(www.ehudlaniado.com) – Как и ожидалось, крупные алмазодобывающие компании и крупные поставщики на рынок предложили большие объемы бриллиантов в этом цикле. Заявленные прейскурантные цены были, в основном, устойчивыми, за одним большим исключением. Все же ритейлеры и оптовики с крупными запасами бриллиантов не спешат покупать бриллиантовые ювелирные изделия даже в Соединенных Штатах, где бизнес самый устойчивый.
Цены поставщиков
На сайте De Beers в Ботсване, состоявшемся на прошлой неделе, было предложено товара примерно на $600 млн и еще дополнительно на $50 млн по внеплановым заявкам. По заявлениям сайтхолдеров, De Beers не снизила заявленные цены. Но сообщали, что ассортимент был слабым по качеству, что означает, что в действительности, цены были выше.
Причина слабого ассортимента не известна. Раньше это говорило об изменениях в объемах производства. Это является частью характера горной добычи: следует ожидать определенные уровни несоответствия. Сайтхолдеры надеялись, что цены будут скорректированы, но этого не произошло.
Прейскурант De Beers показал широкое сочетание изменений цен как в сторону повышения, так и в сторону понижения. Некоторые цены изменились всего лишь на долю процента, а в других случаях изменения составили более 10 процентов. Такие колебания иногда следует ожидать. Проблема заключается в том, что не отмечено повышения спроса ни на один вид бриллиантов, что бы могло объяснить повышение цен на двузначную цифру.
Реакция со стороны сайтхолдеров – недовольство. Они ожидали, что De Beers сохранит цены, по меньшей мере, устойчивыми. Единственное, чего все в отрасли хотят, так это стабильности, которая кажется еще более труднодостижимой, чем когда-либо.
Спрос на внеплановые поставки
Как и на майском сайте, заявки на внеплановые поставки товара на сумму $50 млн были на несколько изделий, которые действительно пользуются спросом и производство которых остается прибыльным. Эти товары предназначены в основном для американского рынка. Если цены на эти алмазы слишком высокие, то это съедает прибыль, которую можно получить от бриллиантов, то утрачивается интерес к этим алмазам. По мнению сайтхолдеров, так и случилось с некоторыми из товаров.
Не ясно, от какого количества товаров отказались. Инсайдеры говорят, что отказались всего лишь от 10% товаров на сайте, некоторые указывают до 35% и даже 40% товара. Из-за цен некоторые внеплановые товары тоже не выкуплены. Покупатели предпочитают логику эмоциям и решили покупать только те товары, которые они могут использовать с прибылью. Бόльшая часть остальных товаров была оставлена.
АЛРОСА, с другой стороны, как сообщают, повысила заявлены цены во время последнего цикла предложения. Покупатели АЛРОСА говорят о повышении цены на 2-3 процента. И опять же, нужно спросить: почему? Если рынок очень устойчивый и больше не сокращается, поставка дорогого товара на рынок, в лучшем случае, удивляет.
Потребительский спрос
Следует отметить, что наблюдается изменение на потребительском рынке. Изменился спрос на более крупные товары, например, бриллианты весом 3-5 каратов цвета G-H и чистоты VS2-SI2. Они были в свое время популярными на американском рынке. Когда покупатели в Китае начали проявлять к ним интерес, цены на них выросли, и американский рынок стал покупать меньше, так как они стали слишком дорогими. С повышением оптовых цен повысились цены на алмазное сырье.
В настоящее время китайские покупатели больше не стремятся иметь эти товары, и цены на них откатились назад к первоначальным уровням. Это снова вернуло интерес рынка Соединенных Штатов. Но что случилось с ценами на алмазное сырье для изготовления этих бриллиантов? Они остались высокими. И это не все, во время последнего цикла предложения цены некоторых поставщиков на них даже еще больше выросли. В результате может произойти, что, в конечном счете, будет некоторый спрос, а производители бриллиантов не будут их производить, потому что будет сдерживать цена на алмазное сырье.
Стратегия оптовой продажи
Средняя часть алмазного рынка – производители бриллиантов и продавцы-оптовики – ищет пути адаптации к сохраняющейся ситуации на рынке. Они покупают то, что могут себе позволить, отправляют своих работников в длительные отпуска с целью снижения объема работ на фабриках, ведут переговоры с банками о более выгодных условиях и делают все возможное для сокращения уровней складских запасов, которые связывают большую часть их финансовых ресурсов.
В то же время они делают все возможное, чтобы сохранить цены высокими. На недавно состоявшейся выставке в Лас-Вегасе трейдеры сохраняли цены на все, на что могли. Отмечался спрос и были сделки по обычным товарам для американского рынка: бриллианты весом в 2 карата и ниже цвета в диапазоне GHI, чистоты SI-I, а иногда VS2. Оптовики не шли на уступки в ценах на эти товары.
По бриллиантам меньшего размера и более низкой стоимости ситуация была другой. Для удержания цен на низком уровне в последние месяцы производители бриллиантов загружали свои фабрики дешевыми алмазами, что привело к получению бриллиантов более низкой стоимости – сочетанию более низких показателей цвета, более низкой чистоты и меньшего размера. В диапазоне бриллиантов отмечается большое предложение, и много финансовых возможностей связано с этим. На эти товары спрос был меньше, и цены во многих случаях упали еще больше. Это создает денежный поток, но не необходимого уровня.
В прошлом месяце спрос на бриллианты понизился. Было снижение спроса почти в каждом диапазоне размеров бриллиантов, особенно на бриллианты небольшого размера весом в 1 карат и ниже. На бриллианты круглой огранки весом от 1,50 карата до 2 каратов спрос вырос, вероятно, в ожидании торговой выставки в Лас-Вегасе.
Согласно пересмотренному анализу спроса на бриллианты круглой огранки на нынешнем рынке, спрос стабилизировался (см. таблицу ниже). Спрос в основном не изменился, так как и ритейлеры, и производители ювелирных изделий не испытывают – и в настоящее время не ожидают – роста спроса со стороны потребителей.
Интересы ритейла
Ритейлеры в Соединенных Штатах сейчас совершают покупки осторожно и выборочно. Если бриллиантовая и ювелирная отрасли извлекли урок из торговой выставки в Лас-Вегасе, то она показала, что в настоящее время преобладают соображения стоимости, и не оправдались ожидания резких изменений из-за выставки.
Сети покупают сейчас бриллианты и создают дизайны новых линий, понимая, что американский потребитель хочет иметь доступные ювелирные украшения - модные, уникальные и легко заменимые. Для привлечения их внимания ритейлеры ищут новые формы бриллиантов, например, огранка «подушка» или некрупные камни по бокам, чтобы придать бόльшую привлекательность изделию и вызывать спрос у потребителей. Поможет ли это без необходимого маркетинга – увидим.
Вывод
Общая стоимость предложения алмазов АЛРОСА в этом цикле оценивается в размере $350 миллионов. Предложения компаний АЛРОСА и De Beers в трудных условиях рынка составляют алмазы на сумму $1 миллиард.
Если годовое предложение составляет $15-$16 миллиардов, то в среднем каждый цикл должен быть около $1,5-$1,6 млрд (в год 10 циклов). Вы можете возразить, что цикл на $1 млрд – это немного. На долю AЛРОСА и De Beers приходится 65% рынка. В среднем, остальные алмазодобывающие компании должны предложить алмазы на сумму порядка $500-$600 млн на текущем цикле. Компании Dominion, Rio Tinto, Gem Diamonds, Petra, Lucara и предложения из других стран-производителей алмазов в этом цикле предложат примерно это количество. Но нужно спросить: этот период типичный? Находится ли спрос на бриллианты примерно на среднем уровне?
Рынок Соединенных Штатов просто движется вперед. Спрос со стороны Китая и Индии не растет, а, вероятно, даже сокращается. Ближний Восток и Россия страдают от потери доходов из-за низких цен на энергоносители, а Европа представляет собой небольшой рынок для бриллиантовых ювелирных изделий. Может быть, нет смысла ожидать роста глобального потребительского спроса непосредственно сейчас, и поэтому необходимо проводить регулирование предложения от алмазодобывающих компаний.
До тех пор, пока ассоциация из семи производителей алмазов не начнет проводить первые кампании видового маркетинга бриллиантов, есть основания ожидать, что годовые объемы предложения бриллиантов будут падать до $19-$20 млрд с постоянного ежегодного уровня в $22 миллиарда. Такое снижение предложения бриллиантов очевидно потребует пропорционального сокращения предложения алмазного сырья. Над этим следует задуматься.
Еще один вопрос, который необходимо учесть, это уровень запасов бриллиантов. Оптовики, в основном в Индии, имеют крупные запасы практически всего ассортимента бриллиантов. Если нынешний уровень предложения бриллиантов изготовителям ювелирных изделий и ритейлерам такой высокий, что бриллианты накапливаются у оптовиков, то есть смысл рассмотреть вопрос о сокращении предложения алмазного сырья вместо регулирования или даже превышения обычных уровней предложения.
