(IDEX Online News) - Для сектора алмазного сырья в отрасли прошедший год был весьма своеобразным. Цены то взлетали, то снижались, Diamond Trading Company (DTC) переехала в Ботсвану, АЛРОСА осуществила долгожданное первичное публичное размещение акций, проводились тендеры, а банки, впервые за все время, стали открыто противодействовать безудержной погоне за алмазным сырьем, приводящей к росту цен.
Как всегда, последний в году сайт De Beers был относительно небольшим, выручка на нем составила, по оценкам, 550 млн. долларов. На вторичный рынок вернулись премии, и торговля боксами DTC снова стала приносить некую прибыль.
Цены на товар, хотя они оставались высокими с точки зрения обрабатывающих компаний, во многих случаях остались фактически неизменными – заявленная цена многих боксов повысилась, но в составе боксов было больше крупных алмазов, что оправдывает рост цен.
Нестабильный спрос в 2013 году
Если рассматривать весь год, то ситуация в алмазном секторе представляется более сложной. Обрабатывающие компании заявляли, что уровень их прибыльности был нулевым, но согласно их отчетам, 2013 год был лучше, чем 2012. Нестабильная экономическая ситуация в мире привела к неуверенному спросу на ювелирные изделия с бриллиантами, и ритейлеры настаивали на том, чтобы держать цены под контролем. Это отразилось на всем «алмазном путепроводе» и привело к тому, что обрабатывающие компании потеряли прибыль. Это и стало причиной требований, чтобы алмазодобывающие компании снизили цены на свой товар.
Эта история не нова – она уже становится неким ритуалом. По словам одного из инсайдеров, «в начале года цены [на алмазы] вполне разумные, а затем [добывающие компании] начинают их повышать до тех пор, пока производство бриллиантов не станет нецелесообразным. Покупатели начинают отказываться от товара летом, а к концу года цены немного снижаются». В целом это можно назвать весьма точным описанием событий прошлого года в алмазном секторе.
В течение 2013 г. некоторые виды товара увеличили свою популярность – например, алмазы специальных размеров весом более 10,8 карат. Цены на товар весом 5-10 карат остались стабильными. Повышенный спрос на бриллианты чистоты VS2-SI2 повлиял на цену на служащие для них сырьем алмазы весом 5 карат и более мелких.
После ярмарки в Гонконге, прошедшей в сентябре, спрос на алмазы в 2,5-4 карата упал, как и спрос на мелкие бриллианты.
В целом в течение года цены на более крупные коммерческие алмазы стабильно росли в ответ на высокий спрос на бриллианты коммерческого качества. Боксы Fine и Crystal, цены на которые резко выросли на третьем и четвертом сайтах, столкнулись с сопротивлением рынка, а стоимость товара весом 2,5-4 карата стабильно снижалась до конца года.
De Beers старалась не снижать цены на более крупные алмазы (размером 5 – 14,8 карат), но в конце года их цена все же упала: в январе 2013 г. бокс Fine оценивался в 5 456 долларов за карат, на третьем сайте De Beers, прошедшем в марте – 5 995 долларов за карат, а в декабре – 5 563 доллара за карат.
Что касается более дешевых и более мелких алмазов, ситуация была неоднозначной. Интерес к распилочным алмазам весом до 7 карат неуклонно падал, а цены на большинство остальных мелких распилочных алмазов, наоборот, выросли. В некотором смысле это было символично – спрос на более крупные и красивые алмазы упал, в то время как потребители обратили свое внимание на более дешевый и мелкий товар. Такая ситуация едва ли идеальна для алмазного рынка, но хорошо, что у покупателей повысился интерес к более распространенным товарам.
Неужели цены на алмазы совершенно не соответствуют ценам на бриллианты?
Как было показано в статье от 2 января – «Цены за 2013 г. снизились из-за цен на бриллианты» («The Year Prices Were Polished Down»), между ценами на алмазы и на бриллианты все же существовала взаимозависимость. В той статье изменения цен на самый популярный вид бриллиантов – круглые бриллианты весом в 1 карат – сравнивались с ценами на алмазы весом в 2,5-4 карата, из которых они производятся, и в частности, цены боксов Fine и Commercial с бриллиантами этих размеров. Этот вид бриллиантов был выбран из-за его популярности.
Как показано на графике ниже, De Beers реагировала на ситуацию на рынках бриллиантов и обрабатывающих компаний посредством снижения или повышения цен на свои боксы в соответствии с изменениями цен на круглые бриллианты весом в 1 карат. За это De Beers, которую пресса обычно ругает, и особенно DTC нужно отдать должное.
Из графика следует, что цены на алмазное сырье колеблются гораздо больше, чем цены на бриллианты. На вторичном рынке амплитуда колебаний цен на алмазное сырье еще больше из-за премий. Эти колебания уменьшаются по мере движения алмазов по «алмазному путепроводу»: цены на ювелирные изделия в магазинах меняются совсем незначительно.
Этим и объясняется ранее упомянутая ригидность розничных цен. Крупные ритейлеры предлагают ценовые ориентиры и планируют акции заранее. Розничные компании знают, как продать товар покупателю; они намного менее заинтересованы в частом изменении цен. В их совершенном мире цены остаются неизменными.
Тендеры
Тендеры, на которых в прежние времена было сложно приобрести алмазы, превратились в постоянный источник поставок алмазов в 2013 г. «Люди привыкли к этому и живут в этом ритме», – говорит один из ветеранов алмазной торговли, добавляя, что многие компании специализировались на участии в тендерах и выигрыше товаров на них. – «Некоторые обрабатывающие компании, которые занимают «сильную» позицию в этой системе, освоили науку участия в тендерах. Другие же считают тендер хорошим способом пополнить свои запасы», – добавил трейдер. – «Произошла перемена в восприятии тендеров».
Тендеры, многие из которых проводятся в Ботсване, Антверпене и ЮАР, представляют собой излюбленный метод продаж мелких и средних алмазодобывающих компаний, однако от участия в них не отказываются такие гиганты, как De Beers с ее дочерним предприятием Diamdel и АЛРОСА.
Однако тендеры, привлекшие больше всего внимания, проводились не алмазодобывающими компаниями, а правительством. Okavango, компания по торговле бриллиантами, принадлежащая правительству Ботсваны, получает поставки от De Beers в рамках соглашения, предусматривающего увеличение доли выручки от основного ресурса страны, получаемой ее правительством.
Первый тендер в году завершился с очень высокими ценами, по словам участвовавших в нем торговых компаний. При завершении последующих тендеров цены были ниже, а последний тендер в году был вовсе отменен. По-видимому, компания решила не предлагать товар в декабре. Возникает вопрос: если цель такой компании, как Okavango – это стабильный бизнес, зачем приостанавливать деятельность в неблагоприятной ситуации? В идеальном мире это было бы неплохой идеей, но в реальном небезупречном мире клиенты желают стабильности – они хотят знать, что и когда будет им предложено. Этот вопрос стоит того, чтобы подумать над ним.
Прогноз
Если считать ситуацию на финансовом рынке достоверным показателем, то, несмотря на множество проблем, экономическая ситуация в мире улучшилась. Индексы S&P500 и NASDAQ резко выросли, а цена на золото упала; иными словами, инвесторы отплыли от тихой гавани, в которой они укрываются, когда экономическая ситуация не столь благоприятна, по направлению к более рискованным областям рынка ценных бумаг. Это свидетельствует о росте уверенности в экономической ситуации.
Впрочем, не все биржи пережили бурный рост в 2013 г.; впереди лежит тернистый путь, но больше нет причин искать стабильности. Однако, если бы все зависело от мировой экономики, можно было бы говорить о том, что спрос на ювелирные изделия с бриллиантами в 2014 г. вырастет, – а следовательно, и спрос на алмазное сырье.
Проблема в том, что потребители уже не так горят желанием приобретать бриллианты, как раньше. Чтобы спрос вырос, нужно нечто большее, чем нормальная экономическая обстановка. Крайне важен активный и эффективный маркетинг, а также образовательные программы, которые позволят расширить знания потребителей о натуральных алмазах, роли лабораторий по оценке алмазов и ценности высококачественных алмазов. Отрасль не может рассчитывать лишь на конкурентные ценовые ориентиры и случайные рекордные цены, достигнутые на аукционах.
