Металлы платиновой группы готовятся к своему звездному году после выпуска в Соединенных Штатах новых инвестиционных инструментов, рассматриваемых в качестве предвестника волны покупок инвестиционных активов на фоне ожиданий восстановления спроса в промышленном секторе, сообщает агентство Рейтер.
Выпуск обеспеченных платиной и палладием торгуемых индексных фондов (ETF) на нью-йоркском рынке предоставил американским инвесторам первую возможность вложить капитал в металлы через ETF.
«Мы думаем, что платина в этом году будет работать лучше всего», - сказал Дэниел Смит, аналитик банка Standard Chartered в Лондоне.
«Если посмотреть на то, где мы находимся в рамках данного экономического цикла, а также оценить себестоимость добычи в Южной Африке, платина в целом покажется весьма оптимистичным вариантом, - сказал он. - Выпуск в США торгуемых индексных фондов только подливает масла в огонь».
Торгуемые индексные фонды уже стали популярным способом вкладывать капитал в золото. Самый крупный золотой ETF-фонд - SPDR Gold Trust – является шестым крупнейшим держателем золотых слитков в мире, опередив Китай, Японию и Швейцарию.
Росс Норман, директор TheBullionDesk.com, сказал, что, если торгуемые индексные фонды металлов платиновой группы охватят подобные инвестиционные потоки, они могли бы привлечь приблизительно три миллиона унций этих металлов в последующие четыре-шесть лет. Это могло бы оказать стабилизирующее воздействие на рынок, отметил он.
«Многие производители и потребители рассматривают инвестиции в ETF как дополнительный стимул в сфере потребления», - утверждает Норман, указывая, что такие инвестиции способствуют повышению спроса в промышленности и ювелирной отрасли.
«Когда цены низки, инвесторы обычно покупают активы, а когда активы дорожают, их продают, - сказал он. – В какой-то степени это способствует стабилизации цен».
Операции с новыми американскими фондовыми инструментами, которыми управляет американский филиал расположенной в Лондоне компании ETF Securities, начали проводиться 8 января на электронной торговой площадке NYSE Arca Нью-йоркской фондовой биржи.
Первый выпуск 100 000 акций – каждая из которых обеспечена одной десятой унции металла – был произведен до выпуска платинового фонда. Дальнейшие выпуски акций будут осуществляться в соответствии со спросом, а металл для их обеспечения будет покупаться маркет-мейкером.
Американские трейдеры ожидают, что новый вид ETF привлечет новые значительные инвестиционные потоки.
«Даже если новые продукты будут иметь лишь долю успеха золотых торгуемых индексных фондов, это приведет к появлению нового фактора спроса», - сказал Франк Макги, главный трейдер по драгоценным металлам находящейся в Чикаго брокерской конторы Integrated Brokerage Services.
«Платина – это маленький рынок, - добавил он. – И даже скромный успех на нем служит отличной основой для торговли». В Европе покупка инвесторами торгуемых индексных фондов, обеспеченных металлами платиновой группы, быстро пошла вверх в прошлом году. Компания ETF Securities более чем в четыре раза увеличила количество своих палладиевых ETF в Лондоне в 2009 году, в то время как ее платиновые продукты в Лондоне более чем удвоились.
Цюрихский Cantonal Bank, другой крупный европейский оператор ETF, обеспеченных драгоценными металлами, раскрыл, что покупки его обеспеченных платиной финансовых продуктов также более чем удвоились в размере в прошлом году.
ПРОДАЖИ АВТОМОБИЛЕЙ МОГУТ ПОВЫСИТЬСЯ
Признаки восстановления экономики уже помогли платине и палладию начать движение вверх в конце прошлого года. Цены устойчиво повышались в течение всего 2009 года после своего падения до самых низких своих значений за многолетний период в конце 2008 года.
В течение 2009 года платина выросла на 58 процентов, а палладий более чем удвоил свою стоимость, и в текущем году эти достигнутые успехи ширятся. Оба металла на прошлой неделе достигли самых высоких ценовых значений с середины 2008 года на фоне сообщений о выпуске в США торгуемых индексных фондов и признаков повышения спроса.
«Есть много причин полагать, что и другие драгоценные металлы, используемые в промышленности, точно так же, как платина и палладий, обгонят золото, потому что индустриальный сектор вообще всегда был сильнее», - подчеркнул аналитик Commerzbank Юджин Вайнберг.
Спрос на автомобили определенно будет играть ключевую роль для металлов платиновой группы, из которых более половины обычно потребляется автомобилестроителями.
Аналитики говорят, что Китай, который в прошлом году обогнал Соединенные Штаты в качестве самого большого в мире авторынка, в 2010 году, вероятно, продемонстрирует более медленный, но более уравновешенный рост сбыта автомобилей, увеличив его приблизительно на 10 процентов.
Сильная концовка в 2009 году в сбыте американских и европейских автомобилей, возможно, также настроила промышленность на лучший 2010 год, добавили они.
Том Кендалл, занимающийся стратегическим планированием в области драгоценных металлов в корпорации Mitsubishi, сказал, что, пока промышленное потребление металлов не пошло резко вверх, покупка активов в ожидании роста промышленного спроса, а также беспокойство по поводу поставок во многом поддерживают цены.
«Люди следят за ситуацией в Южной Африке и находят, что трудно испытывать оптимизм в отношении реального улучшения положения дел в области охраны труда, трудовых отношений, издержек производства», - отмечает он.
Южная Африка - источник четырех из пяти унций добываемой в мире платины и одной трети палладия.
Аналитики будут пристально следить за тем, не приведет ли там уменьшение капитальных затрат, особенно учитывая падение цен в конце 2008 и начале 2009 годов, к сокращению добычи металлов и повышению на них цен.
Платина достигла рекордно высокой цены в $2 290 за унцию в марте 2008 года на фоне опасений по поводу нехватки поставок из Южной Африки, в то время как палладий в тот же самый месяц побил семилетний рекорд в $590 за унцию.
Хотя немногие аналитики предсказывают возвращение к этим высотам, ранние прогнозы указывают на то, что цены на драгоценные металлы будут придерживаться восходящей тенденции в 2010 году.
«Этот год будет годом металлов платиновой группы, - заявил один торговец драгоценными металлами. – Именно с ними будут связаны все новости».
