(www.ehudlaniado.com) - Закрытие индийского производителя бриллиантов и крупные долги, которые он оставил, вероятно, являются самой важной новостью этой недели, а затем идет торговая выставка в Гонконге.
Десятки миллионов долгов по бриллиантам
Закрывшийся производитель бриллиантов, у которого также был действующий офис в Антверпене, оставил долги, которые оцениваются десятками миллионов долларов, перед банками и поставщиками алмазного сырья, согласно сообщениям рынка.
Массивные долги, оставляемые крупным, потерпевшим неудачу игроком средней части алмазопровода, всегда беспокоят алмазно-бриллиантовую отрасль, и обеспокоенность еще больше вырастает в связи с началом совсем недавнего кризиса. Крупные задолженности, оставляемые закрывающимися компаниями, означают, что те, кто задолжал деньги, могут испытывать трудности в исполнении своих собственных платежей, что может вызвать цепную реакцию неудач.
Такие неудачи в бизнесе отражаются на всей бриллиантовой отрасли и порождают еще больше опасений в отношении будущего. Кроме общей обеспокоенности о том, что компании могут не выполнить свои финансовые обязательства, а пострадавшие компании в особенности, есть постоянная обеспокоенность тем, что потерянные деньги не будут восстановлены. Опасение заключается в том, что банки сократят выделение своих средств алмазно-бриллиантовой отрасли на сумму потерянных денег. По большому счёту, если банки ссужают миллиарды долларов ежегодно, то десятки миллионов могут быть небольшой суммой, но важен каждый доллар, и никто не хочет столкнуться с сокращением поддержки банками.
Закрытия и банкротства
В последние недели постоянно появляются сообщения о некрупных и даже средних компаниях, закрывающих свои производства и выходящих из бизнеса. Это происходит, в основном, в Индии; но был ряд дополнительных закрытий, включая банкротства, в Тель-Авиве и Антверпене. У некоторых закрывшихся компаний остались долги перед поставщиками.
Недавнее крупное закрытие в Индии было не только ожидаемым, оно также привело к тому, что поставщики алмазного сырья стали проявлять осторожность. Это объясняется тем, что у этой компании, в основном, долги перед поставщиками алмазов. Хотя алмазодобывающие компании продают только в счет немедленной оплаты, поставщики на вторичном рынке, трейдеры и покупатели из первых рук продают, в основном, в кредит.
Кредит является двигателем, который обеспечивает движение объемов продажи алмазов от непосредственных поставщиков на вторичный рынок. Процент за кредит – это источник большей части прибыли в настоящее время в средней части алмазопровода. Из-за недавних закрытий бизнесов и опасений, что оплаты за алмазы не будут произведены, страдают как прошлые и будущие кредитные сделки.
Вопросы, связанные с кредитом
Это вызывает вопрос: Что делать поставщикам на вторичный рынок? Некоторые сделки будут наличностью (немедленным платежом). Некоторые кредиты все же будут предоставляться, хотя на более короткие сроки. Есть большая вероятность, что в некоторых случаях трейдеры просто будут отказываться покупать алмазы у алмазодобывающих компаний, чтобы полностью избежать риска предоставления кредита. Их обеспокоенность основана не только на способности оплатить, но и на информации о том, что растет число наборов алмазов, из которых невозможно получить выгодные бриллианты. Это пополняет и без того уже большие запасы.
С точки зрения производителя бриллиантов, если цена на алмазы слишком высокая, то растут стоки бриллиантов и существует финансовый риск продажи другим производителям бриллиантов – почему они должны покупать в первую очередь алмазы? Эта обеспокоенность может привести к росту количества возвратов основным алмазодобывающим компаниям, если они не снизят предложение в значительной мере.
Гонконг
Ярмарка Hong Kong Jewellery & Gem Fair, состоявшаяся в Гонконге в июне на прошлой неделе, открылась при общем невеселом настроении оптовиков, торгующих бриллиантами. В выставке участвовало свыше 2 200 компаний из 45 стран и регионов. Десятки тысяч посетителей пришли в такое время, которое считается в этом регионе периодом спада.
Эта важная выставка, когда она организуется в июне, обычно не активная, а в этом году особенно вялая. Трейдеры сообщали, что было меньше бизнеса по сравнению с июньской выставкой в прошлом году, хотя она не стала полнейшим крахом.
Спрос со стороны материкового Китая был ниже ожиданий. Сам бизнес в Гонконге является сочетанием более низких расходов посетителей из материкового Китая и растущих расходов инвесторов в фондовый рынок, которые раскошеливаются и хотят получить удовольствие от своих прибылей.
Этим определяется бόльшая часть бизнеса, имевшего место на Гонконгской ярмарке. Она началась вяло, в начале ее было заключено несколько сделок. При таких низких прогнозах, общее ощущение было таким: «Мы получили, что ожидали, а может быть, немного больше», - как сказал один из участников ярмарки.
Честные сделки
Большинство из крупных покупателей не были на выставке. Присутствие более мелких китайских ритейлеров дало довольно большое число сделок, хотя их суммы были меньше по сравнению с прошлым годом.
Сначала покупатели предлагали низкие цены, но участники выставки держали высокие цены, особенно в тех областях, где в последнее время ощущался дефицит, например, бриллианты весом в 1 карат качества VS-SI. Покупатели, разместившие предварительные заказы, вынуждены были платить цену, которую затребовали оптовики. Дефицит бриллиантов весом в 1 карат явно обусловлен снижением объемов производства бриллиантов. Кроме того, так как это является компромиссом между размером и ценой, все, что крупнее, выходит за рамки бюджета потребителей сегодня, и 1 карат по-прежнему остается приемлемым размером для обручальных колец.
Вообще, цены на бриллиант круглой огранки весом в 1-карат слегка выросли в последние два месяца. Самыми востребованными на выставке были бриллианты в 1 карат качества VS и SI всех цветов и 0,10 карата всех категорий качества, цветов, а также поинтеры, особенно 0,25 карата чистоты VS-SI.
Сообщалось об очень небольшом числе сделок на крупные дорогие камни. Больший спрос на камни весом в 2 карата и выше приходился на средние и низкие категории цвета и качества.
Торговцы фантазийными бриллиантами жаловались, что было слишком много участников, предлагавших фантазийные желтые бриллианты, но им удавалось удерживать на высоком уровне цены на бриллианты яркого (Vivid) и насыщенного (Intense) желтого цвета. Были трудности в продаже фантазийных желтых бриллиантов всех категорий качества и оттенков, если камни не были безупречными.
Многие участники выставки выразили свое недовольство выставками вообще и говорили, что они, вероятно, могли бы получать такой же объем продаж или даже больше, находясь в своих офисах. Не ясно, является ли это долгосрочным выводом или только ощущением, возникшим от нынешнего слабого рынка. Время покажет, воздержатся ли они от участия в будущих ярмарках, или даже пропустят предстоящие выставки, а подадут заявки на стенд, когда ситуация на рынке улучшится.
Осторожность на рынке алмазов
После ограниченного числа возвратов на последнем сайте De Beers, крупном для этого периода, и в свете недавних сбоев в бизнесе в крупных алмазно-бриллиантовых центрах, рынок алмазного сырья продолжает проявлять осторожность. Покупки на тендерах производятся очень сосредоточенно и по разумным ценам, все это делается для обеспечения того, чтобы производители бриллиантов оставались в прибыли и были сконцентрированы на товаре, имеющем реальный спрос.
Так как цены на бриллианты, похоже, стабилизировались, то нынешние низкие цены отражают более низкую стоимость удерживаемых запасов бриллиантов, изготовленных из дорогих алмазов. Производители бриллиантов учатся признавать, что эрозия капитала из-за падения цен сохранится в течение какого-то времени. Они проводят необходимое регулирование затрат на управление, накладных расходов и цен.
Изменение спроса на бриллианты
Спрос на оптовом рынке бриллиантов низкий, но стабильный. На некоторые изделия спрос падает, а к некоторым изделиям наблюдается спорадический рост интереса. Все еще существует небольшой спрос на так называемые американские товары – бриллианты круглой огранки цвета HIJ и чистоты SI-I весом в один карат и ниже. Тренд сдвига спроса в сторону более дешевых бриллиантов из этой группы сохраняется, и ожидается, что он будет длительным.
Цены, главным образом, устойчивые с окончания выставки в Лас-Вегасе. Ожидается, что они, в основном, останутся на существующем уровне до начала праздничного сезона покупок.
Спрос на Дальнем Востоке, в Индии и арабских странах Персидского залива – и в некоторой степени также и в Соединенных Штатах - показывает противоречивый тренд. С одной стороны, спрос на дорогостоящие товары устойчивый, а в некоторых местах даже укрепляется, а с другой стороны, спрос на товары, считавшиеся типичными, сдвигается в сторону более дешевых изделий.
Краткая информация с Президентской встречи
Президенты алмазных бирж всего мира провели встречу в Израиле на прошлой неделе вместе с Международной ассоциацией производителей бриллиантов (International Diamond Manufacturers Association, IDMA) с целью обсуждения назревших вопросов: снижения прибыли, видового маркетинга, объявления [синтетических бриллиантов] и выращенных в лаборатории бриллиантов.
Что касается эрозии прибыли – это самый острый вопрос, то производители бриллиантов мало что могут сейчас предпринять. Алмазодобывающие компании устанавливают цены на алмазное сырье, а ритейлеры принимают или отказываются от цен на бриллианты, оставляя производителей бриллиантов перед существующей дилеммой. Одним практическим шагом является поддержка инициативы видового маркетинга, чем собирается заниматься ассоциация производителей алмазов – что они и делали. Однако они все же сожалеют о решении De Beers использовать выигрышный слоган «Бриллиант – это навсегда» для своей собственной инициативы в розничной торговле Forevermark, вместо того, чтобы разрешить продолжать его использование для видового маркетинга.
Вопрос объявления и выращенных в лаборатории бриллиантов затрагивался как в связи с сообщениями о смешивании синтетических бриллиантов с природными, так и в связи с тайной обработкой, которая временно улучшает цвет бриллианта.
Вопрос о выращенных в лаборатории бриллиантах не исчезнет, и ожидается, что они станут растущей нишей на потребительском рынке. Много мер необходимо предпринять для того, чтобы справиться с этим. Одним из шагов является создание системы отслеживания синтетических бриллиантов подобно Кимберлийскому процессу (Kimberley Process), что и было предложено здесь.
Влияние укрепления доллара США
В Японии резкое обесценение йены по отношению к доллару больно ударило по спросу на ювелирные и бриллиантовые ювелирные изделия во втором полугодии 2014 года и продолжает сказываться до сих пор. Резкое повышение потребительского налога, который был движущей силой для совершения покупок до изменения, сейчас вызывает колебания у части японских потребителей в отношении покупки предметов роскоши.
Для отрасли, в которой доминирует доллар, сильный доллар означает, вероятно, облегчение бизнеса в Соединенных Штатах, но является отрицательной силой на других рынках. Если доллар останется сильным, бриллианты и бриллиантовые ювелирные изделия продолжат повышаться в цене в местных валютах и тормозить покупки. Если, с другой стороны, обменный курс доллара упадет, спрос на бриллианты и бриллиантовые ювелирные изделия может повыситься.
Спад объемов розничных продаж ювелирных изделий в США
Объемы розничных продаж ювелирных изделий на американском рынке продолжали снижаться в апреле, седьмой месяц в годовом исчислении. У ювелиров, занимающихся фирменными изделиями, объем продаж составил $2,22 млрд, что на 2,4% меньше. Объемы продаж ювелирных изделий в апреле у всех ритейлеров снизился на 1,4% в годовом исчислении, что на 2,7% ниже.
Индекс потребительских цен на ювелирные изделия, введенный правительством США, который отражает изменения в ценах в розничной продаже, снизился на 1% в апреле по сравнению с мартом. В годовом исчислении этот индекс упал на 3,2 %, падение наблюдается уже 19-й месяц подряд. Одной из причин падения является переход к более дешевым бриллиантам. Вместе с тем, очевидно, что ритейлеры снижают цены вместе со снижением цен на золото, хотя и вызывая снижение цен на бриллианты – все это в попытке привлечь потребителей за счет цен.
Могут возразить, что бриллиантовые ювелирные изделия должны продаваться ритейлерами, основываясь на престиже, бренде и дизайне, а не на том, какой ритейлер продает дешевле. Но необходимость привлекать людей в магазины является важной движущей силой, и цена оказывается эффективным средством в этих усилиях.
