Bain & Company и Антверпенский всемирный алмазный центр (Antwerp World Diamond Centre, AWDC) во вторник выпустили свой пятый ежегодный доклад о мировой алмазной промышленности, где дается анализ текущего состояния отрасли и прогноз ее развития до 2030 года.
Доклад указывает на замедление роста ВВП Китая в качестве основной причины возникновения фазы неопределенности в алмазной промышленности, которая началась во второй половине 2014 года и перешла в первую половину 2015 года. Согласно Bain, «динамика розничной торговли ювелирными изделиями с бриллиантами в Большом Китае вызвала снижение спроса на бриллианты и, в свою очередь, на необработанные алмазы». Тем не менее в докладе подчеркивается, что в 2014 году и в первой половине 2015 года рост доходов в цепочке создания стоимости алмазной промышленности составил от 4% до 8%.
«Розничные продажи ювелирных изделий с бриллиантами в 2014 году выросли на 4% благодаря хорошему объему продаж в США, которые компенсировали замедление в Китае, - отмечает Bain. - Результаты 2015 года показывают, что рынок США продолжает расти, а китайский рынок продолжает замедляться». Тем не менее, несмотря на рост рынка в целом, с мая 2014 года цены на бриллианты и алмазы упали на 12% и 23% соответственно, а с начала 2015 года – на 8% и 15% соответственно, на фоне того, как краткосрочные и долгосрочные факторы формировали динамику цен, говорится в докладе.
Более слабый, чем ожидалось, рост потребительского спроса первоначально затронул спрос на бриллианты, что привело к росту товарных запасов в рознице и снижению оптовых закупок камней. Замедление затем распространилось на производителей сырья, поскольку перерабатывающие компании нарастили свои товарные запасы и сократили закупки необработанных алмазов, несмотря на снижение цен.
Как только перерабатывающий и розничный сегменты бизнеса ликвидируют свои избыточные запасы, в алмазопроводе восстановится нормальное течение алмазов и бриллиантов и бизнес вернется к своему обычному состоянию, полагает Bain, добавляя, что в этот раз, однако, рынок должен вернуться на свою траекторию долгосрочного роста быстрее, чем это обычно бывало в прошлом, в связи с положительными макроэкономическими показателями и что для устойчивого восстановления необходимо сознательное управление уровнем предложения со стороны алмазодобытчиков и производителей бриллиантов.
Коснувшись недугов средней части алмазопровода, доклад отмечает, что у этого сегмента мало рыночных рычагов влияния на алмазопроизводителей и розничных торговцев, а также ограниченный доступ к финансированию и что тем не менее его игроки бессознательно или сознательно берут на себя риски или стремятся получить выгоды, связанные с волатильностью цен, а это их бизнес-модели не в состоянии выдержать. По мнению Bain, «продолжение развития среднего сегмента рынка должно позволить промышленности создать более устойчивые бизнес-модели».
Среди проблем, стоящих сегодня перед алмазной промышленностью, в докладе упоминаются необходимость поддержания долгосрочного спроса на бриллианты на развитых рынках и среди нового поколения потребителей; сохраняющаяся опасность проникновения на рынок природных бриллиантов необъявленных синтетических камней; и необходимость восстановления прибыльности среднего бизнес-сегмента.
В докладе дается положительный долгосрочный прогноз для алмазного рынка. При этом спрос, как ожидают авторы исследования, начнет превышать предложение начиная с 2019 года. До тех пор баланс между спросом на алмазное сырье и его предложением будет устойчивым. «Мы ожидаем, - говорится в докладе, - что спрос на алмазное сырье оправится от недавнего спада и вернется на траекторию долгосрочного роста, в среднем составляющего от 3% до 4% в год, опираясь на прочные базисные факторы экономики США и продолжающийся рост среднего класса в Индии и Китае. Предполагается, что предложение алмазного сырья до 2030 года в стоимостном выражении будет сокращаться от 1% до 2% в год».
Владимир Малахов, Rough&Polished, Москва
