Компания De Beers и клиенты ее сайтхолдеров имеют одну главную цель в 2011 году: обеспечить стабильную долгосрочную поставку алмазного сырья, пишет Ави Кравиц (Avi Krawitz) на портале www.diamonds.net. И те, и другие получали прибыль в последние четыре-пять лет и знали, что на карту поставлено их будущее.
Поэтому перечень сайтхолдеров компании Diamond Trading Company (DTC) на контрактный период 2012-2015 годов, когда он был объявлен на прошлой неделе, оказался горькой пилюлей для большинства претендентов. Даже успешные компании сейчас сталкиваются с сокращением поставок на сайтах DTC в Лондоне, так как De Beers продолжает перевод своей деятельности в Ботсвану.
В результате конкуренция за приобретение алмазов из других источников, особенно на аукционах Diamdel компании De Beers, стала еще жестче. Но таково было намерение с самого начала.
В рамках одного из своих многих важных решений, принятых в этом году, De Beers впервые позволила сайтхолдерам принимать участие в онлайн-аукционах Diamdel, начиная с апреля 2011 года. Компания также объявила, что заказчики Diamdel, не являющиеся сайтхолдерами, тоже могут быть приглашены к участию в сайте DTC после того, как в апреле 2011 года станут заключаться контракты с избранными поставщиками при условии, что они проявят большой спрос на определенную категорию товара, а также в зависимости от прогноза DTC о наличии алмазов.
Неожиданно появился большой стимул энергично действовать в отношении Diamdel.
Варда Шайн (Varda Shine), главный исполнительный управляющий DTC, отметила важность этого нового «динамичного» подхода к распределению. В зависимости от ваших перспектив она может предложить утешение или уникальную возможность тем, кто потерял свои сайты. Но значение этого гораздо глубже. Этот новый «динамизм» не только отражает слияние интересов DTC и Diamdel, но и открывает возможность для Anglo American модифицировать систему продажи De Beers, когда она окончательно получит контроль над компанией.
Короче говоря, руководство De Beers выдержало тонкую грань между сохранением status quo и оставило возможность для некоторой гибкости компании Anglo.
Шайн выразила уверенность в том, что Anglo хорошо знакома с бизнесом, принимая во внимание ее длительное участие в качестве акционера в компании De Beers, и должна быть удовлетворена существующим сочетанием продаж через долгосрочные контракты с DTC и аукционов, проводимых Diamdel. Однако, как сообщалось ранее в этой колонке (смотрите редакционную статью «Алмазное рукопожатие», опубликованную 10 ноября 2011 года), корпорация Anglo будет стараться получать прибыли и руководить компанией De Beers в более корпоративном стиле, как только она завершит сделку по приобретению 45-процентной доли Оппенгеймеров, увеличив свою собственную долю до контрольного пакета размером 85%. Когда сделка между Anglo и Оппенгеймерами будет завершена, что ожидается во втором полугодии 2012 года, De Beers будет приносить, по оценкам, 17 процентов от общего объема доходов Аnglo. Если программа «избранный поставщик» окажется неэффективной в контексте потенциальных доходов и прибылей, то Anglo произведет необходимые изменения.
Поэтому многие прогнозируют, что следующий контракт по программе «избранные поставщики» может оказаться последним. Эти прогнозы могут быть преждевременными. Но наиболее вероятным сценарием является необходимость уделять особое внимание компании Diamdel. Хотя в прошлом De Beers уже заявляла, что она может предоставить до 10 процентов своих товаров для продажи через Diamdel, а часто предоставляла меньше, сейчас она максимизирует эту возможность.
Anglo может захотеть увеличить свои объемы продажи на аукционах, вероятно, конкурируя с компанией АЛРОСА, которая намерена продать 70 процентов объема своей продукции по долгосрочным контрактам, а остальное - по краткосрочным сделкам и на аукционах. Более сбалансированный подход обеспечит компании De Beers гибкость, позволяющую переносить упор с одного потока доходов на другой, в случае если рынок станет неустойчивым, как сделала АЛРОСА, проведя свои аукционы во второй половине этого года.
Хотя это может оказаться невыгодным для рынка, это было бы хорошо для крайне важных доходов, которые поступают в Anglo от De Beers. Следует учесть, что АЛРОСА опубликовала данные о рекордных продажах в третьем квартале 2011 года, несмотря на снижение спроса в этот период. Кроме того, она добилась этого при средней цене примерно на 19 процентов выше, чем во втором квартале в то время, когда другие горнодобывающие компании сообщали о снижении цен.
Стратегия компании Anglo со временем станет ясной. В настоящее время DTC удалось сохранить число своих сайтхолдеров в количестве 72, многие из которых получили сайты не только в одном центре (смотрите перечень компании Rapaport). Можно было ожидать и меньшее число. Компания сохранила 66 сайтхолдеров для своих лондонских сайтов, которые должны переместиться в Ботсвану к концу 2013 года, и увеличила число сайтхолдеров DTC Botswana с 16 до 21.
Шайн заявила, что DTC будет сокращать свои поставки в Лондон и отметила, что расширение в Ботсване проводится в соответствии с сентябрьским соглашением компании De Beers с правительством Ботсваны. Так как De Beers гарантировала свои собственные поставки из Ботсваны на следующие 10 лет, то она взяла обязательство отфильтровывать большинство своих товаров назад в эту страну. Следовательно, кроме перевода своей деятельности по агрегации – смешиванию и сортировке алмазов с разных рудников компании De Beers – в Габороне, также как и своих лондонских сайтов, компания вообще увеличит свои поставки в Ботсвану. Большое количество алмазов компании DTC Botswana будет распределено среди бóльшего числа игроков, и больше компаний будет привлечено для участия в программе ботсванского алмазнго узла.
В другом месте число сайтхолдеров DTC Namibia увеличилось с 10 до 13, так как страна также попыталась развивать свой сектор бенефикации, несмотря на свое ограниченное и небольшое производство. DTС сохранило число сайтов в Канаде в количестве двух, а сокращение сайтов в ЮАР с 13 до 10 было неизбежным после того, как De Beers продала свои рудники Куллинан (Cullinan) и Финш (Finsch).
Но логику, заключающуюся в том, что алмазы De Beers будут распределяться меньшими количествами, следует понимать в контексте ее различных соглашений о поставках. Компания поставляет до 10 процентов своего объема производства в ЮАР в Государственную алмазную торговую организацию (State Diamond Trader) страны и имеет аналогичное соглашение для местных продаж в Канаде.
Гораздо важнее то, что она согласилась поступать таким же образом в Ботсване, причем задним числом, с 1 января 2011 года, что составит около 2,2 миллиона каратов в год. Принимая все это во внимание, а также ее поставки Diamdel, по оценкам Rapaport, начиная с 2012 года примерно 6,5 миллиона каратов из общего объема производства компании будет размещаться вне программы «избранных поставщиков», если основываться на ожидаемом годовом объеме производства около 34 миллионов каратов в этом году.
Дальновидные сайтхолдеры планировали это и делали инвестиции в Ботсвану. Они будут вознаграждены и в дальнейшем, так как De Beers сейчас наверняка укоренилась в алмазном узле в Габороне, предоставляя им лучший доступ не просто к товарам DTC, а фактически обеспечивая им долгосрочную поставку алмазного сырья до 2015 года и далее.
De Beers, как всегда, была проницательной, перетасовывая сайтхолдеров в этот раз. Но хотя сайтхолдеры знали, что их ситуация изменится с 1 апреля 2012 года, данная перспектива вдруг стала более реальной и обеспечение долгосрочных поставок более затруднительным. Поэтому Шайн не приносит извинений за сокращение лондонских поставок, и ей не нужно этого делать. Зловещее предзнаменование неизбежно должно было сбыться. По иронии судьбы, De Beers становится все более африканской компанией, по мере того как она все больше переходит в собственность Anglo.
