A Anglo American anunciou em novembro de 2011 que tinha chegado a acordo com a CHL e a Centhold International Limited, que em conjunto representam os interesses da família Oppenheimer, para adquirir a sua participação de 40% na De Beers por 5,1 mil milhões de dólares.
A aquisição foi concluída em agosto de 2012 por um valor em dinheiro de 5,2 mil milhões de dólares, incluindo o preço de compra acordado de 5,1 mil milhões de dólares e vários ajustamentos.
A Gaborone tinha direitos de preferência relativamente à participação do Grupo CHL na De Beers, o que lhe permitia participar na transação e aumentar a sua participação na De Beers, numa base pro-rata, até 25%, mas optou por exercer os seus direitos.
Deste modo, a participação da Anglo na De Beers passou de 40% para 85%, enquanto o Governo do Botsuana detinha os restantes 15%.
A Anglo era um dos principais acionistas da De Beers desde 1926, de acordo com Nicky Oppenheimer.
Na altura da aquisição, a então diretora executiva da Anglo, Cynthia Carroll, tinha muita esperança no potencial da De Beers.
“Esta transação é uma oportunidade única para a Anglo American consolidar o controlo da principal empresa de diamantes do mundo - a De Beers”, afirmou a 4 de novembro de 2011.
“O anúncio de hoje marca o nosso compromisso com uma indústria com fundamentos de oferta e procura a longo prazo altamente atractivos”.
Gostar
Carroll afirmou ainda que a equipa de gestão da De Beers tinha conduzido a empresa com sucesso através da crise financeira para uma posição estável e estava bem posicionada para o futuro.
“Acredito que os benefícios trazidos pela escala, experiência técnica, operacional e de exploração e recursos financeiros da Anglo American, combinados com a liderança inquestionável do negócio e da marca icónica da De Beers, permitirão à De Beers melhorar a sua posição em todo o pipeline de diamantes e capturar o potencial apresentado por um mercado de diamantes em rápida evolução”, disse ela.
Na altura, o presidente da Anglo, Sir John Parker, afirmou que a aquisição de uma participação adicional na De Beers estava inteiramente de acordo com as prioridades estratégicas do conselho de administração.
“O valor criado na De Beers e no sector dos diamantes pela família Oppenheimer ao longo do último século foi um feito notável”, afirmou.
“Estamos ansiosos por aumentar o nosso envolvimento no negócio e construir fortes ligações e relações com os Sightholders e parceiros da De Beers.”
Em 2012, argumentei que a Anglo não foi suicida ao gastar 5,2 mil milhões de dólares para aumentar a sua participação na De Beers, uma vez que podiam antecipar o crescimento.
“Não é preciso perder tempo a especular sobre as intenções dos Oppenheimers, mas sim olhar para a convicção que a Anglo American tinha sobre as perspectivas positivas da indústria dos diamantes. O simples facto de estarem dispostos a dispor dessa quantia de dinheiro era prova suficiente de que a empresa tinha grande confiança no futuro da indústria diamantífera”, argumentei.
“Certamente, teria sido um ato de estupidez se a empresa tivesse decidido, contra a sua sabedoria colectiva, gastar [5,2 mil milhões de dólares] num navio que se afundava”.
Dois anos mais tarde, a De Beers estava a revelar-se rapidamente uma vaca leiteira para o grupo mineiro diversificado, levando a que alguns setores dos meios de comunicação social a descrevessem como uma “estrela” para a Anglo durante os primeiros seis meses do ano.
A De Beers contribuiu com 469 milhões de dólares para os ganhos subjacentes do conglomerado mineiro diversificado de 1,284 mil milhões de dólares.
Ironicamente, a segunda maior contribuição para o lucro da Anglo, de 443 milhões de dólares, veio da unidade de minério de ferro e manganês.
“Estamos muito satisfeitos com o nosso desempenho, mas não podemos ficar de braços cruzados”, disse à Rough & Polished a diretora de relações com os media da De Beers, Lynette Gould.
“Estamos concentrados em apresentar um crescimento dos lucros para o ano inteiro, à medida que nos aproximamos do objetivo de ROCE (retorno sobre o capital) de 15% até 2016, estabelecido por Mark Cutifani para todas as unidades de negócio da Anglo American.”
O então diretor executivo da De Beers, Philippe Mellier, mostrou-se igualmente satisfeito com a contribuição da sua empresa para o grupo.
“A Anglo respeita a De Beers. É essa a diferença”, afirmou.
Ao ouvir estas palavras em 2014, nunca se imaginaria que a Anglo deixaria cair a De Beers como uma batata quente uma década mais tarde.
Detestação
Sim, a Anglo já não quer ter nada a ver com diamantes.
Tudo começou com a oferta da BHP para adquirir a Anglo por 49 mil milhões de dólares no início deste ano, que mostrou menos interesse no negócio de diamantes, minério de ferro e platina do grupo.
Quando a oferta caiu, o presidente da Anglo, Stuart Chambers, afirmou que o grupo tinha definido um caminho claro para acelerar a concretização da sua estratégia e desbloquear um valor significativo para os seus acionistas.
“Os nossos acionistas beneficiarão da transparência do valor e da exposição não diluída a uma carteira mais simples de ativos de classe mundial, de um desempenho operacional consistentemente mais forte e de um crescimento altamente atrativo nos sectores do cobre, do minério de ferro de primeira qualidade e dos nutrientes para as culturas”, afirmou.
O diretor executivo da Anglo, Duncan Wanblad, afirmou no início deste ano que a estratégia de crescimento desenvolvida para a De Beers seria “melhor executada por diferentes proprietários e numa estrutura diferente”.
A De Beers anunciou então, em maio último, que estava a explorar todas as opções para separar a empresa, a fim de a preparar para o sucesso, libertando todo o valor da sua nova estratégia Origins, dos seus ativos de classe mundial e da sua marca icónica.
A Anglo American e a De Beers terão assim um novo nível de flexibilidade estratégica para maximizar o valor para os acionistas de ambas as empresas.
Conforme relatado pela MiningMx, Wanblad disse ao Financial Times Mining Summit, em Londres, no final de setembro, que o grupo não vacilará na sua intenção de se desfazer da De Beers, afirmando que a mineradora de diamantes já não se encaixa no seu portfólio.
“O plano é concretizá-lo e a De Beers não cabe na carteira [da Anglo]”, afirmou. “Não há qualquer possibilidade de flip-flop”.
A mesma De Beers que, em 2012, era vista como a “estrela” da Anglo, é agora considerada como não se enquadrando no seu portefólio.
Mas porquê esta reviravolta?
Talvez esta avaliação da presidente não executiva da Petra Diamonds, Varda Shine, seja mais esclarecedora: “Foi um ano difícil para a indústria dos diamantes. Tenho o privilégio de ter tido uma carreira de 30 anos no sector dos diamantes e devo admitir que estes são tempos sem precedentes.
Desde a proibição russa de importação pelo G7 até ao abrandamento prolongado na China, uma nova geração de consumidores, a falta de “poder” de marketing histórico durante mais de uma década e o aparecimento de diamantes cultivados em laboratório (LGD) - nunca vi a indústria enfrentar tantos desenvolvimentos diferentes”.
O prolongado abrandamento na China tem sido uma das principais causas da baixa procura de diamantes do gigante asiático.
A Grande China foi considerada o segundo maior mercado para a indústria de diamantes até 2023, quando a Índia a ultrapassou.
O analista da indústria de diamantes Paul Zimnisky opinou recentemente que a procura de diamantes da China deverá ter caído mais de 50%, com as vendas polidas para o país a situarem-se entre 20 e 40% dos níveis normais.
No entanto, um recente estímulo na China deverá impulsionar a procura.
Embora a Anglo se tenha fartado dos diamantes, outros intervenientes, como a Petra Diamonds, ainda não estão a desistir.
Shine afirmou que o sector enfrentou os múltiplos desafios para se adaptar e tornar-se mais forte.
“A disciplina do produtor surgiu com a Petra e os seus pares de maior dimensão a reduzirem os orçamentos de produção, enquanto a moratória de importação indiana do ano passado demonstrou disciplina a partir do meio”, afirmou.
“As despesas com a comercialização de diamantes naturais deverão aumentar, com a formação de parcerias entre os principais produtores e as cadeias de joalharia e o Conselho dos Diamantes Naturais a colaborar também com as cadeias de joalharia na China para aumentar a procura”.
A saída pendente da Anglo da De Beers não é um acidente de comboio, pois a empresa encontrará outros pretendentes, apesar dos seus intrincados acordos de comercialização.
O mercado de diamantes irá, sem dúvida, erguer-se como a proverbial fénix, levando consigo a De Beers para os níveis mais altos.
Mathew Nyaungwa, Editor Chefe, para a Rough&Polished
