Теперь, когда сезон рождественской торговли завершен, центр внимания алмазной промышленности будет, естественно, опять сосредоточен на рынке алмазного сырья в первом квартале, пишет Ави Кравитц (Avi Krawitz) на http://www.diamonds.net. Хотя крупные компании розничной торговли сообщили о значительном росте на рынке во время праздников, информация в рамках «обратной связи», поступающая от горнодобывающих компаний, зачастую дает более глубокое понимание рыночных условий в это время года.
Эта обратная связь обычно выражается в форме движения цен на алмазное сырье. De Beers, в частности, не делает секрета из того, что позволит показавшему хорошие результаты праздничному сезону стать катализатором для своей политики цен и производственных решений. Компания увеличила цены примерно на 10 процентов в первом квартале 2010 года, после того как относительно положительный праздничный сезон 2009 года успокоил нервы в плане рецессии.
Один сайтхолдер DTC недавно сообщил Rapaport News, что если бы De Beers знала, что праздничный сезон принесет США рост продаж более чем на 3 процента, то ее Diamond Trading Company (DTC) могла бы лучше оправдать дальнейшую агрессию в отношении цен. А по сообщениям, рост намного выше этого уровня. Signet Jewelers сообщила о росте продаж на 6 процентов в ноябре-декабре по сравнению с прошлым годом; Zale Corporation заявила о росте продаж на уровне 8 процентов, в то время как Tiffany достигла рекордного роста продаж в 11 процентов в течение этих двух месяцев.
Рост в этих компаниях придает уверенность торговле по всему алмазному трубопроводу и сигнализирует о некотором укреплении тяги потребителей к бриллиантам. Следует подчеркнуть, что независимо от того, насколько бойкой может быть торговля алмазным сырьем и бриллиантами, уровень потребительского спроса на ювелирные изделия с бриллиантами по-прежнему остается определяющим фактором в рыночных условиях.
Горнодобывающие компании в связи с этим будут испытывать соблазн поднять планку цен на сырье, поскольку от розницы поступают позитивные новости. Это отнюдь не только очевидная стратегия De Beers. Petra Diamonds заявила, что, как ожидает, цены на алмазы будут продолжать укрепляться по крайней мере в первой половине 2011 года.
Petra пояснила, что основные производители алмазов способствовали возникновению сильной ценовой среды, продолжая поставлять на рынок сырье "ответственным образом", а относительный дефицит алмазного сырья обеспечил повышение уровня конкуренции среди дилеров и производителей бриллиантов в борьбе за качественные товары.
По всем параметрам горнодобывающим компаниям, особенно De Beers, удалось добиться тонкого баланса, поддерживая поставки в соответствии со спросом в 2010 году. Можно утверждать, учитывая нехватку на рынке как алмазов, так и бриллиантов, что они придержали слишком много сырья. По оценке Rapaport, мировое производство выросло на 9 процентов с минимума 2009 года, составив примерно 136,45 млн каратов в 2010 году. Это приблизительно на 16 процентов ниже уровня 2008 года по данным Кимберлийского процесса (КП).
Снижение по сравнению с 2008 годом продолжалось в 2010 году, по мере того как De Beers удерживала производство примерно на 30 процентов ниже предкризисных уровней, сокращая его в течение экономического спада. Объем добычи Rio Tinto стал примерно на 32 процента ниже, чем в 2008 году, в процессе перехода компании на подземную добычу на своей шахте Аргайл (Argyle), что вылилось в производственное отставание на этом объекте.
Животрепещущий вопрос заключается в том, что будет рассматриваться как "ответственная" стратегия предложения сырья в 2011 году.
Действительно, если горнодобывающие компании были осторожны в поставках больше, чем было необходимо, в 2010 году, когда цены на сырье еще только восстанавливались, то они будут испытывать гораздо больший соблазн увеличить добычу, чтобы повысить объем продаж в этом году, когда цены вернулись на предкризисные уровни.
De Beers, как ожидается, увеличит добычу до 40 млн каратов в 2011 году, что будет примерно на 6,5 млн каратов больше, чем в 2010 году. Кроме того, имеется запас алмазов на сумму одного с лишним миллиарда долларов у Гохрана, который российское государственное хранилище, возможно, будет стремиться выпустить в этом году на рынок по более высоким ценам. Кроме того, запасы алмазов есть и у Зимбабве с месторождения Маранге (Marange), которые могут выйти на рынок - с сертификацией КП или без нее.
Абсурдность ситуации для горнодобывающих компаний состоит в том, что в то время как они хотят извлечь выгоду из сильного рынка алмазного сырья, полномасштабное увеличение поставок из этих трех источников, а также из других может привести к ослаблению рынка алмазного сырья.
Многое зависит от спроса со стороны сырьевых дилеров и алмазогранильных предприятий и от того, будет ли для них существовать ценовой рубеж, который они не смогут пересечь. Сигналы, подаваемые в течение последних нескольких лет, указывают на то, что такого рубежа для них нет. По мере того как дилеры будут продолжать покупать по высоким ценам, чтобы и продавать по столь же высоким ценам, доходы производителей бриллиантов будут сужаться. В связи с этим уже начали раздаваться голоса, выражающие озабоченность тем, что в 2011 году начинает формироваться атмосфера спекулятивных цен на алмазное сырье.
Если это так, то 2011 год может оказаться временем, когда алмазная промышленность подвергнется настоящей проверке на предмет того, извлекла ли она уроки из 2008 года, когда спекулятивный пузырь цен на алмазное сырье лопнул вместе с мировой экономикой. Хотя горнодобывающие компании могут продолжать с уверенностью использовать для своей выгоды сильный рынок алмазного сырья в первой половине 2011 года, на долю трейдеров на рынке может выпасть задача навязать определенную осторожность.
