Sterne Agee повышает прогноз стоимости акций Signet

Компания Sterne Agee повысила рейтинговый прогноз в отношении Signet Jewelers до рекомендации «покупать», ссылаясь на потенциальный рост доходов на акцию до $11 к 2017 финансовому году. До новостей о слиянии Signet с Zale Corporation прогнозный доход  на акцию составлял лишь $6,35, передает Rapaport.
Консалтинговая фирма считает, что улучшение маржи и производительности Zale, а также преимущества универсального канала продаж Signet будут привлекать инвесторов в ближайшие два года. Sterne Agee повысила целевую стоимость акций Signet до $120 за штуку.
Signet достигла договоренности о приобретении Zale за $21 в расчете на акцию на прошлой неделе. Сделка оценивается в $1,4 млрд, включая порядка $500 млн долгов Zale. Sterne Agee полагает, что синергетический эффект от слияния двух конкурентов может сохраняться и в долгосрочной перспективе.
Signet оценивает синергетический эффект в сфере операционной деятельности в $100 млн к 2017 году - третьему полному финансовому году после сделки слияния. В эту цифру включена ожидаемая экономия от оптимизации закупок в размере $50 млн, снижение административных издержек и расходов на продажи в размере $20 млн, а также $30 млн в форме дополнительной маржи от продукции.
Sterne Agee отмечает, что в октябре 2015 года начинает действовать кредитное соглашение Zale, что обеспечит сокращение издержек на $22 млн.