(Rapaport) - Мартовская ярмарка ювелирных изделий и драгоценных камней в Гонконге не изменила ситуацию в алмазной отрасли. Во всяком случае, она, как всегда, отразила ситуацию в бизнесе, которую в последнее время нельзя назвать особенно благоприятной, и результаты торговли практически совпали со скромными ожиданиями торговцев.
Однако торговцам было чем заняться. Посетителей было немного, но наблюдался спрос на отдельные категории бриллиантов. Цены были относительно стабильны, оставаясь на нынешних низких уровнях, и не было ни спешных закупок, ни лихорадочных продаж. Покупатели вели себя нерешительно, ожидая дальнейшего снижения цен, но продавцы в целом сохраняли свои цены, хотя порой и шли на небольшие компромиссы, стремясь заключить сделку.
Таким образом, ярмарка прошла нейтрально, и настроения были смешанными, отражая различные факторы, влияющие на алмазную отрасль в настоящее время.
Одним из важнейших таких факторов была неуверенность относительно китайского рынка ювелирных изделий. Ярмарка состоялась сразу после китайского Нового года и «Праздника весны», и многие надеялись, что она даст ювелирам возможность пополнить запасы, распроданные в период активных розничных продаж.
Однако продавцы отметили, что между праздником и мероприятием прошло слишком мало времени – на одну-две недели меньше, чем нужно. Многие из их китайских клиентов не приехали, поскольку до сих пор находились в отпуске, или же только что вернулись к работе. У них не было времени оценить свои запасы после каникул и спланировать свои закупки на следующие полгода.
Китайский Новый год
Я не имею в виду, что китайских покупателей не было на ярмарке вообще, или что они пока не намерены совершать покупок. Возможно, в течение следующих недель ситуация прояснится, тем более что сообщения о розничных продажах ювелирных изделий во время китайского Нового года были весьма обнадеживающими для алмазно-бриллиантовой торговли.
Ювелирные компании Chow Tai Fook и Luk Fook Holdings, две из числа крупнейших ювелирных компаний в регионе, на этой неделе сообщили, что их сопоставимые магазинные продажи ювелирных изделий с драгоценными камнями в сезон китайского Нового года в континентальном Китае выросли более чем на 60% в годовом исчислении. Продажи в Гонконге были вялыми в течение всего сезона, а продажи золота упали по сравнению с небывало высокими показателями прошлого года.
Однако активные продажи ювелирных изделий с бриллиантами означают, что спросом на ювелирные изделия с бриллиантами движет растущий средний класс Китая, который, главным образом, и является целевым рынком Chow Tai Fook и Luk Fook.
Эта тенденция проникла в торговлю бриллиантами; на ярмарке наблюдался высокий спрос на камни весом до 1 карата цветов H-M и чистоты SI, которые по карману людям со средним доходам.
Венди Ма (Wendy Ma), экономист Совета по развитию торговли Гонконга (Hong Kong Trade Development Council, HKTDC), который организовал ярмарку, пояснила, что мотивация китайских покупателей к покупке бриллиантов стала чем-то большим, чем простое желание приобрести ценную вещь. Она отметила, что процент запланированных покупок увеличился, и что все больше женщин покупают ювелирные изделия с бриллиантами с тем, чтобы удачно сочетать их с одеждой и выглядеть модно. В 2014 г., по словам Ма, китайцы в среднем потратили 640 долларов (4 000 юаней) на ювелирные изделия, и ожидается, что средний бюджет потребителей продолжит расти.
Диамантеры согласились, что китайский рынок становится более зрелым, и отметили, что в течение последних нескольких лет спрос переключился с бриллиантов чистоты VVS-VS на камни чистоты SI. Эта тенденция продолжается: на ярмарке отмечался высокий спрос на бриллианты чистоты SI, а также некоторая их нехватка.
Антикоррупционная кампания
Спрос на крупные, дорогие бриллианты весом более 3 каратов, напротив, был слабым. По сообщениям, продажи предметов роскоши во время «Праздника весны» были малоактивными, поскольку правительственная кампания против коррупции и чрезмерного потребления заставила людей меньше выставлять напоказ свое богатство и траты.
Фань Цинь Фэнь (Fan Qin Fen), управляющий директор компании 21 Gem, занимающейся исследованиями и предоставляющей услуги для рынка ювелирных изделий, отметила, что ритейлеры жалуются на то, что антикоррупционная компания неблагоприятно сказывается на их бизнесе, но в конечном итоге она пойдет экономике на пользу.
Хорошая новость, по ее словам, заключается в том, что кампания включает в себя земельную реформу в сельской местности, которая поможет повысить покупательную способность менее развитых регионов. Фань добавляет, что долгосрочный рост спроса стимулируется подключением менее крупных городов (II и III уровней), но вместе с тем подчеркивает, что ювелиры должны обеспечить свое заметное присутствие в больших городах, прежде чем они смогут эффективно расширять свой бизнес за их пределы.
Участники ярмарки, представлявшие бриллианты, делились ощущением, что китайские ювелирные компании в последние годы расширяли сбыт слишком быстро. Много магазинов открывалось в относительно небольших городах, но потребительский спрос пока не оправдал ожиданий. «Торговля активно развивалась в городах II и III уровней, но там нет покупательского потока, - рассказал один из гонконгских дилеров. – [Во время весеннего фестиваля] много людей можно было увидеть в магазинах Пекина и Шанхая, но не в тех небольших развивающихся городах».
Быстрый рост числа розничных магазинов в последние годы стимулировал спрос на бриллианты, так как продавцы должны были заполнять новые витрины. Однако по сравнению с тем периодом рынок замедлился, темпы экспансии стали меньше, а в некоторых случаях она вовсе прекратилась. По оценке Фань, в настоящее время во всем материковом Китае есть около 18 000 ювелирных ритейлеров и 64 000 магазинов, большинство из которых составляют небольшие независимые предприятия. Для многих из них, в том числе крупных, 2014 г. был достаточно тяжелым, так как продажи упали по сравнению с максимумами 2013 г., которые подстегивали высокие цены на золото.
Следовательно, предположила Фань, «золотой век» роста китайской ювелирной отрасли закончился, и теперь компании больше сосредоточены на стратегии увеличения продаж, которая выходит за рамки простой экспансии.
Поэтому неудивительно, что китайские закупщики не проявили на ярмарке особого стремления к покупкам или колебались, подозревая, что цены могут снизиться еще больше. Они, как и их богатые клиенты, стали экономны в своих расходах, переходя к другой бизнес-модели.
Консолидация рынка
Реальность для производителей и дилеров состоит в том, что ювелиры, как в США, так и в Китае обходятся меньшим количеством товарных запасов. Хотя потребительский спрос растет, рыночные условия изменились. Для нынешнего периода характерны не расточительные и высоко рискованные расходы на пополнение запасов, но осторожность и контроль затрат.
Из-за этого бизнесу, находящемуся посередине цепочки дистрибуции, приходится бороться за свое место на рынке. Поскольку ювелиры выходят в сегмент добычи для получения сырья, они сокращают покупки у дилеров и в некоторых случаях начинают сами производить бриллианты. Сегодня такие ритейлеры, как Chow Tai Fook, Signet Jewelers и Tiffany & Co. являются одними из крупнейших покупателей алмазного сырья. Одновременно производители бриллиантов идут в ювелирный сегмент, пытаясь генерировать более высокие прибыли за счет изготовления ювелирных изделий.
Кажется, что все посягают на пространство друг друга, в том числе и дилеры. Ряд участников отметили, что их клиенты-дилеры теперь и их конкуренты, выставляющие свои товары на ярмарке.
Поэтому алмазная отрасль находится в процессе консолидации. Как объясняет Лейбиш Польнауэр (Leibish Polnauer) из поставляющей бриллианты фантазийных цветов компании Leibish и Co., эта консолидация заметна не только у компаний, сокращающих объемы своих операций, но и проявляется в виде уменьшения числа посредников, которое может выдержать рынок.
«Чтобы получить маржу сегодня, вам придется создавать добавленную стоимость или становиться ближе к конечному пользователю, - сказал он. - Прежде бриллиант переходил из рук в руки пять или шесть раз, прежде чем достигал своего конечного продавца. Сегодня он делает это, может быть, два раза. Возможности бизнеса для посредника-брокера уменьшаются».
Следовательно, несмотря на большее, чем раньше, количество участников ярмарки в Гонконге, многие посчитали, что такие большие количества не являются устойчивыми в долгосрочной перспективе - тем более, что производители изо всех сил пытаются получить обоснованную прибыль.
Рынок изменился и для диамантеров. Поставщикам бриллиантов приходится дифференцироваться, чтобы привлечь внимание покупателей на таких мероприятиях, как гонконгская ярмарка, и обеспечить производство добавочной стоимости для построения устойчивого бизнеса в долгосрочном периоде.
Среди основных итогов ярмарки было то, что в середине цепочки поставок что-то прочно застопорилось. На производителей бриллиантов давит их недостаточная прибыльность, а дилеры не знают наверняка, когда делать закупки и по какой цене.
Соответственно, на ярмарке не хватало привычной суеты участников, торгующихся между собой. Возможно, дилеры, в конце концов, найдут свое место. Чтобы преуспеть в таких условиях диамантерам придется прервать текущий цикл ведения «бизнеса как обычно», добавив реальной стоимости своим бриллиантам, своим клиентам и отрасли в целом. Только тогда такая ярмарка, как, например, в Гонконге, может стать событием, меняющим правила игры на алмазном рынке. Только тогда торговля будет в состоянии поднять свою низкую самооценку.
