Автор: Сандра Риччо (Sandra Riccio)
(La Stampa) – Постояв у витрин самых престижных ювелирных магазинов, народ бросается к окнам обслуживания клиентов в банках. Дело в том, что с некоторых пор бриллианты превратились еще и в «инвестиции». Испытывающих неуверенность они соблазняют приманкой безопасного убежища, обещая к тому же получить доход в то время, когда выгоды, предлагаемые более традиционными инструментами, такими как долгосрочные казначейские обязательства и золотые слитки, ниже нуля. За последние пять лет доходность по инвестиционным бриллиантам составила в среднем 3,5% годовых, согласно данным компании Intermarket Diamond Business (IDB), лидера итальянского рынка в этой области. Недвижимость и золото в тот же период времени показали отрицательную доходность.
Банки во главе с крупными кредитными учреждениями уже давно готовятся к тому, чтобы открыть эту альтернативную дорогу, и на рынке появляются новые операторы. Bolaffi, аукционный дом Турина с давней историей, уже открыт для тех, кто хочет инвестировать в бриллианты. «Это спрос, отмеченный нами среди наших клиентов, в том числе и для целей диверсификации, - говорит Филиппо Болаффи (Filippo Bolaffi) из Bolaffi Spa. - Многие искали такого рода варианты, но не доверяли непрозрачным предложениям, которые были на рынке».
Бум спроса
«Только за первые четыре месяца этого года мы наблюдали скачок в продажах на 50%», - говорит Клаудио Джакобацци (Claudio Giacobazzi) из IDB. И если раньше драгоценные камни покупали крупные предприниматели или богатые семьи, сегодня их покупают даже студенты и пенсионеры. Для тех, кто не хочет держать камни в доме, предлагаются особые услуги, такие как хранение в специальных хранилищах (стоимость составляет около 100 евро в год). «К этому проявляется большой интерес, - говорит Роберто Мальдина (Roberto Maldina), работающий с финансами физических лиц в компании Intesa Sanpaolo. - Мы рекомендуем инвестировать в бриллианты не более 5% своих активов».
Двери для работы на рынке таких инвестиций открыты и для небольших портфелей благодаря низким порогам вхождения. Сегодня достаточно иметь 4 000 евро, чтобы вложить капитал в бриллианты (этическая чистота происхождения которых, как говорят операторы, всегда гарантируется). Но мы должны двигаться очень осторожно и полагаться на настоящих профессионалов. Ловушек много. Первое, что нужно знать, это то, что бриллиантовый рынок является неликвидным рынком, то есть перепродать камни нелегко. Таким образом, потребуется некоторое время на отчуждение бриллиантов, особенно если на них повышены импортные пошлины. «Работа, которую мы проделываем помимо продажи, состоит в том, чтобы выбрать камни, которые имеют характеристики, обеспечивающие высокий потенциал для перепродажи в будущем», - говорит Филиппо Болаффи, компания которого предлагает скидки на инвестиции от 4 000 до 20 000 евро.
Надо сказать, что инвестиционные бриллианты составляют лишь очень небольшую часть, всего 2% среди таких «скидок». О драгоценных камнях, которые установлены в ювелирные изделия, речь здесь идти не может. Для инвестиционных бриллиантов важно иметь гарантию, что у вас в руках действительно окажется камень, который не скрывает неприятных сюрпризов. Вы по собственному желанию можете выбрать институт, который предлагает сертифицировать ваши бриллианты. Впрочем, доверять можно не всем. Самое известное имя на международном рынке - это Геммологический институт Америки (Gemological Institute of America, GIA).
Непрозрачные цены
В отличие от золота, цены на которое публикуются постоянно, твердых цен на бриллианты нет. Тем не менее котировки на бриллианты публикуются каждые три месяца в финансовых газетах, и их значения обновляются только периодически (такие данные можно найти на сайтах крупных игроков). Кроме того, нужно сказать, что существует очень много переменных характеристик, которые определяют цену на бриллианты, и даже цена камней с одинаковыми характеристиками (форма, вес, цвет, чистота, огранка, флуоресценция и международная сертификация) при продаже подвержена значительным колебаниям. На практике объективным и измеримым критерием является лишь вес бриллианта. Остальное проверяется время от времени, и, если первоначальный сертификат не был хорошо подготовлен, вы можете потерять 70% от уплаченной суммы. Скажем, достаточно будет того, что чистота камня окажется на пару пунктов ниже заявленной в сертификате. «Мы должны смотреть не только на цену, - говорит Клаудио Джакобацци. - На первом плане должен стоять поиск защиты от потерь».
Для инвестиционных бриллиантов эксперты также рекомендуют иметь временной горизонт не менее семи лет, то есть рассчитывать на долгосрочную перспективу. Конечно, это не та инвестиция, что делается в трейдинге, то есть в операциях купли и продажи, проводимых в кратчайшие сроки. В операциях с инвестиционными бриллиантами необходимо еще учесть стоимость НДС (22%) плюс еще 3% посреднических комиссий. Так что уже на старте вы несете потери в размере 25% в своем портфеле. Для того, чтобы эти потери нивелировались, должно пройти некоторое время. И хорошо, если вы останетесь со своими инвестициями всего лишь надолго, а не «навсегда».
