(The Telegraph) - Сокращение поставок наряду с растущим спросом со стороны Китая означает, что цены на бриллианты должны повыситься.
Бриллианты могут быть и навсегда, но предложение быстро сокращается. После двух десятилетий безрезультатных геологоразведочных работ горнодобывающие компании сейчас скребут по сусекам своих существующих активов, оказавшись перед кажущимся неизбежным спадом производства начиная с 2019 года.
Средний класс Китая требует все больше драгоценных камней, а производители ювелирных изделий испытывают все бóльшее отчаяние, находясь в поисках доступа к источникам алмазного сырья.
Первые аукционы компании Rio Tinto, проведенные в прошлом месяце в Антверпене и Израиле, продемонстрировали необычайно высокий интерес, и конкуренция будет становиться все более ожесточенной по мере того, как в ближайшие пять лет спрос на бриллианты начнет превышать предложение.
По мнению компании Petra Diamonds, добыча ведется всего лишь на около 30 значительных алмазных рудниках, а с 1990-х годов не было открыто ни одного рудника первого эшелона, несмотря на миллиарды, потраченные на геологоразведочные работы.
Эдвард Стерк (Edward Sterck), аналитик из BMO Capital Markets, сказал, что алмазные месторождения «довольно сложно найти». «Они не являются крупными месторождениями по сравнению с месторождениями других полезных ископаемых. Даже если найдешь его, то нет гарантии, что оно алмазоносное, а если оно алмазоносное, то нет гарантии, что оно экономически целесообразное», - говорит он.
По оценкам компании De Beers успешность обнаружения экономически целесообразного алмазоносного рудника составляет примерно 1 процент.
Так как крупные существующие алмазные рудники прошли пики своего производства, все больше компаний превращают открытые рудники в подземные в попытке найти последние имеющиеся камни.
Но на подземных рудниках добывается меньше алмазов, и эксплуатационные расходы у них выше.
«Существующие рудники в России и Канаде переходят от добычи открытым способом к подземным разработкам. Но новые проекты не смогут компенсировать сокращающиеся объемы, поступающие от крупных центров производства в России, Ботсване и т.д.», - считает Стерк.
De Beers превращает свой открытый рудник Венеция (Venetia) в ЮАР в подземный, и этот процесс займет почти десять лет. Этот рудник составляет 40 процентов объема производства алмазов в ЮАР, а преобразование, как ожидается, продлит срок эксплуатации рудника на 25 лет до 2046 года.
Стивен Лусье (Stephen Lussier), исполнительный директор компании De Beers, говорит, что компания расширяется просто для того, чтобы сохранить объемы производства, но маловероятно удержать мировые объемы производства алмазов на устойчивом уровне.
«Многие из алмазных рудников мира не становятся моложе, и по мере своего старения они имеют тенденцию становиться менее производительными. Нам нужно найти новые месторождения просто для сохранения существующих объемов производства», - говорит он.
Во всей отрасли, говорит он, объемы производства будут падать до тех пор, пока кто-нибудь не сделает крупного открытия, что «всегда возможно, но невероятно».
«Похоже, что мир подходит к концу этого периода расширения объема производства алмазов», - говорит Лусье.
В отчете Мировой алмазной отрасли (Global Diamond Industry Report) за 2013 год, составленном компанией Bain and Company, высказывается прогноз о том, что объемы производства начнут снижаться в 2019 году, падая на 1,9 процента в год.
Предстоящее сокращение предложения означает, что производители ювелирных изделий прилагают усилия установить более тесные связи с производителями алмазов, чтобы быть в большей степени уверенными в поставках.
«Если у вас крупная компания по розничной торговле, то вы беспокоитесь не столько о цене, которую вы платите, сколько о возможности иметь доступ к регулярным поставкам, которые вам необходимы для того, чтобы питать вашу машину ритейла», - говорит Лусье.
Неизбежным результатом этой борьбы за алмазы является рост цен.
По оценкам аналитика Эдварда Стерка цены на алмазы уже выросли в этом году на 7 процентов, и он прогнозирует, что в следующие несколько лет цены продолжат повышаться на 5–7 процентов в год. Когда объемы производства алмазов начнут падать, рост цен может стать еще более интенсивным.
«Мы добыли примерно такое же количество в каратах, как и годом ранее, но устойчивые цены действительно повысили наши доходы», - сказал Клиффорд Эльфик (Clifford Elphick), главный исполнительный директор компании Gem Diamonds, у которой в прошлом году отмечен рост прибыли до вычета налогов в размере 15,5 процента.
«Просто новых рудников не появилось, новых открытий не сделано. В результате этого по мере роста численности населения, по мере появления все большего числа зажиточных людей и повышения доходов, которые они могут потратить по своему усмотрению, а также ввиду роста потребительского рынка в Китае, возникает ситуация, когда цены в обозримом будущем будут расти», - говорит Эльфик.
Хотя ожидается падение объемов производства алмазов, быстро повышается спрос со стороны стран с растущим средним классом.
Международный алмазный рынок сильно изменился за последнее десятилетие, и спрос со стороны Китая составляет все бóльшую часть мирового спроса.
В 2000 году на всю Азию приходилось 8 процентов мирового объема продаж ювелирных изделий с бриллиантами, а в 2012 году только Китай и Гонконг составили 13 процентов, и ожидается, что к 2017 году он вырастет до 18 процентов. Отчет по алмазам за 2013 год, опубликованный компанией Bain, показывает, что драгоценные камни имеют сильный духовный отклик в Китае, где бриллианты связывают с вечностью и высоким статусом. И согласно прогнозу, состоятельный средний класс страны за следующие шесть лет вырастет на 60 процентов, то есть на 200 миллионов человек, и достигнет в общей сложности 500 миллионов.
В ответ на эти тенденции Chow Tai Fook, сеть торговли ювелирными изделиями в Китае, объем поступлений которой в два раза выше, чем у Tiffany & Co, открыла свои собственные фабрики по производству бриллиантов, чтобы она могла покупать алмазы непосредственно у алмазодобывающих компаний.
«Они очень важные люди в бриллиантовой отрасли», – говорит Эльфик из компании Gem Diamond.
«Впервые я был в Китае в 1988 году, и я вижу преобразования и огромное количество магазинов, открывающихся не только в городах первого уровня, но и в городах второго, третьего и четвертого уровня.
Просто поразительно, что там происходит. Мы видим огромное количество товара, которое туда направляется – это действительно впечатляющее зрелище», - добавляет он.
Хотя Китай принимает все более активное участие в добыче других полезных ископаемых, до сих пор страна сосредоточена на покупке алмазов у существующих производителей алмазов.
Кэти Мэлинз (Cathy Malins) из компании Petra Diamonds говорит, что компания пока еще не вынуждена конкурировать с Китаем за рудники.
«На свете так мало алмазных рудников, что существуют высокие барьеры для вхождения на рынок. Но есть признаки того, что Китай начинает рассматривать перспективы для развития своей алмазной отрасли, и я думаю, что они, похоже, могут рассматривать возможность иметь в будущем алмазодобывающие активы, так как у них в стране нет значительных алмазных рудников», - сказала она.
Для тех компаний, которые уже имеют долю на рынке, любое дополнительное открытие даст перспективные возможности.
Стюарт Браун (Stuart Brown), главный исполнительный директор Firestone Diamonds, говорит, что компания намерена делать поставки, чтобы покрыть разницу между спросом и предложением, и ожидает получить от этого выгоду.
Он также считает, что инвестиции и технология могут привести к созданию дополнительных предприятий.
«Возьмите случай с алмазным рудником Ликхобонг (Liqhobong) [рудник компании Firestone, Лесото]. Он существует уже почти 60 лет и только сейчас вводится в эксплуатацию.
«Я думаю, на поиск решения уйдет гораздо больше двух десятилетий», - сказал он.
Конечно, завтра в любой момент может быть открыто новое алмазное месторождение. Но, похоже, не так долго еще обручальное кольцо будет стоить сумму, обычно равную трехмесячной зарплате.
