(IDEX Online) - Мало какие проблемы алмазной отрасли вызывают больше волнений, чем проблема финансирования. Помощь банков – это то, что позволяет большинству компаний расширяться, преодолевать временные трудности, связанные с дефицитом наличности, приобретать новое оборудование, строить долгосрочные планы и реализовывать программы. Во многих отраслях промышленности бытует расхожая фраза: «Банковское финансирование – это кислород». Но для алмазообрабатывающей отрасли финансирование – это и есть кислород в самом буквальном смысле слова, поскольку оно не дает сектору погибнуть.
Бенефикация алмазов и оптовая торговля ими требуют значительной гибкости и сообразительности. Обрабатывающим компаниям приходится делать много дел одновременно, поэтому они, с их невероятно низкими коэффициентами прибыльности, используют любую помощь, которую только могут получить. Они готовы на все – и порой, что весьма печально, даже балансировать на грани нарушения закона.
Балансировать на грани? Слишком мягко сказано. Иногда «творческий» подход к бухгалтерскому учету и финансовая «наивность» заводят алмазообрабатывающие компании в такие области, где им совсем не место. Самые худшие случаи, – такие, как получение прибыли от разницы процентных ставок – являются, конечно, исключением из правил. Однако банки, финансирующие алмазную отрасль, жаловались и на более тонкие – и явно более распространенные – уловки, которые вынуждали банки сообщать о нарушениях, пусть и не всегда во всеуслышание. Было несколько случаев, когда жалобы на подобные нарушения дошли до суда, а также ситуаций, не освещенных в СМИ, когда банки отказывались от работы с такими клиентами. Хотя эти случаи и были исключениями, они все же представляли собой тревожные сигналы, на которые все мы должны были бы обратить внимание.
В недавнем прошлом ситуация изменилась – банковские стандарты Basel III, растущая стоимость кредитования, повышение рисков и другие проблемы вынуждают банки изменить свой подход. Испытывая все большую потребность в прозрачности, они желают, чтобы их клиенты приняли корпоративные стандарты отчетности, которые позволили бы банкам получать более ясное представление о том, что происходит в компании – как используются предоставленные средства, что на них приобретается, куда отправляется купленный товар, а также отслеживать покупателей и их платежи, чтобы понять, откуда компания получает средства.
Я уже писал об этом ранее, называя банки «новыми хранителями рынка». Они взяли на себя ответственность за ситуацию разными способами (в том числе приняли решение о сокращении финансирования сайтов De Beers) и начали реформу, которая, возможно, в значительной степени оздоровит отрасль.
Новый контракт De Beers будет «более строгим в финансовом отношении»
Теперь поговорим о De Beers. Алмазной компании-ветерану к изменениям не привыкать – более того, она не раз становилась инициатором фундаментальных реформ в отрасли, и нет необходимости приводить список этих реформ здесь. Теперь компания занимается пересмотром контрактов с сайтхолдерами на следующий контрактный период, и в рамках этого процесса проводит с ними ряд обсуждений, касающихся формы и содержания нового контракта, а также критериев отбора.
Как уже было сказано, подробная анкета заявки на получение контракта сайтхолдера – наводящая на всех ужас CPQ – осталась в прошлом. Важная часть процесса выбора сайтхолдеров на следующий период – это доказанный спрос с их стороны, и в особенности их предыдущие приобретения. Полное соответствие требованиям о наилучшей практике ведения бизнеса (Best Practice Principles, BPP) уже давно является одним из основополагающих условий таких контрактов, а теперь будет добавлено новое условие – соблюдение Международных стандартов финансовой отчетности (International Financial Reporting Standards, IFRS).
По словам источника из De Beers, новый контракт будет «более строгим в финансовом отношении» и задаст более высокую планку соблюдения финансовых стандартов. IFRS – это свод международных стандартов бухгалтерской отчетности, предусматривающих то, как определенные типы операций и других действий должны быть отражены в финансовых отчетах. Неизвестно, до какой степени De Beers брала пример с банков, но она явно консультировалась с ними по данной теме.
Один из важнейших аспектов этого требования – отчет о стоимости алмазных запасов. Отчеты, не соответствующие IFRS, отправляются De Beers с комментарием аудиторов о том, что они (аудиторы) не могут гарантировать стоимость алмазных запасов и полагаются на данные, предоставленные компанией, и на результаты экспертизы. А это значит, что компании имеют некое «поле для маневра» при указании стоимости своих запасов – а следовательно, подобные комментарии аудиторов едва ли соответствуют нормам IFRS.
Если De Beers одобрит требование о соответствии отчетов стандартам IFRS, такие комментарии окажутся недопустимыми, и аудиторам придется предоставлять доказанные данные о стоимости запасов. Поскольку аудиторы не являются экспертами в области алмазов, может потребоваться помощь независимых оценщиков или использование внутренних компьютерных программ компании, предназначенных для оценки запасов. Такие меры значительно уменьшат возможность фальсификации стоимости запасов. Другой вопрос предлагаемых финансовых требований – соотношение между собственным и заемным капиталом компаний. Предлагается ввести требование о том, чтобы соотношение между оборотом и капиталом компаний составляло 20%. Однако для очень крупных компаний, ежегодный оборот средств которых исчисляется сотнями миллионов или миллиардами долларов, это условие будет трудновыполнимым – так же, как и для торговцев, которые оборачивают свои денежные средства по 10 раз в год.
Если новые, более строгие стандарты будут приняты, они могут открыть новую эру для алмазной отрасли – не только для сайтхолдеров, но и далее вперед по «алмазному путепроводу». Новые стандарты передадутся другим компаниям, поскольку они тоже захотят стать сайтхолдерами, а также потому, что другие крупные поставщики алмазного сырья – АЛРОСА и Rio Tinto – тоже начнут требовать от своих клиентов соблюдения финансовых стандартов. Возможно даже, что некоторые поставщики будут предъявлять эти требования клиентам своих клиентов, по примеру Rio Tinto и BHP Billiton, которые требуют от клиентов своих клиентов соответствия регламенту Совета по ответственной ювелирной практике (Responsible Jewellery Council, RJC).
Для De Beers это крайне важно. Компании нужны клиенты, благополучные в финансовом отношении, и она не желает терять их из-за игр с финансовой отчетностью. Пока не все спорные вопросы улажены, но подразумевается, что De Beers, ужесточив стандарты финансовой отчетности, все же будет «адекватна» в своих требованиях. Однако в чем именно будет выражаться такая адекватность, пока не ясно. Будет ли она подписывать контракты с клиентами, не предоставляющими отчеты на основе IFRS, и требовать, чтобы они перешли на них через определенное время? Будет ли она до некоторых пор довольствоваться декларацией о намерении перейти на IFRS, рассчитывая, что клиенты выполнят этот переход с легкостью?
Я надеюсь, что нет, и что De Beers действительно настаивает на выполнении своих требований. У алмазной компании есть прекрасная возможность ввести плодотворные – или даже, можно сказать, необходимые – изменения, потребность в которых огромна. Если крупнейшие банки, финансирующие алмазную отрасль, подадут положительный пример, эта тенденция поможет создать более прочную финансовую основу и в алмазообрабатывающем секторе.
