Есть смысл в снижении цен на бриллианты при падающем рынке, пишет Ави Кравиц (Avi Krawitz) в издании Rapaport. Дело в том, что алмазная отрасль проявляла осторожность в этом месяце из-за понижения экономических настроений в Китае и Индии.
Действительно, в торговле алмазами и бриллиантами отмечается сезонность, когда в июле и августе рынок обычно снижает свою активность. Дилеры в Израиле и Бельгии с явным облегчением берут перерыв на следующие две-три недели, надеясь вернуться к более хорошему экономическому настроению и стабильности цен. Но вообще на нынешние тренды рынка в большей степени влияет слабая экономическая обстановка, которая, по видимости, сохранится, и в меньшей степени влияние оказывает сезон.
В значительной степени ослабление обусловлено наступившей экономической неопределенностью в Китае. Как было упомянуто в последней редакционной статье под названием «Бриллиантономика» (Diamonomics), глобальные экономические настроения понизились из-за ухудшения прогноза для Китая и того факта, что показатели экономического роста страны не соответствуют прогнозам и снизились на 7,5 процента во втором полугодии 2013 года.
Единичные сообщения из Китая свидетельствуют о том, что много крупных инвесторов и спекулятивных трейдеров, которые активно занимались бриллиантами в прошлом, покинули рынок из-за низкой прибыльности. Есть также ощущение, что китайский рынок ювелирных изделий затоварен и в настоящее время не готов покупать большие количества бриллиантов. Кроме того, китайские покупатели по природе своей осторожны в отношении покупок на рынке, движущемся вниз, особенно при наступившей экономической неустойчивости и понижении настроений.
Даже факторы, характерные для отрасли, такие как ограниченная ликвидность в Индии и низкий уровень производства, объясняются экономическими факторами, влияющими на торговлю, например, резким обесценением рупии и т.д.
Поэтому неудивительно, что бриллиантовый рынок стал давать трещину. Хотя цены на бриллианты сохранялись на довольно устойчивом уровне в первые несколько месяцев этого года, они показывали тенденцию к снижению с середины до конца мая; совпадение это или нет, но примерно в это же время рупия начала свое движение вниз по спирали. Индекс цен на бриллианты Rapnet Diamond Index (RAPI™) для сертифицированных бриллиантов весом в 1 карат упал на 2,2 процента с начала года и на 2,7 процента с 20 мая.
Поэтому независимо от того, что оказывает влияние на цены, искусственное их поддержание в то время, когда они должны снижаться, создаст неустойчивую обстановку на рынке.
Многие ждут, чтобы посмотреть, что будет дальше. Продолжат ли цены снижаться в третьем квартале или в оставшуюся часть года, если вообще они будут снижаться? Сезонный характер четвертого квартала должен оказать некоторую поддержку рынку, как и восстановление в Соединенных Штатах.
Но если рынок алмазов и бриллиантов сохранит тренд на снижение, как многие этого ожидают, более важным вопросом станет вопрос о том, как ориентироваться на рынке, движущемся вниз? Как делать деньги, когда цены на алмазы и бриллианты падают? В этой колонке рассматривались эти трудности раньше, когда ситуация на рынках изменилась, и нет смысла сейчас повторяться.
Ответ заключается в том, чтобы вывести запасы на новые уровни цен, а не к историческим ценам. В этом был успех индийской отрасли во время кризиса 2008-2009 года, когда они понесли убытки и продолжали продавать по более низкой цене, а не заморозили свою торговлю, как поступили другие центры.
Как объяснил Мартин Рапапорт (Martin Rapaport), председатель группы Rapaport Group: «Как делать деньги, когда цены падают? Продавайте дешево и покупайте дешевле. Скажем, у вас есть бриллиант, который вам стоил $1 000, и вы можете сейчас сменить его на бриллиант за $700. Продайте его за $770, положите прибыль в карман и смените его или оставьте деньги. Пока вы можете сменить его, вы можете сказать себе, что вы не потеряли деньги. Не держитесь за старые запасы из-за исторической стоимости. Бриллиант стоит только столько, за сколько вы можете его купить или продать». (Смотрите статью под заголовком «Прозрачность» (Transparency), опубликованную на полосе, смежной с редакционной, в декабрьском выпуске журнала Rapaport Magazine в 2008 году).
Конечно, сейчас на рынке есть достаточно охотников за товарами по низким ценам. Израильские дилеры на этой неделе отправились в Мумбаи и Антверпен в поисках бриллиантов перед своими летними каникулами. То же самое делают покупатели из Соединенных Штатов. Кроме того, в Антверпене торговля бриллиантами, как говорят, идет сравнительно активно, в то время как диамантеры в предыдущие годы уже были бы в отпусках.
Само собой разумеется, что на огранщиков бриллиантов ложится бремя по покрытию растущих затрат на покупку своего алмазного сырья. В результате этого, они могут пытаться сохранять устойчивые цены на свои бриллианты. Но поскольку ликвидность ограниченная, они могут также пойти на компромисс, так как им нужны денежные средства.
Цены De Beers поднялись на сайте, проведенном на прошлой неделе, и цены на тендерах, состоявшихся в других компаниях, в июле были высокими. Чтó влияет на текущие уровни цен на алмазы, и будут ли они устойчивыми, это предмет для отдельной редакционной статьи в будущем. В настоящее время достаточно отметить, что цены на алмазное сырье не могут постоянно оставаться выше цен на бриллианты в течение продолжительного времени. Как только у покупателей алмазов закончатся деньги, цены на алмазное сырье должны будут установиться в соответствии с ценами на бриллианты.
Поэтому гораздо лучше торговать бриллиантами, продавая дешево и покупая дешевле (если необходимо), чем это требуется для производства алмазов в данный момент. Зачем продлевать свои убытки? Или потерпите убыток один раз, продав бриллианты по более низкой цене, или продолжайте терпеть убытки на производстве.
В настоящее время участники торговли алмазами и бриллиантами должны осознать, что цены на алмазы и бриллианты не могут повышаться бесконечно. На рынке будет волатильность, как это было с 2008 года. Так устроен мир. Как и в торговле золотом, нефтью, недвижимостью и тому подобным, торговцы алмазов и бриллиантов должны научиться считаться с подъемами и спадами на своем рынке. Они должны научиться делать деньги тогда, когда цены на алмазы и бриллианты неизбежно идут вниз.
