Автор: Эхуд Арие Ланиадо (Ehud Arye Laniado)
(ehudlaniado.com) – Точно три года назад De Beers находилась в середине срока рассмотрения заявок сайтхолдеров на следующий контрактный период. Одним из требований, предъявляемых к заявителям, было соответствие Международным нормам финансовой отчетности (International Financial Reporting Standards, IFRS). IFRS является общепризнанным форматом, который включает, помимо всего прочего, стандарт, определяющий, какие именно виды сделок и другие вопросы должны отражаться в финансовых отчетах, включая стоимость товарных запасов. С точки зрения алмазной отрасли, это означает драгоценных камни – алмазы и бриллианты. Соответствие с IFRS определяет, как отражается стоимость стоков драгоценных камней.
Большинство алмазных компаний составляют свои финансовые отчеты в соответствии с другими стандартами отчетности. Те, отчеты которых не соответствуют этим другим стандартам (и я должен подчеркнуть, что все они законные, соответствуют стандартам отчетности, которые были выбраны соответствующими учреждениями страны и аттестованными бухгалтерскими работниками компании), включают комментарии аудиторов, в которых говорится, что они не могут свидетельствовать о стоимости стоков алмазов и бриллиантов и полагаются на отчетность компании и ее опыт. И опять же, они являются совершенно нормальными системами отчетности, это означает, что компании имеют некоторую свободу действий с точки зрения своих товарных запасов, будь это обувь, произведения искусства или какой-то другой из множества товаров. Согласно IFRS, такие комментарии невозможны. Если бухгалтер не может определить стоимость товарных запасов, вместо того, чтобы предлагать компании произвести их оценку, это должна будет сделать независимая третья сторона.
Банки требовали, чтобы отрасль переходила на IFRS и, на мой взгляд, это оправданно. Важно помнить, что именно банковское финансирование помогает компаниям во всех странах расти, расширяться, инвестировать в исследования, развивать свои возможности, покупать новое оборудование и осуществлять планы. В секторе производства бриллиантов в алмазной отрасли, финансирование – это столь необходимый кислород для бесперебойной работы. Это связано с тем, что наши затраты очень высокие, поступления приходят через много месяцев после расходов и нормы прибыли очень небольшие. Говоря вкратце и без драматизма, банковское финансирование поддерживает жизнеспособность сектора производства бриллиантов. Именно поэтому необходимо поддерживать открытую и четкую связь между алмазной отраслью и финансирующими ее банками.
Банки досконально знают все о компаниях, которые они финансируют. Если компания является контрактным клиентом одного из крупных поставщиков алмазов, то они очень хорошо знают о затратах, стоимости, видах и количествах алмазов, которые эти клиенты покупают. В таких условиях, когда банки очень хорошо осведомлены о бизнесе компании, то у них есть определенный уровень комфортности в предоставлении финансирования против стоимости товарных запасов такой компании. Вопрос обычно возникает тогда, когда дело касается стоимости алмазов, полученных от других поставщиков, и стоимости бриллиантов. Какова стоимость таких товаров? Хорошо знать затраты, но если товары находятся в запасах в течение какого-то времени, а цены обычно растут и падают, то сколько они тогда стоят? Кроме того, при покупке алмазов банки хотят знать, платила ли компания по рыночным ценам? Иногда компания платит высокие цены (потому что наличие товара является важным основанием для того, чтобы платить за него немного больше), но стоимость их товарных запасов, возможно, должна быть ниже, с точки зрения банка. В другие времена, компания имеет возможность покупать по более выгодной цене, и в этом случае у компании более высокая стоимость товарных запасов, чем отражает стоимость.
Будь это давние товарные запасы, запасы, приобретенные у других продавцов, товары, купленные на рынке по разным ценам – все сводится к простому вопросу: какова текущая стоимость буквально каждого бриллианта? Если выполнять требование отчета, соответствующего IFRS, и учитывать, что бухгалтеры не являются экспертами в вопросе цен на бриллианты, то потребуются сторонние инструменты для определения этой стоимости. Для того, чтобы приняли банки, алмазные компании, правительственные организации и даже страховые компании, система оценки этой третьей стороной должны быть прозрачной, чтобы ее приняли все. Это возможно, если известны цены на все бриллианты, если причина для колебания цен ясна и понятна и если методы, с помощью которых собираются данные по ценам, проверяются и отслеживаются. Каждый элемент этого процесса требует полного раскрытия для рынка и его участников. Другими словами, нужна прозрачность.
Как уже говорилось выше, при определении стоимости алмаза или бриллианта, значение имеют многие факторы: спрос, наличие, срочность покупки, условия оплаты и многое другое. Кроме этих факторов, цена определяется его характеристиками, ее показателями «4С» (вес, цвет, чистота и огранка). Сочетание информации об этих «4С» и списка неоднородностей и связанных с ними скидок и премий, а также постоянно обновляемых данных о ценах сделок, создает новый уровень профессионализма в отрасли. Все участники отрасли, а не только трейдеры бриллиантами, будут знать элементы, определяющие цены на бриллианты, и смогут отслеживать, оценивать и понимать текущую цену каждого бриллианта на рынке.
Недавно я заявлял о том, что прозрачность цен упростит процесс понимания цен на бриллианты и доведет эту информацию до потребителя. Теперь я распространяю это на алмазопровод. Прозрачность также расширяет и укрепляет уверенность в бриллиантах для целей банковского финансирования алмазной отрасли. Принимая во внимание то, что несколько банков приняли решение прекратить свое финансирование алмазных операций, а другие решили сократить свое финансирование алмазной отрасли, эта мера по созданию доверия может сыграть важную роль в восстановлении и увеличении финансирования отрасли.
Бόльшая вовлеченность банков в алмазную отрасль может быть выгодна и для ряда других областей, включая создание рынка для бриллиантов как возможного актива сохранения богатства.
Пару недель назад я опубликовал статью о системе прейскуранта Mercury Diamond™ Price List, который я создал. Эта система ценообразования имеет все элементы, необходимые для поддержания этого, и усиливает положение алмазной отрасли в отношении банков. Диапазон сделок, которые мы собираем, очень широкий, он включает производителей бриллиантов, трейдеров и ритейлеров, все из которых отражают цены на бриллианты по мере их покупки и продажи в мире. Она охватывает свыше 18 000 категорий бриллиантов по показателям «4С» весом до 30 каратов и чистоты от «без изъяна» до I3, отражая цветовые категории от D до P. Эта система формирования цены на бриллианты была проанализирована и оценена одной из компаний Большой аудиторской четверки [PwC, Deloitte, Ernst&Young, KPMG], и эта фирма продолжает осуществлять ежемесячно аудит прейскуранта для обеспечения дополнительного уровня уверенности и для укрепления репутации системы ценообразования. Оценщики, банки и трейдеры не только найдут текущую цену сделки на каждый бриллиант, но, используя свои затраты на производство бриллиантов, они могут также провести «обратный инжиниринг (восстановление)» и просчитать стоимость алмазов. Этот последний элемент позволит банкам проверить стоимость алмазов самостоятельно и предоставить оценщикам стоков алмазов подтверждение их оценок, что может дать бухгалтерам, использующим отчетность IFRS, ту информацию, которая им нужна.
Для оценки бесплатной копии последнего прейскуранта Mercury Diamond™ Price List, нажмите здесь. В настоящее время мы публикуем прейскурант по десятым числам каждого месяца. Он также доступен как тикер.
Принимая во внимание вопросы о том, что алмазная отрасль столкнулась с финансированием, и учитывая желание повысить доверие банков к алмазной отрасли, прейскурант Mercury Diamond™ предлагает решения, в которых мы можем быть уверены. Добавьте к этому трудности, существующие со спросом на бриллианты на потребительском рынке, недостатки существующих систем формирования цены на бриллианты, необходимость повышения доверия потребителей при решении вопросов, связанных с путаницей у потребителей в отношении цен на бриллианты, а также возможность создания площадки для сохранение богатства с помощью бриллиантов, то очевидно, что прозрачная система формирования цены на бриллианты и алмазы может сильно помочь всем нам провести положительные изменения. Поэтому я призываю вас рассмотреть прейскурант Mercury Diamond™ как важный шаг вперед.
