.png "Dr M_zee_fula_ngenge (full).png")
По словам д-ра М’зе Фулы Нгейнгея (M’zée Fula Ngenge), председателя Африканского алмазного совета (African Diamond Council ADC), мировая алмазная отрасль должна коренным образом пересмотреть свои непрозрачные и неэффективные системы продаж, чтобы выжить в условиях резкого спада цен и конкурировать с выращенными в лаборатории камнями.
Его комментарии в ходе эксклюзивного интервью Мэтью Няунгуа из агентства Rough&Polished последовали и развили эту точку зрения после недавней критики, прозвучавшей в алмазной отрасли.
Недавно Одед Мансори (Oded Mansori), соучредитель бельгийской компании HB Antwerp, занимающейся торговлей драгоценными камнями, заявил, что продажа алмазов через тендеры и аукционы является «непрозрачной» и должна быть модернизирована для того, чтобы производители алмазов могли зарабатывать больше, и он назвал эти системы похожими на «казино».
Поддерживая и развивая это мнение, д-р Нгейнгей заявил, что эта традиционная модель делает производителей алмазов уязвимыми к волатильности рынка.
Председатель ADC подчеркнул, что партнерство HB и Lucara является сдвигом парадигмы. Эта модель, основанная на оценочной стоимости бриллианта (Estimated Polished Value, EPV), обеспечивает производителям алмазов более предсказуемый источник дохода, привязывая компенсацию к окончательной цене продажи бриллианта, что часто приводит к увеличению выручки до 40% по сравнению с результатами аукционов.
Однако д-р Нгейнгей ясно дал понять, что это не является универсальным решением.
Он сказал, что модель распределения прибыли представляется наиболее жизнеспособной для производителей алмазов премиум-класса, добавив, что для производителей более мелких и менее ценных камней традиционная аукционная система, вероятно, остается более практичной формой, несмотря на свои недостатки, связанные со сложностью администрирования и ограничениями оборотного капитала, присущего модели оценочной стоимости бриллианта.
Он предупредил, что отход от тендеров может оказать существенное влияние на мелких торговцев и гранильные фирмы, которые полагаются на победу в аукционах за отдельные партии алмазов, что может привести к их исключению из поставок.
Их выживание, по мнению д-ра Нгейнгея, будет зависеть от их способности адаптироваться и специализироваться на определенном товаре.
В конечном счете, он пришел к выводу, что текущий кризис является результатом как внутренней неэффективности, так и внешних угроз.
Д-р Нгейнгей призвал к использованию универсальной стратегии, включающей агрессивный маркетинг этических принципов происхождения африканских алмазов, бенефикацию в своей стране и диверсификацию экономики для обеспечения выживания стран-производителей алмазов.
Ниже приведены выдержки из этого интервью.
Считаете ли вы, что переход от аукционов к модели распределения прибыли, основанной на стоимости бриллиантов, является жизнеспособным решением для всей алмазной отрасли или только для определенных видов рудников и производителей алмазов?
При внимательном рассмотрении станет очевидно, что существует ряд стратегических последствий для мировой алмазной отрасли. Переход от аукционов к модели распределения прибыли, основанной на стоимости бриллиантов, представляет собой как значительные возможности, так и существенную проблему для алмазной отрасли. Исходя из имеющихся данных и опыта Африканского алмазного совета (ADC) по реализации такого подхода, он дает убедительные преимущества определенным производителям алмазов, особенно тем, которые производят высококачественные камни и имеют прочную репутацию в области качества. Однако я считаю, что он не является панацеей от структурных проблем отрасли и может подходить не для всех сегментов рынка.
Модель распределения прибыли представляется наиболее жизнеспособной для производителей премиальных алмазов, которые могут использовать прозрачность и потенциал максимизации стоимости для дифференциации своей продукции на рынке, становящемся всё более конкурентным. Для этих производителей алмазного сырья потенциальный рост выручки на 40% оправдывает дополнительную сложность и отсрочку платежей. Однако для производителей более мелких и менее ценных алмазов традиционная аукционная система, вероятно, остается более практичной, несмотря на свои недостатки. Текущий кризис в алмазной отрасли требует проведения комплексных реформ, а не отдельных изменений. Хотя механизмы распределения прибыли могут решить некоторые проблемы ценообразования и прозрачности, они должны быть частью более широких преобразований, включающих увеличение инвестиций в маркетинг, дифференциацию продукции и адаптацию к меняющимся потребительским предпочтениям. Для достижения устойчивой рентабельности отрасли также необходимо решить ее структурные проблемы, включая методы управления складскими запасами и избыточные производственные мощности.
По мере развития отрасли могут появиться гибридные подходы, сочетающие элементы как аукционной модели, так и модели распределения прибыли, что позволит производителям алмазов оптимизировать свои стратегии продаж с учетом характеристик алмазов и рыночной конъюнктуры. Какой бы путь ни выбрали отдельные компании, Африканский алмазный совет обеспечит неизменное движение в сторону повышения прозрачности, более эффективного регулирования стоимости по всей цепочке поставок и улучшения отслеживаемости. Все эти тенденции отвечают меняющимся ожиданиям потребителей и динамике конкуренции на мировом алмазном рынке.
Каким образом модель «оценочной стоимости бриллианта», как предполагается, обеспечивает повышение стабильности для производителей алмазов по сравнению с традиционной системой торгов?
Модель оценочной стоимости бриллианта направлена на повышение стабильности для производителей алмазов за счет принципиального отделения их доходов от волатильного и зачастую спекулятивного рынка аукционов алмазного сырья. Вместо зависимости от колебаний цен на отдельном аукционе по продаже алмазов, доход производителя алмазов основан, главным образом, на прогнозируемой оценке стоимости алмаза после его огранки, полировки и продажи оптовику, ритейлеру или коллекционеру. Эта стоимость определяется с помощью передовых технологий сканирования и планирования, которые обеспечивают объективную оценку потенциала камня на основе данных. Устанавливая цену на основе такой рыночной стоимости, определяемой конечным потребителем, эта модель защищает производителей алмазов от резких краткосрочных колебаний цен, характерных для аукционов алмазного сырья, которые могут в значительной степени зависеть от настроения трейдеров и сиюминутных проблем с ликвидностью, а не от фактической основной стоимости драгоценных камней. Это обеспечивает более предсказуемый и прозрачный поток доходов, позволяя лучше планировать горную добычу и составлять финансовые прогнозы в долгосрочной перспективе.
Эта стабильность особенно очевидна во время кризисных ситуаций на рынке, напоминающих те, что наблюдаются в последние пару лет. В традиционной системе падение спроса на алмазное сырье приводит к падению цен на аукционах, что напрямую и сразу же сокращает доходы производителей алмазов. Однако рынок бриллиантов, особенно высококачественных, часто демонстрирует бόльшую устойчивость. Поскольку модель оценочной стоимости бриллианта привязывает компенсацию к этой более стабильной конечной рыночной цене, она действует как буфер, предотвращая столь резкое падение доходов производителей алмазов, как это может произойти с ценами на алмазное сырье. Более того, совместное сотрудничество участников таких партнерств, например, Lucara Diamond Corporation и HB Antwerp, позволяет приводить в соответствие стимулы, направленные на максимизацию стоимости. Партнер-производитель бриллиантов, мотивирован на достижение максимально возможной стоимости бриллиантов, поскольку от этого зависит его собственная доля прибыли, что приводит к более тщательному планированию и исполнению, чем в традиционной сделке «покупатель-продавец». В результате, производители алмазов стабильно получают максимальную долю конечной стоимости своих товаров, а некоторые из них сообщают об увеличении выручки до 40% по сравнению с аукционной моделью.
Однако эта стабильность сопряжена с несколькими неоднозначными компромиссами. Эта модель предполагает отсрочку платежей, поскольку производителям алмазов приходится ждать, пока будет изготовлен и продан бриллиант, а не получать немедленную оплату на аукционе. Такая динамика может вызвать дефицит оборотного капитала, характеризующийся неэффективностью циклов дебиторской и кредиторской задолженности, плохой оптимизацией складских запасов, неадекватным прогнозированием денежных потоков и ограниченными возможностями привлечения заемного или акционерного финансирования. Она также требует высокого уровня общего доверия и прозрачности, поскольку производитель алмазов полагается на точный учет затрат партнера-производителя бриллиантов и на окончательные цены продажи. Следовательно, модель оценочной стоимости бриллианта не является универсальным решением и в настоящее время наиболее эффективна для более крупных и более ценных алмазов, когда потенциальный рост выручки оправдывает сложность и отсрочку платежного цикла. Для более мелких и менее ценных камней административные накладные расходы и ограничения оборотного капитала делают традиционную аукционную систему, несмотря на все ее недостатки, более практичным вариантом.
Чем модель партнерства между HB Antwerp и Lucara Diamond Corporation отличается от традиционного аукциона?
Ранее я упоминал, что партнерство HB Antwerp и Lucara представляет собой сдвиг парадигмы в оценке и коммерциализации алмазной продукции, решительно отходя от спекулятивного и преходящего характера традиционных аукционов в сторону модели, основанной на долгосрочной оптимизации стоимости и общей экономической судьбе. Это сотрудничество отличается архитектурой, своими основополагающими принципами, операционными механизмами и философской ориентацией на создание добавленной стоимости.
По сути, оно заменяет непрозрачный и зачастую нестабильный механизм аукционов, где алмазы подвержены «капризам» спекулятивных торгов и рыночных настроений, на тщательно разработанную систему, основанную на оценочной стоимости бриллианта. Эта стоимость не указывается произвольно, а определяется с помощью передовых запатентованных технологий, включая сканирование с высоким разрешением и цифровое планирование, что позволяет моделировать оптимальные стратегии огранки с целью максимизации выхода бриллиантовой продукции и конечной стоимости. Результатом является заранее установленная оценка, требующая большого количества данных, которая служит экономической основой каждой сделки. Lucara, вместо получения разовой цены, определяемой на аукционе, получает компенсацию через двухуровневую структуру. Сначала выплачивается первоначальный платеж, привязанный к оценочной стоимости бриллианта, а затем следует распределение прибыли, привязанное к окончательной цене продажи бриллианта за вычетом заранее согласованной маржи для HB Antwerp. Такая структура обеспечивает непосредственное участие производителя алмазов в процессе оптимизации стоимости в downstream - конечных сегментах алмазопровода, что часто приводит к увеличению выручки до 40% по сравнению с традиционными результатами, достигаемыми на аукционах.
Еще одним важным отличием является архитектура радикальной прозрачности и отслеживаемости, встроенная в модель. HB Antwerp использует замкнутую экосистему, в которой каждому алмазу присваивается цифровой двойник, а его физическая траектория строго документируется с помощью защищенного «контейнера», собирающего тысячи точек данных, и системы на основе блокчейна. Эта система делает всю цепочку поставок - непрерывный документальный учет - неизменяемой и контролируемой, фактически заменяя необходимость межличностного доверия достоверным криптографическим подтверждением. Такая предполагаемая прозрачность резко контрастирует с традиционной системой аукционов, которая часто скрывает происхождение и промежуточные - посреднические - наценки, тем самым заставляя отвернуться потребительскую базу, которая становится все более ответственной с этической точки зрения.
Более того, структура партнерства разработана таким образом, чтобы можно было согласовывать и объединять стимулы в долгосрочной перспективе, что подтверждается его десятилетним опытом. Такая растянутость во времени превращает типичные отношения, связанные со сделками, в стратегический альянс, смягчая циклическую волатильность, поражающую отрасль, и обеспечивая компании Lucara финансовую предсказуемость, необходимую для финансовой поддержки крупных капитальных проектов, таких как подземное расширение рудника Карове (Karowe). Риск распределен симметрично, а это означает, что Lucara получает доступ к росту рынка бриллиантов, в то время как HB Antwerp работает на основе фиксированной маржи, что стимулирует обе стороны к сотрудничеству для максимизации конечной стоимости каждого актива, а не к переговорам с нулевой суммой.
Тем не менее, модель не лишена недостатков и воздействия непредвиденных обстоятельств. Ее экономическая жизнеспособность, по-видимому, неразрывно связана с размером используемых камней. Другими словами, в настоящее время она оптимизирована для дорогостоящих высококачественных крупных алмазов ювелирного качества (+10,8 карата) с рудника Карове, принадлежащего Lucara, где потенциальный рост стоимости оправдывает сложность администрирования. Применимость этой модели к алмазам меньшего размера или более низкого качества для многих остается под вопросом. Более того, устойчивость партнерства подверглась испытанию в 2023 году из-за временного разрыва, вызванного существенным финансовым нарушением; это подчеркнуло то, что подобные инновационные структуры остаются уязвимыми к риску, связанному с другой стороной, и требуют надежного управления, предусмотренного договором.
Модель, используемая партнерством HB и Lucara, отличается не только своей коммерческой стратегией, но и идеологическим отходом от господствующего в секторе цинизма. Этот цинизм часто порождается иностранными консультативными влияниями и - что создает проблему - перенимается африканскими государственными чиновниками, которые, несмотря на то, что распоряжаются национальной казной, могут проводить политику, противоречащую интересам развития своих стран. Это сложное партнерство, направленное на создание стоимости, которое объединяет передовые технологии, финансовый инжиниринг и этическое происхождение для выстраивания более стабильной, прозрачной и справедливой цепочки создания стоимости в алмазной отрасли. Она представляет собой не просто альтернативный механизм продаж, но и глубокое переосмысление того, как природные ресурсы могут быть коммерциализированы в XXI веке.
Помимо изменения модели продаж, какие еще стратегии могут использовать производители алмазов, чтобы пережить падение цен и конкурировать с выращенными в лаборатории камнями?
Помимо изменения существующих моделей продаж, африканские производители алмазов, в частности, должны стремиться совершить многостороннюю стратегическую переориентацию - поворот, чтобы преодолеть текущее падение цен и конкурентное давление со стороны синтетических альтернатив. Это требует фундаментального переосмысления их ценностного предложения, выхода далеко за рамки их традиционной роли просто добытчиков сырья, чтобы стать создателями уникального, этичного продукта класса «люкс», которым мы все можем гордиться.
Важнейшая стратегия предполагает агрессивный маркетинг с акцентом на происхождение и превосходство с этической точки зрения. Это выходит за рамки простых заявлений о «бесконфликтности» и включает в себя убедительную историю о положительном социально-экономическом воздействии, подчеркивая то, как доходы от природной алмазной продукции напрямую поддерживают здравоохранение, образование и инфраструктуру в таких странах-производителях алмазов, как Ботсвана и Намибия, являющихся прекрасными примерами. Эта история ответственного выбора поставщиков и выгоды для местного населения является мощным отличительным признаком, который синтетические алмазы, произведенные на фабриках, просто не могут обеспечить. Каждая алмазодобывающая страна должна использовать передовые решения для обеспечения отслеживания, чтобы предоставить потребителям безопасное - не подлежащее изменению - и верифицируемое подтверждение пути алмазно-бриллиантовой продукции от рудника до рынка, тем самым укрепляя доверие и оправдывая надбавку. Реализация этой рекомендации станет показательным шагом и предоставит Кимберлийскому процессу (Kimberley Process) образцовую основу, которую следует принять.
Одновременно с этим критически важное значение имеет ускорение местной бенефикации. Вместо того, чтобы экспортировать необработанные камни, производители алмазов должны активнее работать над получением большей стоимости внутри собственной экономики, расширяя местные мощности по огранке, полировке алмазов и производству ювелирных изделий. Эта стратегия, активно реализуемая Ботсваной, преследует двойную цель. Она, по сути, создает высококвалифицированные рабочие места, защищает экономику от волатильности цен на алмазное сырье и позволяет стране маркировать конечный продукт как «Сделано в Ботсване» (Made in Botswana), что еще больше укрепляет ее позицию - нарратив - о выгоде с этической и экономической точек зрения. Ангола также развивает стратегический подход к внутренней бенефикации, позиционируя ее как важнейшую промышленную политику для стимулирования роста национальной экономики и улучшения комплексных показателей развития человеческого потенциала.
Более того, мировой алмазной отрасли необходимо обязательно провести согласованную кампанию по возрождению привлекательности природных алмазов и бриллиантов, требующую больших капиталовложений; это является обязательством, от которого нельзя отказываться и которое нельзя непропорционально перекладывать на страны-производители алмазов в Африке. Весь алмазопровод, от алмазодобывающих компаний до розничных продавцов, должен стать хранителем так называемой «алмазной мечты» (diamond dream), которая подчеркивает вечную редкость, романтический символизм природных камней и их роль как наследия поколений в отличие от обесценивающихся синтетических аналогов массового производства. Для смягчения маркетингового доминирования производителей синтетической алмазной продукции требуются бюджетные расходы, значительно превышающие существующие средства. Механизмы финансирования, такие как 1%-ный налог на доходы африканских производителей алмазов, нецелесообразны, за исключением конкретных обстоятельств скоординированной и беспрепятственной покупки компании De Beers Group Ботсваной и Анголой, что коренным образом изменило бы стратегический расчет.
Наконец, экономическая диверсификация является экзистенциальным императивом для снижения уязвимости. Создание Ботсваной cуверенного (государственного) фонда благосостояния (sovereign wealth fund) является разумным шагом к созданию фундамента для будущего, выходящего за рамки алмазной продукции, и развитию таких направлений, как элитный туризм, возобновляемые источники электроэнергии и производство лекарственного каннабиса (марихуаны). Эта модель разработана для привлечения капитала и повышения внутренней экономической выгоды до того, как алмазная продукция покинет страну происхождения. Этот долгосрочный структурный сдвиг, хотя и сложный, необходим для обеспечения национальной экономической стабильности, поскольку алмазный рынок претерпевает постоянное преобразование.
Многогранная стратегия имеет важное значение для развития «бриллиантового» туризма и удержания капитала до начала экспорта полезных ископаемых. Этот подход будет значительно усовершенствован благодаря нескольким ключевым инициативам. Во-первых, целенаправленному курированию африканского кино для создания целенаправленных нарративов об алмазном наследии континента. Во-вторых, официальному назначению первых леди африканских стран-производителей алмазов мировыми послами алмазной отрасли, которые будут использовать свои возможности для дипломатической и культурной пропаганды. В-третьих, созданию африканского алмазного музея, который будет служить хранилищем и экспонентом выдающихся образцов природных алмазов до их выхода на рынок, и, наконец, организации структурированных «алмазных сафари» (diamond safari), предлагающих захватывающие образовательные впечатления и опыт. В совокупности эти меры позволят создать мощную отрасль с высокой добавленной стоимостью, повысить престиж африканских алмазов и бриллиантов, а также обеспечить более высокую внутреннюю выгоду от добычи алмазов для страны.
Вызван ли кризис алмазной отрасли исключительно неэффективностью систем продажи или же бόльшую угрозу представляют внешние факторы (экономическая неопределенность, выращенные в лаборатории алмазы)?
Существующий сейчас кризис алмазной отрасли нельзя объяснить одной-единственной причиной, а скорее представляет собой совокупность глубоких структурных недостатков традиционной рыночной системы и мощного внешнего давления, которые в совокупности бросают вызов самим ее основам. Хотя устаревшая аукционная модель, часто критикуемая за свою непрозрачность и спекулятивный характер, несомненно, повысила волатильность и неэффективность, именно внешние факторы представляют собой более существенную угрозу, способную вызвать преобразования, для жизнеспособности отрасли в долгосрочной перспективе.
Рост популярности синтетических, искусственных и выращенных в лаборатории (синтетических) бриллиантов представляет собой сдвиг парадигмы, который основательно подрывает основополагающий экономический принцип оценки природных бриллиантов - «дефицит». Поскольку синтетические бриллианты теперь занимают значительную долю рынка, особенно в сегментах бюджетных ювелирных изделий и бижутерии, и продаются со скидкой примерно 80%-90% по сравнению с их аналогами, добытыми из недр Земли, они фактически отделили понятие «бриллиант» от его традиционного позиционирования как предмета роскоши. Это технологическое «расстройство» усугубляется макроэкономическим давлением, включая инфляционные ограничения на дискреционные расходы, геополитическую напряженность, влияющую на ключевые рынки, и заметный сдвиг в определении потребительских ценностей представителями разных поколений в сторону устойчивого экологического развития и этического происхождения - тех областей, в которых природным бриллиантам уделяется пристальное внимание, несмотря на достижения в области отслеживания.
Тем не менее, охарактеризовать систему продаж как просто неэффективную, на мой взгляд, было бы преуменьшением. Ее структурные недостатки серьезно ограничили способность отрасли реагировать на эти внешние угрозы. Традиционный механизм аукционов алмазов, который представители отрасли описывают как «игорный дом или казино», создает информационную асимметрию (ситуация на рынке, при которой информация доступна только некоторым, а не всем, участникам рынка - ред.) и волатильность цен, что делает производителей алмазов непропорционально уязвимыми во время кризисных явлений на рынке. Неспособность этой модели адекватно отразить и донести уникальную информационную ценность природных бриллиантов лишила отрасль возможности дифференцировать свою продукцию на все более переполненном рынке, ориентированном на стоимость.
Таким образом, кризис носит диалектический характер, и хотя внешние факторы представляют собой непосредственную и очевидную проблему, внутренняя институциональная инертность и операционные недостатки отрасли усугубили их влияние и стали препятствием для разработки эффективных стратегических мер реагирования. Африканский алмазный совет считает, что для дальнейшего движения вперед требуются не просто защитные меры, а фундаментальное переосмысление ценностного предложения отрасли, использование технологий для обеспечения прозрачности, придание особого значения незаменимой геологической истории и позитивному социально-экономическому воздействию природных камней, а также создание более эффективных и справедливых рыночных механизмов, способных восстановить стабильность и доверие потребителей.
Как прозрачность и эффективность процесса продажи бриллиантов могут повлиять на конечную потребительскую цену ювелирного изделия с бриллиантами?
Прозрачность и эффективность процесса продажи бриллиантов оказывают глубокое и многостороннее влияние на конечную потребительскую цену ювелирных изделий с бриллиантами, действуя через механизмы, начиная с экономических показателей цепочки поставок и кончая психологией потребителей. Повышение прозрачности, особенно благодаря таким технологиям, как системы отслеживания на основе блокчейна, оказывает существенное влияние на ценообразование благодаря подтверждению происхождения и этичному выбору поставщиков. Эти системы, основанные на непревзойденном - самом передовом - решении для отслеживания, существующем в отрасли, создают неизменяемую запись от рудника до рынка, гарантируя потребителям легитимность и этичное происхождения бриллианта. Для решения этой проблемы было разработано четырехстороннее предложение, краеугольным камнем которого является надежная система сертификации происхождения. Эта система, базирующаяся в США, предназначена для предоставления неопровержимой документации о пути бриллианта с момента его извлечения из недр до рынка, тем самым повышая прозрачность и ответственность, а также доверие потребителей. Она также включает сертификаты происхождения и публичную блокчейн-архитектуру, разработанную с учетом сопряжения с машинным кодом неэффективных закрытых блокчейн-сетей, использование запатентованной технологии, нано-маркировки и бриллиантов, сопровождаемых формализованным подтверждением происхождения и прав собственности. Некоторые закрытые платформы верификации часто вводят надбавки к цене, поскольку покупатели, заботящиеся об этических аспектах, особенно представители молодых поколений, все чаще требуют подтверждения приверженности методам ответственной деловой практики, причем почти 75% молодых потребителей предпочитают бренды, демонстрирующие четкую приверженность принципам устойчивого экологического развития. Однако затраты на внедрение приоритетных систем, таких как платформа оптимизации - оркестровки - цепочек поставок, предложенная De Beers, которая столкнулась с непредвиденными операционными трудностями в Африке, ограничивают ее предусмотренную эффективность и окупаемость инвестиций. Подобно внедрению предложения De Beers, получение сертификатов от таких организаций, как Совет по ответственной ювелирной практике (Responsible Jewellery Council, RJC), влечет за собой дополнительные операционные расходы. Однако эти расходы могут быть частично компенсированы их интеграцией в ценностное предложение компании, тем самым оправдывая часть первоначальных финансовых затрат.
Повышение эффективности, особенно за счет цифровых торговых площадок и технологий автоматизированной оценки, оптимизирует традиционно разрозненный алмазопровод, снижая посредническую маржу и транзакционные издержки. Онлайн-платформы позволяют продавцам напрямую связываться с покупателями по всему миру, зачастую обеспечивая конкурентоспособные цены, выгодные потребителям. Автоматизированные системы оценки, например, использующие искусственный интеллект (ИИ), повышают точность и снижают ошибки из-за человеческого фактора, что приводит к более точному и согласованному ценообразованию на основе огранки, цвета, чистоты и веса в каратах, которые называют показателями «4C» (cut, color, clarity and carats). Это снижает возможности арбитража и искажения цен, что приводит к достижению более справедливых потребительских цен. Однако эта эффективность также вызывает снижение цен, усиливая рыночную конкуренцию и уменьшая информационную асимметрию, поскольку потребителям становится проще сравнивать камни и цены по всему миру.
Напротив, неэффективность и непрозрачность традиционного процесса продаж, такого как непрозрачные аукционы и тендеры, способствуют повышению волатильности цен и росту потребительских расходов. Конфиденциальность торгов и информационная асимметрия в этих системах часто ставят производителей алмазов в невыгодное положение и увеличивают посредническую маржу, которая в конечном итоге перекладывается на потребителей. Например, традиционная модель, как я уже упоминал, подвергается критике за сходство с «казино», когда алмазы бывают недооценены или переоценены в результате спекулятивных торгов, а не их истинной стоимости, что создает слои издержек, накапливающиеся по всей цепочке создания стоимости. Кроме того, геополитические потрясения, такие как санкции, введенные странами Европейского союза (ЕС) в отношении алмазной продукции российского происхождения, и «узкие места» в цепочках поставок, усугубляемые неэффективностью, могут ограничивать объем предложения и вызывать искусственное завышение цен, особенно на природную алмазную продукцию.
Рост объемов выращенных в лаборатории алмазов и бриллиантов еще больше усложняет эту динамику. Синтетические бриллианты, производимые с большей прозрачностью и эффективностью благодаря контролируемым процессам, обычно стоят на 60%–81% меньше природных бриллиантов аналогичного качества, что вынуждает розничных продавцов природных бриллиантов оправдывать свои наценки за счет более эффективного повествования - сторителлинга - и отслеживания. Эта конкуренция привела к снижению цен в обоих сегментах: с 2022 года цены на природные бриллианты упали примерно на 26%, а на синтетические бриллианты - минимум на 76%, что отчасти связано с повышением эффективности производства синтетических бриллиантов и розничной торговли ими. Тем не менее, африканские природные бриллианты гораздо лучше сохраняют свою стоимость в долгосрочной перспективе благодаря своей редкости, а высококачественные камни служат активом, устойчивым к инфляции.
В конечном счете, прозрачность и эффективность делают «демократичной» информацию о ценообразовании и снижают неоправданную маржу, что приводит к достижению более конкурентоспособных и справедливых потребительских цен. Однако сопутствующие затраты на подтверждение происхождения и внедрение технологии закрытого блокчейна, в сочетании с устойчивым восприятием стоимости, связанной с подлинностью и этическими аспектами, гарантируют, что бриллианты, имеющие проверенное происхождение и превосходное качество изготовления, будут по-прежнему иметь надбавки, отражая растущую сегментацию рынка как по стоимости, так и по качеству.
Каким образом рост доли синтетических бриллиантов может повлиять на необходимость реформирования системы продажи природных бриллиантов?
Важно подчеркнуть, что рост популярности синтетических - или выращенных в лаборатории -бриллиантов представляет собой глубокую дестабилизацию рынка, которая активно стимулирует структурные и философские реформы традиционных механизмов продаж в отрасли природной алмазной продукции. Это влияние проявляется не как разовое давление, а как многосторонняя сила, вынуждающая переосмыслить устоявшиеся деловые практики, основанные на непрозрачности, спекулятивном ценообразовании и контроле объема предложения.
Прежде всего, феномен синтетических бриллиантов разрушил воспринимаемую незыблемость дефицита природной алмазной продукции, являющегося краеугольным камнем существующей модели продаж. Африканский алмазный совет и Ассоциация африканских производителей алмазов (African Diamond Manufacturers Association, ADMA) предупредили отрасль, что, при предложении продукта, идентичного с химической точки зрения, со скидкой в 80%-90%, синтетические бриллианты могут разоблачить искусственность ценовых структур, поддерживаемых традиционными аукционами и тендерами, на которых стоимость оторвана от фактической основной геммологической стоимости. Эта прозрачность дала возможность новому поколению потребителей, особенно представителям миллениалов и поколения Z, которые отдают приоритет этическому происхождению и покупкам, ориентированным на стоимость, тем самым вынуждая компании, занимающиеся природной алмазной продукцией, обосновывать свою надбавку достоверными заявлениями об устойчивом экологическом развитии и этичном выборе поставщиков, а не полагаться исключительно на унаследованную мистику. Вследствие этого растет спрос на модели продаж, воплощающие нынешнее состояние прозрачности, такие как соглашения о распределении прибыли, основанные на оценочной стоимости бриллианта; эти соглашения направлены на создание более справедливого и предсказуемого источника дохода для производителей алмазов за счет приведения в соответствие стимулов по всей цепочке создания стоимости и привязки прибыли к рынку конечного потребителя, а не к спекулятивному образованию цен на алмазное сырье.
Более того, резкий вызов ценам со стороны синтетических алмазов и бриллиантов усугубил финансовую нестабильность алмазодобывающих компаний, сделав волатильность аукционной системы необоснованной. В условиях падения цен на природную алмазную продукцию примерно на 26% по сравнению с их пиковыми значениями после пандемии, и с учетом значительного снижения выручки основных производителей алмазов, отрасль больше не может позволить себе использовать систему, которая усугубляет кризисные явления на рынке. Эти экономические трудности служат мощным стимулом для проведения реформ, побуждая производителей алмазов переходить к более стабильным, ориентированным на партнерство моделям продаж, которые обеспечивают предсказуемость доходов и распределение рисков, таким как долгосрочное соглашение между Lucara Diamond Corporation и HB Antwerp, которое позволяет защитить алмазодобывающую компанию от всех последствий обвала цен на рынке алмазного сырья.
Наконец, необходимость дифференциации продукции обуславливает довольно стратегический сдвиг в подходах к маркетингу и продаже природных алмазов и бриллиантов африканского происхождения. Поскольку синтетические бриллианты стремятся занять доминирующее положение в сегментах доступных предметов роскоши и бижутерии, отрасль природной алмазной продукции вынуждена перепозиционировать себя как хранителя редких, дорогостоящих и эмоционально значимых активов. Это требует эволюции продаж и маркетинга с акцентом на уникальную геологическую историю, высокое качество изготовления и сохранения стоимости природных камней, выходя за рамки простых сделок с целью формирования образа наследия и подлинности, которые синтетические аналоги не могут воспроизвести. При внимательном рассмотрении мы увидим, что эта бифуркация - раздвоение - рынка вынуждает проводить реформирование тактики продаж, подталкивая сектор природных камней к улучшению отслеживания, сертифицированному происхождению камня и сторителлингу, который оправдывает его наценку на всё более переполненном рынке, ориентированном на стоимость. Африка должна стать приоритетом, центром внимания и основным бенефициаром этой необратимой тенденции.
Если тендерная система будет заменена, какое влияние это может оказать на многих мелких торговцев драгоценными камнями и гранильных фирм, которые полагаются на выигрыш, получаемый от отдельных партий камней на аукционах?
Потенциальная замена традиционной системы тендеров и аукционов для алмазов более прозрачными моделями, основанными на стоимости, будет означать глубокий сдвиг в существующей структуре отрасли, создавая как экзистенциальные угрозы, так и потенциальные возможности для мелких торговцев драгоценными камнями и гранильных фирм. Эти компании, которые долгое время полагались на выигрыш, получаемый от отдельных партий камней на аукционах, столкнутся с радикально изменившейся конкурентной средой.
С одной стороны, смена существующей системы может серьезно подорвать их бизнес-модели таким образом, что это спровоцирует интеллектуальный переворот в мировой алмазной отрасли. Традиционный механизм аукционов, хотя и подвергается критике за свою непрозрачность, предоставляет площадку, на которой более мелкие участники отрасли могут получать доступ к поставкам алмазного сырья в ходе конкурентных торгов по отдельным партиям. Если его заменить моделями долгосрочного партнерства или соглашениями о прямых продажах между крупными производителями алмазов и крупными производителями бриллиантов, то более мелкие трейдеры могут полностью лишиться доступа к качественному алмазному сырью. Такая консолидация поставок особенно негативно скажется на тех, у кого нет капитала или масштаба для заключения подобных соглашений, потенциально вынуждая их переходить на вторичные рынки или закупать товары более низкого качества с меньшей маржой. Присущая аукционам информационная асимметрия, хотя и создает проблемы для производителей алмазов, напротив, позволила дальновидным мелким трейдерам время от времени приобретать недооцененные партии, что можно считать возможностью, которая исчезнет в прозрачной системе, основанной на стоимости бриллиантов.
Реформированная система может также создать новые возможности для специализации и сотрудничества. Небольшие гранильные фирмы и трейдеры потенциально могли бы преуспеть, позиционируя себя как ремесленников, специализирующихся на уникальных или специальных камнях, требующих особого опыта и квалификации, тем самым оправдывая премиальные цены. Повышение прозрачности и отслеживаемости, которого требуют новые модели, например, Африканская международная алмазная биржа (African International Diamond Exchange, AIDEX), принесут пользу тем, кто может достоверно подтвердить этичный выбор поставщиков и высочайшее мастерство изготовления, которые все больше ценятся потребителями. Кроме того, могут появиться технологические достижения, облегчающие проведение небольших транзакций или формирование совокупного спроса со стороны мелких участников отрасли, что позволит им коллективно участвовать в новых механизмах продаж. Совершенный в прошлом переход отрасли к тендерам и аукционам открыл рынок за пределами некогда доминирующей системы сайтов - торговых сессий, - проводимых De Beers; это говорит о том, что эволюция рынка иногда может быть выгодна и более мелким участникам отрасли. В конечном счете, выживание мелких торговцев и гранильных фирм будет зависеть от их способности адаптироваться, выделяться и, возможно, формировать альянсы или кооперативы для управления более консолидированной, прозрачной и эффективной цепочкой создания стоимости алмазной продукции.
Мэтью Няунгуа, главный редактор Rough&Polished
