(Il Sole 24 Ore) – Испытываете страх перед превратностями фондового рынка? Практически все, кто вкладывает свои сбережения, дадут вполне ожидаемый ответ на этот вопрос. Но тем, кто хочет узнать больше об опасениях инвесторов, не мешало бы посмотреть на продажи золота и бриллиантов в инвестиционных целях: о поведении желтого металла, считающегося в высшей степени безопасным убежищем, и сказать-то нечего, принимая во внимание котировки стоимости золотой унции на COMEX, а вот об инвестиционных бриллиантах верно обратное - десять лет назад это был несуществующий рынок, но теперь, кажется, он конкурирует даже с государственными облигациями.
В Италии, где краткосрочные казначейские обязательства по нулевым процентным ставкам покупают теперь только банки, явление, связанное с бриллиантами, процветает. И покупатели совсем не похожи на классических клиентов, состояния которых обслуживают банки или управляющие компании: «Из инвестиций для меньшинства, - с готовностью объясняет Маурицио Сакки (Maurizio Sacchi), пионер итальянского рынка инвестиционных бриллиантов и основатель Diamond Private Investment, брокерской фирмы, утверждающей свое лидерство на рынке, - бриллианты превратились в «демократический» рынок – они стоят от 3 800 до 20 000 евро, и их покупают люди в возрасте от 40 до 65 лет. В значительной степени речь идет о предпринимателях и работниках, большинство из которых вышли на пенсию. Почему они их покупают? Потому, что бриллианты являются средством сохранения стоимости; потому что они не подвержены волатильности фондовых рынков, а также потому, что они не облагаются налогом ни при покупке, ни при перепродаже. Не говоря уже о том, что мы гарантируем обратный выкуп, если клиент захочет их продать». Инвестиционные камни не продаются в ювелирных изделиях: за ними стоит небольшая цепочка посредников, таких как Diamond Private Investment, которые работают на рынке в Антверпене, Бельгия. Регулирует этот сектор алмазодобывающий гигант De Beers – эта компания работает, как центральный банк, обеспечивая стабильность цен путем увеличения и уменьшения производства на шахтах, которые она контролирует. Некоторое время назад было объявлено первое увеличение цен за период с июня 2014 года: + 2% на аукционе алмазов (всего проводится 10 таких аукционов в год), который принес 660 млн долларов в кассу этой промышленной группы.
Несмотря на то, что в отличие от золота никто не проводит непрерывных торгов по купле и продаже бриллиантов, на которых бы фиксировалась цена в условиях регулируемого рынка, подобная непрозрачность не тормозит рост стоимости этих камней. «За последние 10 лет, - добавляет Маурицио Сакки, - экономический кризис и волатильность на биржах способствовали буму: за последние 10 лет Diamond Private Investment зарегистрировала 20 тысяч клиентов. Только в конце апреля мы зарегистрировали еще 8 980 клиентов. Доходы выросли с 70 млн в 2014 году до 150 млн в 2015 году, а в 2016 году мы должны получить 450 млн выручки. Следующим шагом будет Европа: до тех пор, пока ставки равны нулю и на фондовой бирже все падает, для бриллиантов есть место». А пространство велико, особенно в банках, которые являются отличным каналом продаж. «У нас есть договоренности с компанией Intesa Sanpaolo, - продолжает Маурицио Сакки, – банками Monte dei Paschi di Siena, BPM и еще десятком других учреждений, насчитывающих более 12 000 банковских отделений». Принимая во внимание «засуху» на рынке банковских облигаций, бриллианты стали хорошими инвестициями и для банков, которые их продают.
Что здесь сказать? Дополнительная денежная эмиссия, осуществленная Европейским центральным банком, безусловно, спасла евро и финансовую систему в Еврозоне, но мало что сделала для того, чтобы успокоить мелких вкладчиков. Ведь на деньги, в конце концов, покупают активы, но не доверие.
