(edahngolan.com) – Иногда, сопоставляя цифры таким образом, которым они обычно не сравнивались, можно увидеть большую правду – правду, которая скрывается на самом виду. Большинство людей, которые следят за положением дел в алмазно-бриллиантовой отрасли, уже знакомы с цифрами, которые последуют ниже. Все они были опубликованы в прошлом и в некоторой степени обсуждались многими кругами алмазно-бриллиантовой отрасли, и все же то, что они раскроют в этом контексте, вероятно, является новым.
Эхуд Ланиадо (Ehud Laniado), скромный трейдер алмазами, который является, вероятно, крупнейшим самостоятельным поставщиком алмазного сырья на рынок, был первым, кто сопоставил эти цифры. Основываясь на известных и признанных рынком цифрах, он показывает, насколько мала средняя маржа на компанию в алмазной отрасли.
По мнению Bain & Co., алмазодобывающие компании ежегодно поставляют алмазы на сумму около $15,2 млрд (это цифра для 2012 года; но Хаим Эвен Зохар (Chaim Even Zohar) в своем анализе алмазопровода за 2013 год заявляет, что она составляет $15,25 миллиарда). Оптовая стоимость бриллиантов, продаваемая огранщиками, составляла около $22 млрд в год в последние несколько лет (Bain утверждает $22,6 млрд, а Эван Зохар - $21,6 млрд), что означает, что добавленная стоимость составила около $6,9 миллиарда.
Добавленная стоимость является прекрасным термином для разницы между стоимостью сырья и валовым доходом от продажи полученного продукта, или в данном случае для разницы между стоимостью алмазного сырья и оптовой ценой бриллиантов. Эта разница примерно в $7 млрд включает стоимость рабочей силы, финансирования, оборудования, накладных расходов, страхования, обучения новых работников и научно-исследовательской работы. В действительности, почти вся «добавленная стоимость» - это стоимость всего перечисленного.
Если вычесть эти затраты из общей суммы поступлений, то производителям бриллиантов и оптовым торговцам остается примерно 2%-3% валовой прибыли (согласно данным Bain). Это явно немного, но вышеуказанные цифры помогают нам понять, как зарабатывают некрупные производители, и насколько узко окно погрешности.
Арифметика здесь довольно простая: если $22,1 млрд разделить на 5 000 компаний в средней части алмазопровода (опять же, согласно данным Bain), то получим среднегодовой оборот порядка $4,42 млн или годовую валовую прибыль всего в $110 500 на компанию.
С точки зрения дохода на инвестиции, это, в лучшем случае, жалкий результат.
Что происходит, когда норма прибыли сокращается?
Эти цифры отражают более широкий тренд: в большинстве отраслей на производителей бриллиантов оказывается давление, и в этом случае требуется переосмысление модели торговли бриллиантами.
Принимая во внимание то, что цены на алмазное сырье оставались высокими, а цены на бриллианты падали, небольшая норма прибыли является единственной надеждой для многих компаний на нынешнем рынке. В настоящее время производители бриллиантов борются хотя бы за такую возможность выживания.
Правильно, эти цифры являются средними, и есть компании, у которых гораздо более крупный бизнес, и они зарабатывают тоже гораздо больше. Они получают выгоду от своего крупного размера и получают большие прибыли. Но эти компании не являются нормой. Если вы хорошо знакомы с бриллиантовой отраслью, то вы знаете, что есть около 30 компаний, может быть 50, у которых оборот выше $100 миллионов.
Это довольно длинное вступление для того, чтобы подойти к моему вопросу, но это дает возможность показать, что что-то в фундаментальной механике этой экономической модели не срабатывает должным образом.
Поставщик не является движущей силой
Большинство ювелирных ритейлеров являются самостоятельными, имеют от одного до пяти магазинов. В Соединенных Штатах такими является подавляющее большинство ювелиров, порядка 80% всех магазинов. На таком фрагментированном рынке массивный маркетинг почти невозможен, поэтому нет движущей силы для поддержания интереса к бриллиантовым ювелирным изделиям.
В такой обстановке попытки навязать рынок, движимый поставщиками, фактически невозможны. Если потребители теряют интерес, а ритейлеры не имеют рыночной силы изменить ситуацию, то цены на бриллианты неизбежно упадут. Игнорирование этого тренда было ошибкой со стороны алмазодобывающих компаний, которые настаивали не только на сохранении своих цен, но и на поставке больших объемов. Средний участок алмазопровода просто захлебнулся.
Необходимо крупное изменение для того, чтобы переломить существующую ситуацию, и необходимо пересмотреть весь алмазопровод:
- На уровне потребителя требуется больше маркетинга.
- Ритейлеры должны избавиться от излишнего товара в своих демонстрационных залах и выставить хорошо отобранные изделия.
- Поколение третьего тысячелетия – это возрастающее число потребителей, и предложение ювелирных изделий должно быть нацелено на них; нужно разнообразие, выполнение по требованию заказчика и особые дизайны.
- У перерабатывающих предприятий, которые испытывают давление в большинстве отраслей, нет иного выбора, кроме как действовать еще более осторожнее при покупке алмазного сырья.
- Самая большая ответственность лежит на алмазодобывающих компаниях. Существующая модель заранее определенных выделенных объемов без ценовых переговоров изжила себя. Остро необходима бόльшая гибкость.
- Вообще, настало время думать шире; и не только в рамках боксов, а, например, предлагая бриллианты в качестве инвестиционного инструмента.
В алмазно-бриллиантовой отрасли по большому счету от добычи алмазов до розничной торговли ювелирными изделиями движущей силой является спрос, а спрос в настоящее время слабый. Алмазодобывающим компаниям необходимо сократить объемы предложения, а производителям бриллиантов нужно адаптироваться к реальному потребительскому спросу; дизайны должны вдохновлять, а крупный маркетинг должен вернуться. Без переосмысления модели, массовый интерес к бриллиантам может продолжить сокращаться.
