Во время визита в ЮАР Марк Кутифани (Mark Cutifani), недавно назначенный главный исполнительный директор Anglo American, высказал уверенность в том, что «в мире все еще не хватает сырьевой продукции», пишет Дэвид Маккэй (David McKay) на портале www.miningmx.com.
«В мире не хватает сырья, а не ресурсов; трудность заключается в том, чтобы найти пути добычи этих ресурсов, используя правильную навигацию в среде социальных, экологических и логистических трудностей», - сказал он.
Это оптимизм горнодобытчика. Он может быть заразителен, но часто приводит к перегибам, которые порой заканчивались тем, что горнодобывающие компании мирового уровня, бравшие на себя непомерные обязательства по инвестиционным проектам, оказывались на рынке, на котором внезапно прекращался краткосрочный спрос.
Это приводило к введению мер жесткой экономии, принимаемых самими горнодобывающими компаниями, но инвесторы к тому времени уже пропадали.
Консультационная компания PwC кратко резюмировала это состояние в своем недавно опубликованном ежегодном обзоре «Горная добыча» (Mine), в котором говорится, что горнодобывающая отрасль утратила доверие инвестиционного сообщества.
С января 2012 года глобальный индекс горной отрасли, рассчитываемый банком HSBC (HSBC Global Mining Index), упал на 30%, хотя более оживленные рынки стабилизировались», - заявила PwC в своем отчете. Глобальный индекс горной отрасли банка HSBC находится также ниже уровня индексов Dow Jones и FTSE 100, соответственно на 46% и 43%, отмечает PwC.
“Это не новость для тех, кто следит за горнодобывающим сектором. Они увидят, что у 40 ведущих мировых горнодобывающих компаний чистая прибыль сократилась на 49% до $68 миллиардов за период с апреля 2011 года по декабрь 2012 года», - говорится в отчете.
Стремление извлечь выгоду из сверхдлинного цикла горных работ тоже привело к принятию некоторых опрометчивых решений, когда тонны или унции полезных ископаемых поступали на рынки стран с неустойчивой экономикой, что привело к обесценению активов за этот период на $45 миллиардов.
По мнению PwC, крупная катастрофа произошла в первые пять месяцев этого года. Цены акций 40 ведущих горнодобывающих компаний упали в общей сложности на 20%. В результате этого в половину из 10 ведущих горнодобывающих компаний пришли новые руководители.
Кроме разнообразных мер жесткой экономии, введенных почти во всех горнодобывающих компаниях без исключения, возник порыв повысить доходность по ценным бумагам; другими словами, отдать назад денежные средства акционеров вместо создания новых шахт. Хотя всегда бессмысленно пытаться угадать нижнюю точку падения рынка, но есть смысл ожидать, что определенные ценные бумаги горнодобывающих компаний позволят получить больше денег.
Согласно PwC, восемь из 10 горнодобывающих компаний пообещали, что текущие уровни дивидендов либо сохранятся, либо повысятся. «Доход по дивидендам 40 ведущих компаний составляет около 4%, что выше исторических уровней; кроме того, сокращается разрыв с другими капиталоемкими отраслями, такими как нефтяная и газовая», - сообщает PwC.
Даже в период спада, выпавшего на период, охваченный обзором PwC, дивиденды 40 ведущих компаний повысились на 7% до общей суммы $39 миллиардов.
А для тех, кто следит за развитием рынка развивающихся стран, новости для горнодобывающих компаний представляются оптимистичными.
Участники рынка развивающихся стран составляют в настоящее время 50% от 40 ведущих компаний, хотя в 2003 году они составляли всего лишь около 15% от общего рынка, согласно данным PwC.
Хотя оставшаяся часть 2013 года, как ожидается, будет отмечена замедлением роста, в 2014 году просматривается его повышение, заявляет консультационная компания.
Кто сказал, что консультационные фирмы не могут сохранять уверенность в эти трудные времена? Отражая оптимизм Кутифани в отношении того, что рост Китая и урбанизация его огромного населения продолжит служить поддержкой рынка горнодобывающих компаний, PwC утверждает: «Хотя в настоящее время, может, и существует кризис доверия, мы продолжаем сохранять свою веру».
