Автор: Стивен Рего (Stephen Rego)
(nationaljeweler.com) - Над индийской алмазной отраслью в последние месяцы 2023 года сгущаются тучи, и просвета в начале 2024 года ждать, похоже, не приходится.
Тень нависает над отраслью уже некоторое время, свидетельствуя о множестве небольших штормов, назревавших в течение приблизительно последнего года.
На основных рынках сбыта наблюдается экономический спад, и контуры возможной глобальной рецессии начинают вырисовываться.
Геополитические расклады меняются, и этот фактор усилился после начала украинского конфликта.
Эти события оказывают большое влияние на мировую алмазную торговлю.
В довершение всего, произошло внезапное изменение динамики рынка розничной торговли ювелирными изделиями с бриллиантами, особенно в Соединенных Штатах, поскольку выращенные в лаборатории бриллианты быстро завоевали популярность в сегменте обручальных колец.
За последние 12 месяцев производство природных бриллиантов сократилось, упав значительно ниже уровня прошлого года.
Данные, опубликованные индийским Советом по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (Gem & Jewellery Export Promotion Council, GJEPC), показывают, что в период с апреля по август 2023 года, то есть в первые пять месяцев 2023-2024 индийского финансового года, экспорт бриллиантов снизился на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В стоимостном выражении он упал с $10,01 млрд до $7,03 млрд, а в натуральном — на 28% до 8 млн каратов, против 11,1 млн каратов годом ранее.
Вялый потребительский спрос во всем мире
Аджеш Мехта (Ajesh Mehta) из D. Navinchandra Exports, который также является организатором алмазного комитета GJEPC, характеризует спад как результат «порочного круга рыночных сил».
«Спрос во всем мире вялый, - пояснил он. - Застой на рынке США не был полностью неожиданным, поскольку эффект от мер стимулирования экономики закончился, а другие премиальные категории трат, такие как отдых, путешествия и т. д., снова стали доступны потребителям».
Однако замедление глобальной экономики оказалось глубже и масштабнее, чем ожидалось, отметил он.
Аналитик алмазного рынка Пранай Нарвекар (Pranay Narvekar) из Pharos Beam Consulting заявил, что слабый спрос со стороны китайских потребителей сильнее всего ударил по отрасли.
«Индийские диамантеры возлагали большие надежды [на КНР] после открытия этого рынка [вслед за отменой ковидных ограничений] в начале 2023 года. Однако в течение года спрос в Китае оставался в основном неизменным. Важный кусок мирового рынка пропал».
Исполнительный директор GJEPC Сабьясачи Рэй (Sabyasachi Ray) считает, что производители бриллиантов меньших размеров больше всего пострадали от отсутствия спроса со стороны Дальнего Востока, который, как они надеялись, уравновесит негативную динамику на рынке США.
Кроме того, существует еще одна проблема, с которой сталкивается отрасль, - это алмазы весом от 0,70 до 2,5 карата, которые он характеризует как «товары среднего размера». В этом году американские потребители отдали предпочтение выращенным в лаборатории бриллиантам таких размеров.
«Индия также имеет значительную долю [в производстве природных бриллиантов] этих размеров», - сказал он.
Проблемы начинают сказываться на предложении
Как это часто бывает, изменения в структуре предложения отстают от падения спроса.
Импорт необработанных алмазов не замедлялся такими же темпами, как экспорт бриллиантов. За первые пять месяцев этого финансового года индийский импорт алмазов сократился на 18% в стоимостном выражении, с $7,9 млрд до $6,4 млрд, оставаясь при этом практически неизменным в натуральном выражении.
Недавние продажи показывают, что корректировки начинаются и со стороны предложения.
Наблюдатели полагают, что в прошлом году загрузка мощностей по огранке природных алмазов составила около 50%. Однако, в отличие от предыдущих спадов, это не привело к простою фабрик и массовым увольнениям.
Большинство подразделений ограночных компаний довольно плавно перешли на огранку и полировку выращенной в лаборатории алмазной продукции, а некоторые сократили рабочую неделю и соответственно снизили заработную плату.
Ожидается, что традиционное закрытие алмазных фабрик во время фестиваля Дивали, который приходится на середину ноября этого года, продлится дольше, чем обычно.
Тем временем запасы бриллиантов у производителей накапливаются, хотя цены на большинство размеров снизились.
Дискуссии с алмазодобытчиками
На этом фоне индийская промышленность обратилась к крупным алмазодобывающим компаниям.
«После обширных консультаций с диамантерами мы связались с алмазодобывающими компаниями и попросили их скорректировать свои поставки в соответствии с рыночными реалиями, - сказал Рэй из GJEPC. - Мы надеемся на положительный ответ, чтобы мы все смогли вместе пережить этот трудный этап».
Внутренний рынок Индии дает еще один луч надежды.
Аджеш Мехта сказал: «Ажиотаж на [новом] показе [бриллиантов-солитеров], состоявшемся в рамках выставки IIJS Premiere, показал, что спрос внутри страны остается высоким, и представители торговли рассчитывают на то, что во время Дивали свадебные продажи дадут импульс [продажам бриллиантов]».
Перспективы Китая остаются неясными, и отрасль надеется, что выставка в Гонконге в конце сентября даст некоторое представление о том, в какую сторону дует ветер, добавил он.
В зависимости от результатов на этих рынках и шагов, предпринятых алмазодобывающими компаниями, отрасль будет планировать свои следующие шаги, чтобы сбалансировать спрос и предложение.
Украинский конфликт
Индия также готовится к решению новых задач после того, как лидеры «Большой семерки» (G7) объявили, что будут вместе работать над ужесточением санкций в отношении ряда российских товаров, включая алмазы. Сообщается, что новые санкции вступят в силу с 1 января.
Обсуждения продолжаются на межправительственном уровне, и точные детали ограничений, которые будут реализованы во всем мире, на данный момент остаются неясными.
Многие представители отрасли надеются, что они будут распространяться только на алмазы весом 1 карат и выше.
«В наших беседах с официальными лицами США мы подчеркивали, что ужесточение санкций ударит по средствам к существованию миллионов ремесленников и их семей», - заявили представители GJEPC.
Хотя отдельные компании, имеющие значительный бизнес в США, уже инициировали меры по обеспечению отсева определенной продукции в своих алмазопроводах после первоначальных санкций, введенных в 2022 году, сейчас идет подготовка к созданию общеотраслевой системы.
Торговые организации вносят последние штрихи в систему отслеживания всех товаров, превышающих определенный размер, по мере их прохождения через процесс огранки и полировки в Индии.
Представители GJEPC заявили, что, как только эта схема будет введена в действие, официальный орган сможет обеспечить отсев широкого спектра бриллиантов, за исключением, возможно, очень мелких размеров.
По их словам, это позволит гарантировать, что подпадающие под санкции товары не будут отправлены на рынки G7.
Прорывные изменения стали сегодня неотъемлемой частью любого бизнеса, чему способствует сочетание различных факторов: от новых технологий до политических и потребительских настроений.
Высокопоставленный представитель отрасли недавно заявил: «Индустрия производства природных бриллиантов в Индии, похоже, сегодня переживает бурные перемены».
