Как и другие предметы роскоши, бриллианты стали символом процветания недавно разбогатевших средних классов, пишет Тони Ридинг (Tony Reading), аналитик британского инвестиционного портала www.fool.co.uk.
Если вы хотите инвестировать во что-то другое, где экономика может быть более предсказуемой, результаты могут оказаться намного хуже по сравнению с бриллиантами. Я не призываю вас броситься на паром до Антверпена и вернуться с карманом, полным сверкающих камней. Это не входит в цели данной статьи, да и вообще это вне моей компетенции и знаний. Однако в данном случае законными представителями самих драгоценных камней могут выступить алмазодобывающие компании.
Существует фундаментальное несоответствие между предложением и спросом на алмазы ювелирного качества, на которые приходится около 80% от объема алмазного рынка.
Что касается предложения, то за последние 20 лет не было сделано никаких новых крупных открытий алмазных месторождений и некоторые из существующих 25 алмазных рудников в мире в настоящее время уже прошли пик добычи. Российская АЛРОСА, как считают, располагает значительным запасом алмазного сырья – может быть, в объеме 10% от ежегодного мирового спроса; в Зимбабве имеются не до конца разработанные рудники, которые могут увеличить производство, если изменятся политические и экономические условия. Однако, если не считать эти источники, поставки новых алмазов, как ожидается, останутся стабильными в течение ближайших десяти лет.
С другой стороны, спрос растет. Он упал в 2009 году в связи с тем, что эффект от снижения розничных продаж был усилен уменьшением товарных запасов по всей цепи поставок. В результате производство сократилось примерно на 25%.
Сейчас происходит обратное. Рынок США, на долю которого приходится около 40% от общемирового объема, в прошлом году вырос на 7%. Но действительный рост спроса, как это бывает при ограниченности источников предложения, исходит из Индии и Китая, где в прошлом году он вырос соответственно на 37% и 26%.
Это знакомая история, но она убедительна. Как и прочие товары из категории роскоши, бриллианты стали символом преуспевания среди разбогатевшего нового среднего класса. По оценке компании De Beers, 4 из 10 новых невест в таких крупных китайских городах, как Пекин, Шанхай и Гуанджоу, получают бриллиантовые обручальные кольца, что 20 лет назад было неслыханным явлением. Если эта традиция распространится по всей стране, где ежегодно вступают в брак 11 миллионов пар, то ее потенциал огромен.
Цены отреагировали соответственно. В 2010 году алмазное сырье подорожало примерно на 25% и продолжает дорожать в этом году, хотя цены могут оказываться уязвимы в связи кратковременными сбоями, вызванными раскруткой производства.
Инвестировать в двух крупных игроков (пока) не возможно. De Beers, которая производит около 36% алмазов по стоимости, находится в частной собственности, хотя есть предположения, что компания выйдет на фондовый рынок. Акции российской государственной компании АЛРОСА, которая производит 24% алмазного сырья от общемировой добычи, котируются в Российской торговой системе, а приватизацию компании намечено завершить к 2017 году. Это строго для склонного к рискам инвестора.
Для остальных из нас есть несколько котирующихся на бирже независимых алмазодобывающих компаний. Крупнейшей из них является Petra Diamonds (LSE: PDL). Интересной является также вторая по величине независимая Gem Diamonds (LSE: GEMD). Другие компании, располагающие шахтами на различных этапах разработки, включают в себя Firestone (LSE: FDI), Namakwa (LSE: NAD), Paragon (LSE: PRG), Diamondcorp (LSE: DCP), Stellar (LSE: STEL) и Botswana Diamonds (LSE: BOD). Это сектор, на который стоит обратить внимание.
