме того, как вы видите на слайде, мы выполняем качественную оценку кимберлитов вокруг рудника Виктор. Нас воодушевляет тот факт, что на окружающих Виктор территориях мы нашли несколько новых кимберлитовых трубок, которые, мы полагаем, можно будет запустить в разработку через несколько лет. В настоящий момент на этих участках проводится бурение, и в будущем у нас будет больше информации по трубкам.
Подобным образом обстоят дела и со Снэп Лейк; мы ищем способы увеличения запасов, что позволило бы нам продолжать работы через 20 лет, и мы считаем, это также возможно. Безусловно, работа на рудниках окажет важное и длительное влияние на эти конкретные проекты. Но, я думаю, мы уверены в этом отношении. У нас работает сильная команда. Мы убеждены, что мы делаем все правильно для будущего.
Говоря о новых проектах, я бы хотел обратить ваше внимание на Южную Африку; как вы знаете, в прошлом году мы запустили проект SASA (Южно-Африканские Морские Области) с использованием судна "Peace in Africa", и мы ожидаем, что добыча составит примерно 4,5 млн. каратов за 30 лет. Кстати, судно является самым большим буровым судном, которое Де Бирс когда-либо строила. И мы уверены, что оно является самым большим буровым судном в мире. Можно сказать, что это само по себе уже достижение.
Фоорспод в настоящий момент находится в процессе строительства. В июне 2009-го рудник выйдет на полную производительность, и ожидается, что добыча составит 8,3 млн. каратов за 13 лет.
В Ботсване у нас работает Boteti Exploration Company, совместное предприятие между Де Бирс, African Diamonds PLC и Wati Ventures, которое подало заявку на получение лицензии по руднику AK06, запасы которого оцениваются нами примерно в 11,1 млн. каратов.
В отношении геологоразведочных работ, как уже было сказано, наше внимание направлено на определенный ряд стран, и мы рассчитываем скорее выполнить этапы работ. На слайде вы видите буровую вышку (неразборчиво) в Анголе. У нас в Анголе есть оборудование для крупнообъемного опробования (неразборчиво)и вскоре оно также появится в Демократической Республике Конго. В прошлом году мы нашли около (45) кимберлитовых трубок и сейчас по некоторым из них мы усиленно переходим от ранних этапов геологоразведки к более продвинутым.
Что касается спроса и предложения в нашем бизнесе, вы видите, что объем продаж ДТК в прошлом году был немного ниже и составил 5,92 млрд. долларов США. Ники и Стюарт уже отметили, что это, главным образом, явилось результатом снижения объема закупок сырья из России, равного в этом году 500-м млн. долларов США. Хочу напомнить вам, что в этом году мы сделаем закупки на 400 млн. долларов США, поэтому мы ожидаем соответствующего снижения на 100 млн. долларов США в 2008-м году.
В начале прошлого года, как отметил Стюарт, отмечалось некоторое ценовое давление на рынке алмазного сырья. Но начиная с середины года цены на алмазное сырье быстро поднялись, и на настоящий момент рост по сравнению с серединой прошлого года составил примерно 7,5%. Но давление на цены алмазного сырья продолжается. Мы будем наблюдать за поведением рынка и посмотрим, как ситуация в США отразится на потребительском рынке.
Несколько слов о росте розничных продаж. По нашей оценке, общие продажи ювелирных изделий с бриллиантами за весь год выросли примерно на 3%. В США эта цифра была примерно 2%. Во всем мире, а особенно в Китае, Индии и странах Персидского залива, наблюдался уверенный рост продаж. Мы не включаем сюда Японию, где ситуация с продажами была затруднительной, и, вероятно, это привело к небольшому спаду.
Но в целом за год определенное беспокойство вызвал рынок в США в период Рождества, продажи не оправдали надежд Компании, особенно в отношении крупнейших ювелирных магазинов. Однако, небольшие независимые фирмы показали хорошие результаты. Очевидно, что вторичный рынок, а также факторы, оказывающие влияние на рынок США, будут подвергнуты нашему тщательному анализу в течение 2008-го года.
Хотелось бы сказать несколько слов о переменах, происходящих в Даймонд Трейдинг Компани, и продажах Группы Компаний Де Бирс. Вы увидите, что планы, о которых мы рассказывали вам ранее, воплощаются на деле. В отношении ДТК в настоящий момент происходит реструктуризация, результатом которой явилось образование ДТК в Ботсване, Намибии и Южной Африке, и это отражает принцип гибкости, который мы практикуем в бизнесе, и соответствие национальным приоритетам.
У нас появился новый список клиентов, который мы представили акционерам в конце прошлого года, и он продолжит -- и он будет применяться начиная со второго квартала текущего года. Мы также приняли решение создать отдельное подразделение De Beers Group Marketing, которое будет заниматься развитием программы «Forevermark». Мы довольны результатами пилотного проекта, в рамках которого мы продали примерно 83 000 камней, на сумму 1 млрд. гонконгских долларов. Мы убеждены, что сейчас правильное время для того, чтобы превратить этот проект в более значительную часть бизнеса Де Бирс. Мы постараемся реализовать бизнес-план ранее в 2008-м году с тем, чтобы осуществить данное намерение до конца года.
В отношении других компаний Группы нас воодушевил рост De Beers Diamond Jewelry. Это касается роста наших собственных магазинов по сравнению с магазинами, работающими по франшизе, которые также у нас есть. Рост составил 44% в 2007-м году; мы открыли восемь новых магазинов и в совокупности теперь имеем 23. И, думаю, ключевым элементом во всем этом является очень сбалансированный бизнес в области продаж. Мы имеем 24% бизнеса в Великобритании, 26% - в Японии и 30% - в США. Таким образом, получается масштабная зона присутствия.
Продажи коллекции «Талисман», в частности, принесли очень хорошие результаты. Вы видите на слайде, что мы выпустили новую коллекцию часов, и предварительные результаты также нас радуют. Мы считаем, что в 2008-м и 2009-м годах будет достигнут большой рост, и за это время мы планируем в той или иной степени удвоить имеющееся сейчас количество ювелирных магазинов.
«Шестой Элемент» достиг роста продаж в 18%. Стюарт уже упоминал о приобретении «Barat Carbide». Учитывая то, что это направление становится весьма существенным для Де Бирс, в этом году мы планируем достичь объединенного объема продаж с участием «Barat Carbide», равного примерно 0,5 млрд. долларов США.
Наконец, хотелось бы поговорить о вопросах репутации и прозрачности и объяснить определенные убеждения, принятые в Компании (неразборчиво), позволяющие работать и поступать в соответствии с самими ценностями продуктов, которые мы продаем. Мы составили исчерпывающий отчет для акционеров, который вы можете найти на нашем сайте, и в нем освещены вопросы по различным аспектам деятельности Де Бирс, ее ценностям и вкладе в развитие общества. Я советую взять его за основу.
Я собирался затронуть один нормативный вопрос, представляющй определенную актуальность (мы думаем). Это относится к коллективному иску в США. Думаю, вы в курсе, что в марте была достигнута предварительная договоренность с (неразборчиво) март 2006. На этом этапе на условно-депозитный счет были выплачены денежные средства в заключение процесса урегулирования спора, предстоящего урегулирования. В настоящий момент дело в рабочем порядке рассматривается в суде, и Де Бирс надеется, что заседание суда по урегулированию претензий состоится в первой половине 2008-го года.
В завершение хочу добавить то, что уже сказал Ники в отношении проблем с электроэнергией в Южной Африке. Безусловно, они оказали влияние на бизнес. Мы работали при 80% обеспечении электроэнергией, затем эта цифра выросла до 90%. Очевидно, эти 90% отразятся на нашей производительности. Мы анализируем возможности сокращения потребления электроэнергии и распределения ее на самые ответственные участки работ.
Если электроснабжение будет ниже 90%, то это приведет к серьезным последствиям. Это будет стоить нам 10-ти или более процентов производительности. Поэтому, как отметил Ники, в удовлетворительном решении этой проблемы будут задействованы все заинтересованные стороны и ей будет уделено самое серьезное внимание.
Мы считаем, что концепция развития через партнерство представляет собой весомую часть бизнес-модели Де Бирс. В этом году, как я уже сказал, мы планируем достигнуть объемов добычи, сопоставимых с результатами прошлого года. Мы вводим четыре новых рудника в эксплуатацию, ускоряем геологоразведочные работы по проектам, о которых я рассказывал, обеспечиваем инициативность и гибкость нашей стратегии продаж, а также стимулируем возникновение новой прибыли через (неразборчиво) De Beers Diamond Jewelers, «Шестой Элемент» и программу «Forevermark». Относительно ситуации в США и повсюду, в этом году мы намерены использовать вертикальную структуру управления, чтобы видеть эффективность работ непосредственно в процессе их выполнения. И это является для нас ключевым приоритетом на 2008-й год.
Это все, что я собирался сказать. Я бы хотел предоставить слово Стивену.
ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ
Стивен Люссье
Спасибо, Ники, Стюарт и Гарет. А сейчас мы бы хотели начать 20-минутную сессию вопросов и ответов, которые мы будем брать из Йоханнесбурга и других городов в различных странах. Я повторяю это каждый год, однако это всегда игнорируется, и я хотел бы сказать еще раз – пожалуйста, задавайте по одному вопросу. Мы всегда можем снова связаться с вами, если у нас будет время. И постарайтесь, чтобы ваш вопрос не состоял из пяти частей. Те, кому не удастся задать вопросы, могут обратиться в наш пресс-офис, и мы предоставим ответы на ваши вопросы. Давайте начнем с Йоханнесбурга. Пожалуйста.
Тим Кларк - Deutsche Securities - Аналитик
Спасибо, Тим Кларк из Дойче Секьюритис, один вопрос от нас. Гарет, можно еще раз назвать цели, которые вы ставили перед началом этого этапа, особенно что касается EBITDA и окупаемости капитальных вложений?
Также произошла значительная реструктуризация, были проданы рудники и так далее, были затраты в связи с реструктуризацией. Не могли бы Вы рассказать, как происходит этот процесс, какие еще задачи необходимо решить?
Стивен Люссье
Гарет
Гарет Пенни
Спасибо, Тим. Я хотел бы напомнить, что мы поставили цель достичь 2 млрд. долларов США EBITDA к началу или концу 2009 г. Сейчас вы видите цифру 1,2 млрд. долларов США, то есть предстоит еще сделать многое. В следующем году должны значительно улучшиться канадские показатели, пуск объектов в эксплуатацию поможет существенно повысить эти цифры. И в течение 2008 и 2009 гг. мы значительно продвинемся вперед в сторону достижения поставленной задачи в 2 млрд долларов США.
Что касается реструктуризации расходов, то есть еще вопросы, требующие решения. Но мы не изменили поставленной задачи – добиться 2 млрд. долларов EBITDA.
Стивен Люссье
Стюарт, можно попросить тебя продолжить?
Стюарт Браун
Конечно. Окупаемость капитальных вложений упала, снижение стоимости канадских активов повлияло на это, а также более низкая окупаемость по сравнению с нашими прогнозами по ценообразованию. Но мы по-прежнему стремимся повысить окупаемость капитальных вложений. Первоначально мы поставили задачу добиться 20%, но при нынешних показателях балансовой ведомости мы этого не добьемся.
Стивен Люссье
Спасибо. Можно выбрать вопрос из сети или есть вопросы на линии?
Оператор
В настоящее время на линии вопросов нет
Стивен Люссье
Ну тогда есть возможность для тех, кто находится в Йоханнесбурге. У нас есть микрофон. Давайте начнем.
Непредставившийся участник пресс-конференции
Вопрос к Стюарту о налогах. Стюарт, Вы говорили (неразборчиво) в прошлом году, что ценообразование (неразборчиво) на это (неразборчиво). Разница между прошлогодней ставкой налога и годовой ставкой налога (неразборчиво) значительно (неразборчиво), за полгода составило 30%, а за весь год составила не 40%. (Неразборчиво) немного и рассказать нам [о налогах] за 2008 г., пожалуйста?
Стюарт Браун
Налог в 2008 г. будет по-прежнему на уровне 40%.
Непредставившийся участник пресс-конференции
Первая половина года по сравнению (неразборчиво).
Стюарт Браун
В течение первой половины года мы произвели некоторую реструктуризацию налогов и переместили затраты внутри Группы, поскольку с точки зрения принятия решений лучше перенести их из центра в добывающие предприятия. Это имело положительный эффект, который реализовался в течение первой половины года.
В течение второй половины года мы не заметили этого положительного результата, положительный результат касался только первой половины года. Именно это мы и указали в отчете. Я думаю, что в 2008 г. у нас будет примерно тот же уровень налогообложения.
Многие из наших расходов я уже прокомментировал. Некоторые из них не имеют льгот при налогообложении - наши текущие инвестиции и разведка. И естественно, чем выше цифра этих расходов, тем больше влияния она оказывает на общую налоговую ставку, поэтому мы думаем о том, чтобы ее снизить.
Мартин Кример - Mining Weekly - аналитик
Здравствуйте [Мартин Кример] Майнинг Уикли. К сожалению, этот вопрос состоит из двух частей, но они связаны между собой. Я хотел бы узнать (неразборчиво), возможно ли снижение до 90% в результате кризиса электроснабжении. По моим подсчетам в странах юга Африки это составит примерно 5000 каратов, правильно ли это?
Как это отразится в социальном смысле, я имею в виду рабочие места, будут ли сокращения?
Стивен Люссье
Гарет, я думаю, это вопрос для тебя.
Гарет Пенни
Мартин, во-первых, я хотел бы внести ясность. Если электроснабжение будет не ниже 90%, то это будет иметь определенные, но ограниченные последствия для нашего бизнеса. Я подчеркивал, что если электроснабжение упадет ниже 90%, то это будет иметь серьезные последствия. Вопрос заключается в том, ограничится ли это только Южной Африкой или распространится на другие страны, особенно Ботсвану, поскольку, как вы знаете, мы добываем большую часть наших алмазов в Ботсване. Поэтому, если 10% затронет Южную Африку, где мы добываем 15 миллионов каратов, что намного меньше, чем 90 миллионов, цифра, о которой вы говорите, составит 1,5 млн. каратов.
Но [Дэвид] и его команда работают над решением этого вопроса. Мы добываем 9 млн. каратов на Венишии, что составляет более половины общего объема добычи. Если мы можем поддерживать объем добычи на необходимом уровне, то мы сможем существенно снизить негативное влияние.
Стивен Люссье
Есть еще вопросы в Йоханнесбурге? Пожалуйста, микрофон в первом ряду.
Непредставившийся участник пресс-конференции
Один вопрос о ДТК. Вы говорили о переводе ДТК в Ботсвану, Намибию и Южную Африку. Значит ли это, что вы убираете Лондон или Лондон будет продолжать, тогда в каком процентном соотношении, и что вы планируете в Ботсване, Намибии и Южной Африке? Спасибо.
Стивен Люссье
Может Гарет?
Гарет Пенни
Нет, мы не собираемся, как вы выразились, убирать Лондон. Мы хотим перевести в страны юга Африки те виды работ, которые по нашему мнению лучше проводить там. С нашей точки зрения, проведение сортировки в Лондоне экономически нецелесообразно, перемещение этой деятельности в страны юга Африки будет более экономически эффективно, а также будет способствовать сотрудничеству между нами и нашими партнерами на юге Африки. Это также создаст экономические преимущества для Де Бирс. Это поможет сократить алмазный «трубопровод», поскольку теперь эти операции будут производиться ближе к месту добычи, что также повысит экономическую эффективность нашей работы.
Что касается Лондона, то здесь будет продолжаться та деятельность, которую мы считаем целесообразной проводить там – международный маркетинг, исследования потребительского спроса, разработка технологий по распознаванию искусственных камней. Если хотите, это деятельность, затрагивающая потребительский спрос, касающаяся потребительских рынков США и стран Азии. А также вспомогательные операции, которые можно выполнять там.
Непредставившийся участник пресс-конференции
А сколько (неразборчиво) алмазного сырья в Намибии, сколько в Ботсване, весь объем добычи?
Гарет Пенни
Все страны юга Африки будут сортировать все алмазное сырье, добываемое ими. У каждой страны будет свой центр сортировки. Мы оказываем им помощь с точки зрения подготовки персонала и технологий. После того, как алмазы будут полностью отсортированы, они будут смешиваться, собираться воедино в центре сортировки в Ботсване. В настоящее время это происходит в Лондоне.
Стивен Люссье
Спасибо. Посмотрим, есть ли еще вопросы в сети.
Оператор
Дез Килалеа из Royal Bank of Canada хочет задать вопрос. Пожалуйста.
Дез Килалеа– Royal Bank of Canada - аналитик
Спасибо. Я хотел бы попросить Стюарта назвать балансовую стоимость канадских активов или канадских инвестиций. Я хотел бы понять, сколько составляют списанные 960 млн. долларов США от общего количества.
Стюарт Браун
Спасибо, Дез, в настоящее время стоимость чуть ниже 2 млрд. долларов.
Дез Килалеа– Royal Bank of Canada - аналитик
Долларов США?
Стюарт Браун
Это в долларах США после снижения стоимости активов.
Дез Килалеа– Royal Bank of Canada - аналитик
Большое спасибо.
Стивен Люссье
Есть еще вопросы в сети или можно вернуться к Южной Африке? Есть кто-нибудь на очереди?
Оператор
В настоящее время никого нет.
Росс Гардинер - JP Morgan - аналитик
Росс Гардинер из JP Morgan. У меня похожий вопрос. 2 миллиарда долларов – это Снэп Лейк или Канада?
Стюарт Браун
Это Канада. Мы применили понижение по отношению к стоимости активов в Канаде. В настоящее время эта цифра относится ко всем канадским активам.
Росс Гардинер - JP Morgan - аналитик
(неразборчиво).
Стюарт Браун
Нет.
Росс Гардинер - JP Morgan - аналитик
Тогда позвольте мне задать другой вопрос, обо всех (неразборчиво) рудниках. У меня сложилось такое впечатление, хотя я не из этой области, но реакция на запрашиваемые цены со стороны затронутых участников промышленности казалась молчаливой, соглашаясь с 90%. Что делается прежде всего для того, чтобы не подойти к 90%?
Во-вторых, у вас много новых проектов, и не только в алмазной промышленности (неразборчиво), мы слышали о различных проектах. Вы можете обеспечить, чтобы цифра не превысила 90%, поскольку это отразится на других видах промышленности.
Стивен Люссье
Может быть начать с усилий, предпринимаемых для наших добывающих предприятий.
Ники Оппенгеймер
Может быть, я начну. Я думаю, что реакцию со стороны горной промышленности нельзя назвать молчаливой. И горно-промышленная палата, в которой Дэвид играет важную роль, вела активный диалог с правительством. С моей точки зрения, это имеет огромное значение для всей страны и ее экономического роста. Поэтому все мы должны делать все от нас зависящее для решения проблемы нехватки электроэнергии Нам нужно найти способ решения вопроса, чтобы различные промышленные предприятия Южной Африки могли работать в рамках этих ограничений.
Как сказал Гарет, это сложная проблема и сейчас нет готового ответа, как ее решить или какими будут ее последствия. Де Бирс в течение определенного времени работает над снижением потребления электроэнергии. Наши успехи выражаются однозначным числом, мы считаем, что это неплохо. Конечно, нынешняя проблема имеет совершенно другой масштаб по сравнению с тем, что мы планировали в течение ряда лет.
Безусловно, это очень серьезная проблема для всей Южной Африки, или стран юга Африки, если, как сказал Гарет, она коснется соседних стран.
Гарет Пенни
Росс, я думаю, что Ники осветил основные моменты. Мы и раньше искали способы снизить ежегодное потребление электроэнергии. В 2007 г. расход был на 4% меньше, чем в предыдущем году. Сложность этой проблемы еще зависит от того, насколько мы сможем перераспределить электроэнергию. Чем успешнее нам удастся решить вопрос снабжения энергией рудников Венишия и Финч, тем меньше это скажется на ситуации в целом.
Очень важно, а может даже еще более важно, чтобы от этого не пострадали наши предприятия в Ботсване. Учитывая то, насколько важны алмазы для Ботсваны, я думаю, что правительство сделает все возможное для того, чтобы проблема не затронула предприятия Дебсваны. Достаточно посмотреть на статистику, 33-34 млн. каратов из 50 млн. добываются в Ботсване.
Мы смотрим на проблему со всех сторон. Дэвид и его коллеги в палате вместе с группой руководителей в Южной Африке рассматривают эти вопросы и разрабатывают план для решения этой проблемы.
Стивен Люссье
Я думаю, у нас есть время еще для нескольких вопросов. Есть еще в Йоханнесбурге?
Непредставившийся участник пресс-конференции
(Неразборчиво) Файненшл Таймс. Вы говорили о второстепенных рынках сбыта. Как выросли объемы продаж в Азии и других развивающихся рынках и могли с бы они компенсировать отрицательные последствия возможного экономического спада в США? Это первый вопрос.
И второй вопрос, (неразборчиво) бизнес по-прежнему (неразборчиво) определяет что (неразборчиво) рынок.
Стивен Люссье
Гарет.
Гарет Пенни
В процентном отношении объемы продаж в США по-прежнему составляют примерно 50%. Китай и Индия – два крупнейших растущих рынка, темпы их роста уже в течение нескольких лет определяются двузначными цифрами. Много времени и усилий тратится на стимулирование потребительского спроса, особенно в Китае.
В краткосрочной перспективе, учитывая важность американского рынка и экономический спад там, второстепенные рынки будут играть важную роль в общих объемах мировых продаж. В дальнейшем важность этих рынков по мере их роста достигнет такого уровня, когда, я думаю, мы будем иметь дело с более сбалансированной ситуацией розничных продаж, чем сейчас. Но мы были бы неискренними, если бы сказали, что нынешний спад в Америке не вызывает у нас беспокойства, учитывая то влияние, которое он может иметь на алмазный бизнес в среднесрочной перспективе.
Что касается ситуации со спросом и предложением на сегодняшний день, то предложение ограничено, а спрос по-прежнему растет на 5% ежегодно; в прошлом году эта цифра была немного ниже, но в среднем была таковой за последние несколько лет. Поэтому разрыв между спросом и предложением увеличивается. В результате мы видим продолжающийся рост цен, особенно на необработанные алмазы.
Я думаю, следует отметить, что говорить об алмазах обобщенно было бы неправильно, потому что активно растет спрос на крупные камни хорошего качества, и даже на мелкие камни хорошего качества и цвета. Рост цен на данные категории был особенно значительным и превышал средние показатели, и эта тенденция с нашей точки зрения сохранится.
Стивен Люссье
Есть еще вопросы в сети? Давайте обратимся к ним, а потом ответим еще на один вопрос в Йоханнесбурге прежде, чем закрыть пресс-конференцию.
Оператор
У нас еще один вопрос от Деза Килалеа из Royal Bank of Canada. Пожалуйста.
Дез Килалеа - Royal Bank of Canada - аналитик
Спасибо, можно мне в нарушение правил задать два вопроса. Первый вопрос – почему вы не попытаетесь закупать больше алмазов из России, учитывая решение суда, отменяющее решение Еврокомиссии.
Не могли бы вы рассказать об экономических показателях розничных продаж, каков их вклад. Спасибо.
Стивен Люссье
Можно я отвечу на первый вопрос, а затем Стюарт ответит на второй. Мы пришли к соглашению с Еврокомиссией относительно сокращения закупок у Алросы – в прошлом году эта цифра была 500 млн., в этом она должна составить 400 млн., а с 2009 г. мы должны прекратить закупки.
Важно отметить, что Де Бирс не участвовала в процессе рассмотрения вопроса Судом Первой Инстанции. Суд рассматривал спор между Алросой и Еврокомиссией. Суд Первой Инстанции решил, что запрет на торговые отношения между Де Бирс и Алросой является, по их мнению, явно необоснованным. А Еврокомиссия, в свою очередь, заявила о том, что будет оспаривать это решение.
Таким образом, вопрос еще не решен. В настоящее время мы работаем в рамках взятых ранее обязательств. Но, очевидно, если Еврокомиссией будет принято другое решение в ответ на решение Суда Первой Инстанции, то мы учтем его и передадим вопрос на рассмотрение Ники.
Ники Оппенгеймер
Безусловно.
Стивен Люссье
Я попробую ответить на второй вопрос. Как мы уже говорили ранее, объем продаж De Beers Diamond Jewellers составляет примерно 100 млн. долларов США, этот рост (неразборчиво) наших весьма амбициозных планов. Магазины работают очень хорошо с точки зрения их прибыльности, если посмотреть в перспективе на ближайшие два года я думаю, что De Beers Diamond Jewellers будет вносить вклад также и в итоговые показатели Де Бирс.
Пожалуйста, еще один вопрос из Йоханнесбурга.
Непредставившийся участник пресс-конференции
Еще один вопрос. Когда вы говорите о трансформации ДТК и о переводе этой деятельности в другие страны, особенно Ботсвану, я понимаю, что это связано с более низкими затратами, но скажется ли это на доходах? Будет ли (неразборчиво) или отрицательное изменение доходов? Или вы ожидаете, что результат будет нейтральным (неразборчиво)?
Стюарт Браун
Мы проанализировали эту ситуацию, результат будет положительным. Естественно, стоимость реструктуризации в Лондоне и создания центра сортировки в Ботсване в краткосрочной перспективе скажется отрицательно на доходах, но в долгосрочной перспективе это будет иметь положительный эффект.
Стивен Люссье
Большое спасибо. Я хотел бы поблагодарить всех участников пресс-конференции в Йоханнесбурге и в сети. Если есть еще какие-либо вопросы, контактная информация по пресс-офису есть в материалах, можно задать любой вопрос, и мы постараемся связаться с вами сегодня. Спасибо и до свидания.
