Автор: Элизабет Пэйтон (Elizabeth Paton)
(New York Times) - Высказывание о том, что бриллиант может быть лучшим другом девушки, в последние годы потерял часть своего блеска.
Сдерживаемый укреплением доллара, увеличением запасов алмазов и ослаблением потребительского спроса, глобальный бриллиантовый рынок в последнее время широко освещается в печати в связи со снижением цен. На самом деле в среднем драгоценные камни высочайшего качества – с поправкой на инфляцию – упали в цене на 80 процентов за последние 30 лет, судя по информации Rappaport Index, отраслевого критерия, а это говорит о том, что в течение некоторого времени наблюдается свободное падение ценности материала, некогда считавшегося вечным средством сохранения стоимости.
Перспективы для золота, также долго считавшегося убежищем для инвесторов, тоже уже не являются блестящими.
Несмотря на то, что в этом месяце достигнута самая высокая цена на золото за 13 месяцев на фоне снижений процентной ставки и роста на мировых рынках ценных бумаг, периодические всплески цен на этот металл после периодов падения в последние годы не смогли остановить долгосрочный тренд на понижение, вызванный главным образом сокращением спроса на развивающихся рынках, после длительной игры «быков» на повышение в начале 21-го века.
Учитывая то, что затраты, связанные с драгоценными сырьевыми материалами, находятся в состоянии непрерывного изменения, многие из крупных известных поставщиков – группы, производящие такие предметы роскоши, как высококачественные часы, и дома драгоценных ювелирных изделий – постоянно испытывают давление, поскольку им нужно предугадать рынок при пополнении своих запасов на год вперед, пытаясь защитить итоговую прибыль и повысить валовую прибыль.
«Изменяющиеся цены оказывают большое влияние на многих основных игроков, например, на Swatch Group, Tiffany и Chow Tai Fook, - написал в своем электронном письме в этом месяце Джон Кокс (Jon Cox), руководитель отдела европейских потребительcких акций в Kepler Cheuvreux, фирме, консультирующей по финансовым вопросам.
«Обычно они прибегают к финансовому хеджированию для смягчения волатильности, но последствия волатильности могут запаздывать, так как требуется время, чтобы изменения проникли вниз и отразились в балансовых отчетах, - сказал он. – И, принимая во внимание возможности отрасли по формированию цены, снижение цен на драгоценные металлы и драгоценные камни редко доходят до потребителей».
Гайа Репосси (Gaia Repossi), креативный директор дома высококачественных драгоценных изделий Repossi, в которой компания LVMH выкупила в прошлом году миноритарную долю, подробно рассказала об этом процессе в этом месяце: «У нас есть несколько способов ведения переговоров по этим изменениям. У нас есть эксперты в составе компании, которые проходили через эти циклы много раз раньше. Поэтому, когда рынок ослабевает, мы покупаем золото большими партиями – иногда покупаем камни, но чаще золото – и действительно всегда проявляем осторожность и покупаем нужные нам материалы в подходящий момент.
«Именно небольшие по численности фирмы ремесленников и индивидуалы часто на деле страдают от этих витков спирали стоимости, - добавила она. – Если они упустят время для пополнения своих запасов, они действительно могут оказаться в затруднительном положении».
Другие участники говорят, что влияние этих тектонических сдвигов на формирование цен минимальное. Швейцарский гигант Richemont заявил, что он избегает спекуляции и создания запасов заранее для своих брендов, которые включают Cartier, Van Cleef & Arpels и Vacheron Constantin, делая закупки только в случае необходимости и тем самым избавляя производство от кратковременных колебаний. А руководители в других домах, как, например, Элен Пули-Дюкен (Hélène Poulit-Duquesne), генеральный директор большого дома Boucheron, принадлежащего группе Kering, подчеркивают, что стоимость мастерства является основной движущей силой производственных затрат, а не сырье.
«Конечно, мы уделяем внимание неустойчивости рынка, поскольку она неизбежно оказывает влияние на наш повседневный бизнес, но то, что мы продаем, выходит за пределы цен, - сказала она в прошлом месяце. – Мы продаем не просто бриллианты, изумруды или золото. Мы продаем произведения искусства, и именно за это платят наши покупатели».
Пули-Дюкен добавила, что на глобальном рынке есть конкуренты, вероятно, чувствующие это напряжение, - они сосредоточены в основном на изготовлении недорогих изделий, предназначенных для представителей среднего класса на развивающихся рынках, многие из которых пострадали в последние годы из-за экономического спада.
«Для других частей ювелирного рынка, где нормы прибыли намного ниже, например, в сегменте обручальных колец с некрупными белыми бриллиантами, или для ритейлеров из Китая, продающих золотые изделия по цене, существовавшей на рынке на предшествующей неделе, то, конечно, такие колебания являются проблемой, - продолжила она. - Но не для игроков, работающих в верхней части рынка, где спрос – как это видно из объемов продаж - по-прежнему очень устойчивый».
Франсуа Графф (François Graff), главный исполнительный директор Graff Diamonds, еще один руководитель из сектора товаров класса «люкс», стремится подчеркнуть, как он говорит, «чрезвычайную жизнестойкость товаров премиум-класса на рынке».
«Дефицит бриллиантов высшего качества позволяет уменьшать воздействие волатильности экономики и постоянно пользоваться спросом, - сказал он. – Цены на высококачественные крупные бриллианты просто не являются волатильными, поскольку спрос неизбежно превосходит предложение».
В ответ на страстное стремление потребителей иметь больше уникальных редких изделий, некоторые ювелиры отходят от обычных материалов и дизайнов с целью стабилизации затрат.
Оливер Чен (Oliver Chen), управляющий директор по предметам роскоши в фирме Cowen and Company, оказывающей финансовые услуги, сказал, что эта стратегия в сочетании с другими, нацеленная на рост общего объёма продаж, должна стать стратегическим приоритетом для ювелиров по мере того, как в отрасли начинают формироваться новые тренды расходов.
«Преимущества и недостатки взвешенного управления складскими запасами являются минимальными в сравнении с необходимостью постоянно наращивать спрос для продажи продукции, принимая во внимание состояние существующей глобальной обстановки в торговле, - сказал он. – Необходимость быть лучшими в своем классе, что касается того, чтό вы можете предложить клиентам, никогда не имела бόльшего значения».
Господин Чен отметил, что бизнес традиционно базировался на дарении подарков. «Но в настоящее время, - продолжил он, - тем, что намного важнее используемых материалов и что делает блестящую покупку ценной инвестицией, являются именно бренды, создающие дизайны, которые состоятельные женщины будут покупать для себя, а не будут ждать, когда их купят для них мужья или отцы, и которые, с точки зрения креативности и коммерческого подхода, действительно не похожи на все остальные».
