(www.ehudlaniado.com) - Настроение средней части алмазопровода алмазно-бриллиантовой отрасли достигает новых и самых низких отметок, о чем свидетельствует информация из первых рук от покупателей алмазного сырья. Стремление купить, общий прогноз и желание произвести бриллианты – все это находится на низком уровне.
На последнем сайте De Beers сайтхолдеры отказались от более чем половины товара или перенесли его покупку на более поздние сроки. Согласно заявлению нескольких сайтхолдеров, многие отказались от 60-90% предложенных алмазов. Некоторые не купили никакого товара, отказавшись от всего выделенного объема. Ушли в прошлое желание проявить лояльность и понимание того, что они будут компенсированы в будущем. Сейчас сайтхолдеры говорят, что они будут покупать алмазы только в том случае, если смогут сделать на них прибыль.
Такие настроения, хотя и новые, уже оказывают влияние на алмазодобывающие компании. Согласно показателям объемов производства и продаж, опубликованным в последние несколько дней, алмазодобытчики начинают ощущать отрицательное влияние отказов.
Имеют ли покупки экономический смысл?
Несмотря на все отклонения выделенных объемов, отказы от них и отсрочки, к которым прибегают клиенты крупных поставщиков, таких как De Beers, AЛРОСА, Rio Tinto, Dominion и т. д., почему происходит так, что немногие выкупленные партии предлагаются на вторичном рынке? В конце концов, эти партии, купленные во время нынешней недели продаж, должны иметь хорошую цену.
Выглядит так, будто даже на алмазы, которые были тщательно отобраны для покупки, была установлена недостаточно хорошая цена, чтобы покупатели из первых рук могли изготавливать из них бриллианты. Либо ни одна из партий не была прибыльной, либо запасы алмазов в этих компаниях были достаточно высокими, чтобы обеспечить движение товара.
Отрасль может быть в такой ужасной ситуации, что кажется, что почти любое предпринимаемое ею действие не приведет к хорошему результату. Таким образом, первый сценарий таков: если цены на алмазы снижаются, а объем предложения остается прежним, потеря капитала, инвестированного в запасы, и неспособность продать полученные бриллианты в таких же количествах могут привести к банкротству.
Второй сценарий таков: сохранение цены на алмазы и разрешение покупателям отказываться от товара, при этом позволяя рынку определять необходимый объем предложения, похоже, не является решением проблемы. Почти никто не хочет производить бриллианты в нынешней ситуации. Бóльшая часть купленного алмазного сырья продается на вторичный рынок. Прибыли (если таковые есть) могут быть получены за счет условий платежа. Это, вероятно, позволит обслуживать свои кредиты и оплачивать накладные расходы фабрики. При таком сценарии, который используется уже многими на рынке, производители бриллиантов надеются, что спрос на бриллианты в какой-то момент снова вырастет. Эта надежда не является прочным основанием для бизнеса и, в действительности, многие медленно идут по этому пути.
А третий сценарий таков: прекратить продажи алмазов полностью. Это заставит компании средней части алмазопровода непосредственно столкнуться с необходимостью принять условия кредитных линий, потому что, как говорилось выше, некоторые из кредитных линий могут поддерживаться с помощью торговли алмазами. Без этой ключевой деятельности по покупке и продаже алмазов для получения некоторого дохода на условиях кредита, большая часть их бизнес цикла по существу пропадет. Это не простая ситуация для производителей бриллиантов, потому что бóльшая часть их денег связана их запасами.
В ожидании дальнейшего снижения цен
Даже если цены на алмазы упали и являются сравнительно низкими по сравнению с предыдущим годом, большинство покупателей алмазов ожидают, что цены продолжат свое снижение после их возвращения из августовских отпусков. Это создает ситуацию постоянных покупок алмазов в небольших количествах, несмотря на более низкую стоимость.
Если это предположение не правильное и они упустили возможность покупать по невысоким ценам, а цены начинают расти по мере возвращения людей на работу в конце августа, то лучше будет заплатить более высокие цены и прочно стоять на ногах, не опасаясь кредитов. Рост цен и повышение спроса идут рука об руку. Обычно в таких обстоятельствах мы ожидаем роста спроса на бриллианты.
Примером такой ситуации являются бриллианты круглой огранки весом 0,30 карата. Со времени пика цен на них они упали в цене на 30 процентов. Сейчас, если посмотреть на многие партии алмазов, из которых изготавливают эти бриллианты, то цена на них ниже процентов на 25-30. Даже если производители бриллиантов покупают «дешевые» алмазы по цене на 30% ниже, они все равно сталкиваются с неприбыльным сценарием при огранке и полировке этих алмазов. В отсутствии прибыли на рынке все чаще приходят к выводу, что лучше посидеть и подождать изменения в бизнес обстановке, если вы можете себе это позволить. Считают так, что лучше придержать свои деньги и попытаться защитить свои бриллианты до тех пор, пока дела не пойдут лучше, может, в ноябре, когда начнется праздничный сезон.
Предварительные результаты De Beers показывают падение объемов продаж
На сайте, состоявшемся на последней неделе, клиенты De Beers обнаружили, что цены не изменились так, как они того ожидали, и они решили отказаться от товара. Среди группы сайтхолдеров, отказавшихся от товара, были производители бриллиантов, трейдеры и даже ритейлеры – те, кто очень рационализировали бизнес операции. Удивительно, что в некоторых областях наблюдалось даже резкое повышение цен. Ответной реакцией было огромное разочарование, по словам многих сайтхолдеров. Развеялась надежда на дальнейшие шаги в удовлетворении их потребностей в это трудно время.
Крупномасштабные отказы отражают понимание того, что это является единственным путем, позволяющим избежать дальнейших убытков. Если алмазы предлагаются по высоким ценам, то движение бриллиантов происходит недостаточно быстро, и торговля алмазами является рискованным бизнесом, и тогда отказ от покупки дополнительных объемов алмазов является разумным шагом. Так и поступило большинство людей. Общая стоимость сайта оценивается примерно в $150-175 млн, что ниже первоначально запланированного предложения на сумму свыше $600 миллионов. На сайте клиенты или отказались примерно от трех четвертей товаров, или отложили их до следующего сайта, который состоится в конце августа.
По словам сайтхолдеров, обеспокоенность сейчас вызывает августовский сайт, который сейчас планируется стать крупным из-за всех недавно отложенных объемов. Они хотели бы увидеть снижение цен, выраженное высокой однозначной или даже двузначной цифрой, и значительно меньший объем. В противном случае, они говорят, что не смогут сделать покупки с уверенностью с экономической точки зрения.
В четверг Anglo American, материнская компания De Beers, опубликовала свои результаты за полугодие, показывающие, что объем продаж алмазов упал на 26% в годовом исчислении до 14 млн каратов. Согласно данным Anglo, резкий спад объема продаж отразил низкие уровни пополнения запасов производителями бриллиантов и дилерами.
По данным Anglo, средняя продажная цена De Beers повысилась на 7% до среднего значения $206 за карат в первом полугодии этого года. Это объясняется продажей более высокой продуктовой смеси по сравнению с предыдущим годом. С другой стороны, индекс цен на алмазы De Beers снизился в среднем на 4% в первые шесть месяцев по сравнению с 2014 годом.
В ответ на сокращение объемов продаж De Beers снизила объемы производства на заводах по обработке хвостов на рудниках Венеция (Venetia) и Жваненг (Jwaneng). В нем также указывается, что на общие объемы производства повлияли более низкие показатели содержания и снижение занятости завода на руднике Орапа (Orapa) в Ботсване.
Объем производства упал на 6% до 7,96 млн каратов во втором квартале и на 3% до 15,63 млн каратов в первом полугодии этого года. Алмазодобывающая компания подтвердила свой прогноз по объемам производства на год, составляющий до 30-32 млн каратов, что ниже 32-34 млн каратов, которые она планировала добыть.
Объем производства в компании Debswana, алмазодобывающем подразделении De Beers в Ботсване, упал на 6% до 5,913 млн каратов. В компании Namdeb объем производства упал на 15 процентов. В ЮАР он снизился на 5%, а в Канаде объем производства сократился на 11 процентов.
Объем производства Rio Tinto растет
Объем производства алмазов в компании Rio Tinto резко возрос на 23% до 4,7 млн каратов в течение последнего квартала, согласно производственному отчету, опубликованному в четверг. Рост в основном обусловлен наращиванием объемов производства на подземном руднике Аргайл (Argyle). Объем производства на австралийском руднике вырос на 37% до 3,4 млн каратов.
В первом полугодии этого года объем производства алмазов компании Rio Tinto увеличился на 18% до 8,9 миллионов. За год Rio Tinto ожидает повышение объема производства на 45% до 20 млн каратов в 2015 году.
Тендеры тоже не помогают
За последние несколько месяцев аукционы алмазов с меньшим числом специальных партий и способные принимать решение о тендерной цене стали эффективным местом для покупки алмазов, когда предложение от крупных алмазодобывающих компаний стали менее привлекательными. Реальная ситуация на рынке ухудшилась, и теперь даже аукционы отражают шаткую ситуацию.
На недавнем аукционе рудника Окаванго (Okavango) в Ботсване около четверти предложенных лотов не были проданы. В непроданные лоты входит весь диапазон предложений, от товара, от которого отказались, до специальных камней весом 10-78 каратов. Алмазы, не представляющие большого интереса, - это камни, из которых получаются бриллианты весом 1-2 карата, это те размеры, что подходят для рынка США.
На тендере алмазов с рудника им. Гриба отмечалось общее снижение на 8%, а Petra проинформировала своих клиентов, что она откладывает свой тендер с конца августа на конец сентября. Интересно будет посмотреть, как пройдут тендеры в ЮАР на этой неделе. АЛРОСА, не снизившая цены, разрешила своим контрактным клиентам отложить покупку 25% товара и отказаться еще от 25 процентов. Все же, согласно источникам с рынка, российские товары торгуются со скидкой в 5% и на условиях предоставления кредита на 120-180 дней.
Несмотря на эти изменения, исключительный алмаз весом 341,90 карата типа IIа был продан за $20,6 млн на июльском тендере особых камней, проведенном Lucara. Это подтверждает, что некоторые элементы спроса устойчивы к существующему кризису. На этом тендере было предложено 14 камней весом 10,8 карата и более крупные алмазы на общую сумму $68,7 миллиона. Еще один исключительный алмаз весом 269,70 карата был продан на тендере примерно за $61 000 за карат.
Сохраняются проблемы с бриллиантами
Продажи бриллиантов продолжают оставаться медленными, хотя это явление носит отчасти сезонный характер. Это не мешает трейдерам резко критиковать снижение цен в сравнительном прейскуранте цен на рынке, что, как посчитали, подлило масла в огонь, как сказал один трейдер. Отчасти критика порождена недоумением. Некоторые спрашивали, почему цены на бриллианты круглой огранки весом в один карат снизились, если камни этого размера являются одними из немногих товаров, на которые действительно повысился спрос и укрепились цены?
Тревожный прогноз
Весь алмазопровод сейчас ощущает последствия снижения спроса на бриллианты и ювелирные изделия среди потребителей. Это создает тревожную обстановку в бизнесе. Похоже, что если цены продолжат снижение, то потребуется предпринимать ряд смелых, продуманных мер.
