理论上，抛光钻石领域内的往返交易是从2008年开始的，印度政府那时推出了2%的进口关税。但这远远不是事实，因为这种做法在印度抛光钻石领域内已盛行多年了。此种不健康的事业在很长一段时间内都对印度抛光钻石业构成了影响。它为整个钻石行业的声誉蒙上了污点。遗憾的是，进出口政策上的漏洞被很一些不法商家利用作为私下赚钱的手段。但事实上，印度宝石和珠宝业一般情况下都是一个正当的和受专业管理的部门…个别不正当行为除外。这种现象在任何地方都存在，不只在印度有。
控制往返交易是印度政府面临的一个艰巨挑战。在大部分情况下，印度政府只能两者权衡取其轻。一方面，政府支持宝石和珠宝行业的发展，试图将该国发展成一个贸易中心，另一方面，它不得不提高进口关税以遏制钻石往返交易行为。印度宝石和珠宝出口促进委员会（Gem & Jewellery Export Promotion Council, GJEPC）一直反对这种做法，并支持印度政府的措施。
对那些后来开始经商的人来说，钻石往返交易（或者说再出口和进口同样的抛光钻石）指的是贸易商为了获得更多银行融资，让同样的商品经过一系列进出口贸易操作。可以想象，如果一批钻石经过四次往返贸易，意味着出口商可以通过每批价值100万美元的抛光钻石获得400万美元的融资。这看起来是个很好的交易，前提是交易商可以用银行支付，将利润重新投资于钻石业务，而不是将其用于其他目的，例如将其投资于其他行业。但交易商进行往返贸易并不单单只为了银行融资。
正是在2008年之后，印度废除了3%的进口税，并允许进口切割和抛光钻石，往返贸易采取了一种表现这种理念的可怕形式。政府实施这项措施的主要目的是为了缓解一些印度加工商的状况，因为这些加工商在非洲国家拥有开采许可证，并在那里进行钻石开采和加工，他们希望能把这些抛光钻石进口到印度。但0%的关税对一些抛光钻石交易商来说太有诱惑力了，他们决定开始大肆滥用往返贸易。在此之后，他们已经停不下来了，因为抛光钻石的进口每年都有大幅增长。
事实上，只要印度钻石业不要求政府改变税收制度，该行业里的往返贸易失控问题会一直存在下去。尽管很多其他行业也征收利润税，但印度钻石业还征收流通税，就跟以色列的抛光钻石贸易一样。政府2007年保证并取消了所有的抛光钻石税。但这项举措后来令政府和钻石市场上的领导者都感到了后悔。很多抛光钻石公司正是那个时候开始喜欢上了往返贸易，因为他们找到了新的赚钱方法。这种做法已经发展到了如此地步，即为钻石业提供融资的主要银行都陷入了困境。
这破坏了该国的贸易平衡，抛光钻石的进口量超过了出口量，这对生产切割和抛光钻石的印度生产商产生了不利影响。贸易似乎在上涨，但政府却因往返贸易而承受了损失，国库也无法获得足够数量的资金。该国的海关机构开始对一些交易商实施直接监控，抽查更成了家常便饭。印度政府发现毛坯钻石进口额、抛光钻石进口额与抛光钻石出口额之间存在巨大差距后，不得不开始对整个行业采取严密监控。
一些交易商开始从事不法交易，让抛光钻石经过几次销售过程。其目的旨在进行不同的不正当交易，例如获得低成本资金、欺骗银行、夸大公司规模，甚至洗钱等。一些抛光钻石出口商都毫无内疚地公开使用这种方法。由于政府为支持发展行业出口提供协助和廉价融资的坚定立场，似乎，就连那些为出口提供融资的相关银行也尽量不去注意他们客户的不正当行为。对一些交易商来说，将同样的商品出口几次，甚至四五次，都是小事一桩，在这种情况下，他们能够以比传统借贷公司更优惠的利率从银行弄到钱。
迪拜简直是使用这种方法的天堂。对从事往返贸易的印度交易商来说，迪拜就是一个安全港。迪拜不对进出口抛光钻石征收任何税。这个城市只是一个贸易平台，因为迪拜对的钻石消费很低。在这种情况下，出口到任何一个国家X公司的抛光钻石，都不会被完全接受。在大部分情况下，一批钻石中的一半会被返还回去。那些出口到迪拜并获得几乎所有返回商品的交易商很善于利用这样的时机，同时，他们也获取了出口国的所有好处。所以不足为怪的是，印度很多从事抛光钻石贸易的公司除了在其他国家设有办事处外，还在迪拜设过或设有办事处。
根据分析人士的看法，往返交易也被用作洗钱的方法。"非法收入"都通过哈瓦拉（Hawala，非法的银行系统）交易被转到了迪拜。在这里，钱都被存进了钻石交易商的银行账户。这家公司再销售一批钻石时，会把哈瓦拉的钱支付给生产商。而后，这批钻石将被进口和出售几次。这样做的目的是把非法钱款存进这个系统里。经过这样的过程后，这些钱会再次返回该国，在市场上以国外投资、子账户或组合投资的形式被使用。但印度政府采用的2%的进口关税曾打击过钻石贸易业使用哈瓦拉的生意。抛光钻石交易商为确保交易和提供文件而获得的保证金只有1%，考虑到风险，这不是那么具有吸引力。
此外，如果你看到一个抛光钻石公司在全世界都有分公司，这并不意味，该公司在每个国家都供应钻石。这只是把一批钻石从一个分公司转移到其他国家分公司的"中转站"…有时，这些办事处中的三四个都打着出口的幌子。所以，不管是哪个国家，抛光钻石的价格都在发生通胀，以覆盖在上个国家借贷的利率。由于这个原因，一批钻石的价格可能会比贷款价值高三倍。这还是往返贸易的一个新方法。现金赤字…什么现金赤字呢？
不过，虽然往返交易给印度抛光钻石业造成了不好的名声，但必须理解一点，即这种形式也被很多其他国家的交易商采用。还需要指出的是，往返贸易并不是印度的产物，或者说，甚至不是印度所特有的方法。当印度正在采取措施遏制这种趋势的时候，还有很多国家的政府却在支持这种趋势，只是不公开罢了。他们的这种行为会不会利于推动自己的国家成为贸易中心，或者在该行业内变得强大和成功，就像迪拜那样呢？此外，往返交易并不是非法的，但印度抛光钻石业却将之视为问题，因为当“外人”使用往返交易的路径时，会让业务陷入困境。几年前就有这样的例子，有些不法商人从事钻石生意只是作为他们融资的手段，但后来，他们从这个行业内消失了。当然，印度政府针对印度抛光钻石业所采取了一些方法和措施在很大程度上遏制了这种趋势，虽然不是完全的。2%的进口关税并不会起到很大的威慑作用，因为只要抛光钻石交易商能够获得贷款并赚取超过2%的回报，他仍认为往返交易有利可图。
市场上的主要参与者明白，抛光钻石业内存在这些导致流动危机的困难，是由业内参与者自己造成的。为实现通过增加营业额和出口额获得更低利率银行融资的目的，他们除了进行往返交易外，还把资金投入了房地产和其他商业形式，一些与钻石管道无关的领域，导致现金出现严重不足。导致出现了一些不实际的抛光钻石进出口额，有时，抛光钻石额甚至已超过了进口额。对像印度这样一个抛光钻石加工和出口国家来说，这曾是往返交易的典型例子，一切的目的都是为了滥用银行融资。
印度政府从2012年1月开始对抛光钻石征收2%的进口税。这一举措正是为了彻底根除往返交易。这种模棱两可的状况之所以会出现，实际上是由于印度抛光钻石业一直在期望政府针对税收和关税做出改变。尽管政府的这个措施看起来是为了创收，实际上是为了弥补早前采取取消关税举措所犯下的错误，因为正是这个措施为抛光钻石业内的往返交易开辟了道路。但毋庸置疑，印度抛光钻石业市场上的领导者都感到高兴，因为这一举措将对行业的黑暗面产生积极影响。政府所采取的征收关税的措施在一定程度上减少了往返交易，但这是否会彻底结束往返交易还有待商榷。
政府所采取的2%的关税举措并没有证明自己的有效性。印度宝石和珠宝出口促进委员会发布的进出口统计数据显示，2012年1月，抛光钻石进口额比去年同期减少了59%，为94493万美元，进口量减少了52%，为196.6万克拉。2012年1月的抛光钻石出口额比去年同期下降了19%，为17亿美元，出口量减少了37%，为332万克拉。尽管出口数据有所下滑，印度宝石和珠宝出口促进委员会仍将其视为好兆头。
目前，印度抛光钻石行业内的往返交易确实正在下降，但如果不通过相应的政府措施将其遏制住的话，这种综合症状将威胁到为印度疫情的定性。近来有传言称，往返交易已经渗透进了黄金珠宝饰品领域，正在该领域内迅速扩展。可能，这是自印度政府限制对黄金的进口后出现的。但这已经是另外一个故事了，下次再作分解。
阿鲁娜•盖同德，Rough&Polished，孟买
