(Rapaport) – Основной докладчик Херман Ван Ромпёй (Herman Van Rompuy), бывший европейский президент Антверпенского всемирного алмазного центра (Antwerp World Diamond Centre, AWDC), сказал отраслевым представителям на семинаре по финансированию, состоявшемся 27 марта, что больше никто не может обходить рыночные правила. И этот совет распространяется и на алмазно-бриллиантовую отрасль – даже в большей степени, чем на другие отрасли – потому что из-за ее банковского кредита в размере $20 млрд торговля бриллиантами является слишком небольшим игроком на финансовом рынке.
Дез Килали (Des Kilalea), аналитик из RCB Capital Markets, заявил напрямую: «В отличие, например, от сельскохозяйственного производства, алмазно-бриллиантовая отрасль является настолько небольшим бизнесом, что банкам легко ее просто [игнорировать]»!
Как такое отношение сказывается на отрасли? С одной стороны, может появиться больше денег, чем когда-либо, ввиду смягчение денежно-кредитной политики крупными центральными банками, но кредиты становится все труднее обеспечивать. Отныне не самые доходные отрасли получают выгоду от щедрости банков, а самые прозрачные. А на этой стадии алмазно-бриллиантовые компании вообще не являются достаточно прозрачными, и их присутствие в балансовых отчетах банков даже считается чем-то порочащим репутацию учреждения.
Точки зрения диамантеров
Аниш Аггарвал (Аnish Aggarwal) из компании Gemdax, ведущий семинара, сказал: «Если десять лет назад банковское финансирование достигало 50 процентов на каждый доллар с каждого бриллианта, который участвовал в торговле, то в настоящее время мы достигли 110 процентов. Нам нужно еще больше кредитов? Для ответа на этот вопрос нам нужно повнимательнее посмотреть на взаимосвязь между ликвидностью и прибыльностью».
Кишор Лал (Kishore Lal) из лондонского банка Standard Chartered Bank London, дополнил: «Банкиры – деловые люди. Если мы как банкиры не решаемся финансировать алмазно-бриллиантовую отрасль по всему миру, то этому есть причины, которые стоит проанализировать, это не просто из-за стремления достичь более высокой прибыльности».
Сабина Сметс (Sabine Smets), руководитель бельгийского сектора бриллиантов и ювелирных изделий банка ABN Amro, добавила: «Суть послания Эрика Йенса отрасли выражается в четырех словах: прозрачность, банкабельность (возможность привлечения банковского финансирования), устойчивость и прибыльность. Если мы все не станем над этим работать, то мы столкнемся с растущими проблемами».
Лал добавил: «Кроме того, если внимательнее посмотреть на рынок, похоже, что там достаточно кредитов». При этом он подчеркнул две вещи: обеспокоенность тем, что антверпенская бриллиантовая отрасль может конкурировать с другими бриллиантовыми центрами, и что город должен остаться ведущим центром банковского финансирования, принимая во внимание то, что Квадратная миля продолжит свое движение по пути прозрачности.
Является ли образование синдикатов решением?
Сметс объяснила, что за последние пару лет отрасль изменилась к лучшему. «Совершенно определенно, что больше банков должно быть вовлечено в работу с отраслью. Ситуация прямо противоположная, например, в хлебобулочной отрасли. Чем больше пекарей на жилой район означает, что тем меньше оборот для каждого в отдельности. Но чем больше банков означает, что тем меньше риск для банков. Если риск распределить, это означает, что больше будет ликвидность. Мы в банке ABN Amro всерьез выступаем за образование синдикатов, и мы всегда хотим помочь в любом начинании, которое будет способствовать увеличению числа банков, вовлеченных в деятельность этой отрасли. Принцип очень простой: самостоятельно мы смогли бы обслужить, скажем, одного крупного клиента на сумму в $50 млн, а, имея такую же сумму и при участии большего числа банков, вместе мы могли бы обслужить в пять раз больше. В этом отношении у нас есть большое ноу-хау и много опыта, и мы стремимся оказать помощь в организации – с юридической и официальной точек зрения – специализированного консорциума банков».
Но, во-первых, для привлечения новых банков необходимо решить два вопроса. Отрасль должна быть способной полагаться на общепризнанный индекс цен для обеспечения точной оценки, что касается как предстоящих поступлений, так и запасов. Похоже, среди участников семинара отмечается общее согласие в отношении поиска такого индекса. А второй вопрос более сложный: банки больше, чем прибылями, обеспокоены вопросом защиты от всех затрат, связанных с репутационными рисками. «То, что сообщается в прессе, конечно, негативно»,- подчеркивают банкиры. Как никогда раньше алмазной отрасли нужна хорошая реклама.
Также предполагалось, что алмазодобывающие компании могли бы рассмотреть возможность предоставления кредита покупателям. Все же их проекты являются затратными, особенно на первой стадии, и требуется одно или два десятилетия для их реализации. Они также сталкиваются с предложением о своего рода доходе для инвесторов к тому времени, как начнется горная добыча.
Есть общий вывод из этого семинара: да, в распоряжении будет больше денег, да, больше бизнесов будут аттестованы, если у них будет хорошая репутация и они будут обеспечивать прозрачность.
