Автор: Ави Кравиц (Avi Krawitz)
(diamonds.net) - Алмазная отрасль и банковский сектор снова лучше узнают друг друга, осознав тот разрыв, что образовался между ними. В этом духе семинар по финансированию алмазной отрасли, состоявшийся недавно в Мумбаи, предоставил столь необходимую возможность для разговора.
«Пока отрасль не узнает наши проблемы, а кредитные организации не поймут трудности, стоящие перед отраслью, мы не сможем двигаться вперед», - сказал Карнам Секар (Karnam Sekar), заместитель управляющего директора Государственного банка Индии (State Bank of India).
Банкиры все еще считают алмазы сектором высокого риска. Представители алмазной отрасли, кроме того, чувствуют, что достигнут значительный прогресс в повышении уровня соответствия требованиям в отрасли, прозрачности и так называемой банкабельности (возможности привлечения финансирования).
Похоже, что и то, и другое верно, достигнут прогресс, но необходимо сделать больше, принимая во внимание регулирование, ограничивающее работу банков.
После финансового кризиса 2008 года дополнительные требования к капиталу, введенные в ходе Базельских реформ по регулированию банковской деятельности, преобразовали работу финансовых учреждений, с которыми алмазная отрасль ведет бизнес, как считает Эрни Блом (Ernie Blom), президент Всемирной федерации алмазных бирж (World Federation of Diamond Bourses, WFDB), которая организовала семинар в феврале.
«Для алмазных компаний существенное значение имеет понимание этих изменений и адаптация своего подхода с целью продолжения процветания, - сказал он на этом мероприятии. – Но мы должны также подчеркивать тот способ, с помощью которого наша отрасль производит саморегулирование, чтобы развенчать мифы, которые, к сожалению, связаны с нашим бизнесом».
Что сделала отрасль?
Потребность в обеспечении соответствия финансовым требованиям и управления исходит не только от банков, но и от секторов горной добычи и розничной торговли.
Signet Jewelers, крупнейшая в мире ювелирная компания, в феврале 2016 года ввела свой Протокол для подтверждения ответственного происхождения алмазов (Responsible Sourcing Protocol for Diamonds), который требует, чтобы ее поставщики более строго соблюдали требования по надлежащему составлению счетов по всей цепочке распределения с целью гарантии того, что их конечный продукт происходит из этических источников.
Аналогичные программы отслеживания внедряются у других ритейлеров и через разные торговые организации. Например, Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (Gem & Jewellery Export Promotion Council, GJEPC) разработал свою известную программу Знай своего покупателя (Know-Your-Customer, KYC), известную как Мой KYC банк (My KYC Bank), в которой сосредоточены официальные процедуры для выполнения требований программы KYC.
Кроме того, алмазодобывающий сектор поднял планку, когда дело касается соответствия финансовым требованиям. De Beers настаивает на том, чтобы ее сайтхолдеры придерживались международных стандартов финансовой отчётности (IFRS) и ее принципов оптимального ведения бизнеса в отношении корпоративной социальной ответственности с целью аттестации для поставки своих алмазов. Другие крупные алмазодобывающие компании, например, АЛРОСА, делают то же самое.
De Beers в декабре сообщила, что почти половина из ее 85 сайтхолдерлов выполнили необходимую дорожную карту по соответствию требованиям. Остальные должны привести свою отчетность в порядок, чтобы они смогли предоставлять отчеты за текущий финансовый год, аудит которых проведен в соответствии с IFRS.
Вызовы, стоящие перед небольшими компаниями
Более крупные производители бриллиантов и торговые компании ввели новые стандарты прозрачности, говорит Эрик Тунис (Eric Tunis), партнер из базирующейся в Нью-Йорке бухгалтерской фирмы Friedman LLP, обслуживающей клиентов, занимающихся бриллиантами и ювелирными изделиями.
Тем не менее, он говорит изделию Rapaport News, что «есть много мелких компаний в Соединенных Штатах, которые, прежде всего, являются хорошими, соблюдающими этические требования людьми, которым еще необходимо улучшить свое соответствие стандартам».
Учитывая, как долго потребовалось сайтхолдерам, которые уже имели организационные структуры, обеспечить соответствие требованиям, мы должны иметь реальные ожидания относительно того, как быстро остальная часть отрасли сможет навести порядок у себя, добавил он.
Тунис ожидает, что будет больше консолидации в Соединенных Штатах, потому что малые компании не имеют доступа к финансированию и потому что есть избыток компаний, которые следуют за застойным рынком.
Аналогично этому в Индии участники обсуждений на семинаре обозначили необходимость сосредоточить свое внимание на малых и средних предприятиях (SME). Учреждения страны проводят большую работу по приданию официального статуса этому сектору, отметил Ануп Мехта (Anoop Mehta), президент Индийской алмазной биржи (Bharat Diamond Bourse, BDB).
Это особенно необходимо в свете программы индийского правительства по демонетизации, которая отменила наличные крупные банкноты и повела страну к использованию электронных трансакций. Демонетизация захватила врасплох мелкие производства, поскольку многие из их работников не имеют банковских счетов – или даже удобного доступа к банкам, которые потребуются для таких трансакций.
«Большой процент отрасли состоит из малых и средних предприятий, которые платят своим работникам наличные деньги, - объяснил участникам семинара Правиншанкар Пандья (Praveenshankar Pandya), председатель правления GJEPC. – Поэтому потребуется время на то, чтобы они открыли текущие банковские счета и стали частью обычных банковских каналов».
Новые источники кредитов
Хотя есть призыв к индийским банкам поддержать малые и средние предприятия с помощью большего предоставления кредитов, также есть опасения, что они слишком либерально поступают при предоставлении кредитов отрасли, особенно, по сравнению со своими коллегами в Антверпене, Нью-Йорке и Рамат-Гане.
Есть около 40 банков, которые в настоящее время предоставляют кредиты торговле в Индии, но только около пяти на самом деле понимают, как работает отрасль, сказал один банкир на конференции.
По оценкам Пандьи, на Индию приходится почти половина из $11,5 млрд - $12 млрд кредитов, в настоящее время предоставленных всей отрасли в мире.
Индийские банки заняли бόльшую часть рынка кредитов для алмазной отрасли в последнее десятилетие, поскольку рост дефолтов после финансового кризиса 2008 года заставил европейские и израильские банки прекратить кредитование. Дубай тоже получил выгоду на этом тренде, и местные банки начинают служить новым источником финансирования, так как город стал важным центром торговли алмазами и бриллиантами.
На семинаре также рассматривались новые пути финансирования, которые появляются на рынке, например, инвесторы в капитал, прямое финансирование физическими лицами проекта и использование технологии блокчейна.
Недостаточный объем кредитов
Эти новые каналы в сочетании с финансированием, которое имеется со стороны традиционных банков, означает, что отрасль не испытывает недостатка в кредитных опциях для «банкабельных компаний», утверждает Эрик Йенс (Erik Jens), руководитель банка ABN Amro по работе с клиентами из алмазной и ювелирной отрасли.
Но Блом утверждает, что этого нет, добавляя, что эти альтернативы финансирования все еще находятся на начальной стадии.
«Неспособность торговли обеспечить достаточные кредиты является самым неотложным вызовом, стоящим перед отраслью, - сказал Блом. – Отсутствие средств понизило ликвидность алмазных компаний, что оказало влияние на гибкость бизнеса и сделало компании более уязвимыми к изменениям на рынке».
Йенс возразил, что реальное напряжение меньше связано с финансированием, а больше имеет отношение к прибыльности компаний, нормам прибыли, источникам поставок и способности производить нужные товары в нужное время».
Точки зрения банкиров
Прибыльность и репутационные вопросы стали предметом самой большой озабоченности для банкиров, присутствующих на семинаре.
Уровень неработающих активов – или непогашенных дебиторских задолженностей – были в два раза выше средних значений, существующих в других отраслях с 2008 года, поэтому алмазная торговля является «категорией отрицательного риска», сообщил Р. С. Джайкумар (P. S. Jaykumar), управляющий директор банка Bank of Baroda.
До 2008 года не было слышно о банкротствах в отрасли, но рост с тех пор был незначительным, а количество случаев неисполнения платежей выросло, добавил другой участник обсуждений.
Отсутствие роста было одной из основных проблем, которые стояли перед банками в связи с алмазной торговлей в последнее десятилетие, наряду с низкой прозрачностью и отсутствием надежного обеспечения, объяснила Варда Шайн (Varda Shine), бывший руководитель по продажам сайтхолдерам De Beers и являющаяся владельцем консультационной фирмы Sky Inc.
Волатильность алмазного рынка, правила, отсутствие надежности обеспечения и отсутствие реальной базы активов – все это внесло свой вклад в рост степени риска сектора, добавил Йенс. Он также отметил, что банкам хорошо известно о негативном представлении об отрасли, которое существует у регуляторов, потребителей, НПО и средств массовой информации – это реальность, которая оказала влияние на общую банкабельность алмазного сектора.
В связи с этим Секар сказал, что он хочет видеть, что торговля принимает на себя бόльшую ответственность за действия своих участников как в репутационных, так и в финансовых вопросах.
«В прошлом, если в одном подразделении дела шли плохо, остальная часть торговли накидывалась на него, - отметил он. – Сейчас это не часто увидишь».
Изучение друг друга
На самом деле, банкиры выражали отчаяние по поводу ведения торговли в таких условиях. Они хотят иметь более прозрачный поток информации, чтобы, если компания объявляется банкротом, об этом было бы известно всей отрасли.
Торговля тоже призвала к большему участию. После семинара WFDB создала целевую финансовую рабочую группу для работы с банками и для того, чтобы «показать, что представление об алмазной отрасли как о секторе высокого риска – заблуждение», - сказал Блом.
Но такие меры необходимо распространять на уровень персонала с точки зрения того, как банки работают со своими клиентами, подчеркнул Рассел Мехта (Russel Mehta), вице-председатель правления GJEPC и директор производителя бриллиантов Rosy Blue. Он призвал банки инвестировать больше в экспертизу кредитов и в банковские операции на условиях партнёрства, а не просто давать займы в соответствии с балансовыми отчетами.
Для этого потребуется, чтобы банки сосредоточили свое внимание на отдельном клиенте – человеке, стоящем за бизнесом, а не на отрасли в целом, добавил Мехта. Это также будет накладывать обязательства на компании с целью показать, что они соответствуют требованиям и стандартам прозрачности, которые к ним предъявляются.
Чтобы это произошло, компании должны изменить свое мышление, особенно участники малого бизнеса, говорит Тунис. Они все еще придерживаются старых способов ведения бизнеса, основанного на доверии и скреплении сделки рукопожатием, отмечает он, – такое отношение имеет тенденцию войти в столкновение с необходимостью соответствия требованиям и стандартам прозрачности.
Но кредиторы и поставщики, настаивающие на этих стандартах, не могут пойти на уступки, поддержал он.
«Отрасли необходимо понять, что она не может вести бизнес так, как привыкла, - говорит Тунис. – То, как они действуют и ведут свой бизнес, должно соответствовать тому, что требует от них рынок – покупатели, продавцы и кредиторы».
