Автор: Эдан Голан (Edahn Golan)
(edahngolan.com) - От ритейлеров в средней части Америки до производителей бриллиантов в Индии, от огранщиков в Израиле до трейдеров алмазами в Антверпене и алмазодобывающих компаний в Африке, мировая алмазно-бриллиантовая отрасль кажется уставшей, пессимистически настроенной и мрачной. Все в алмазопроводе наблюдают сокращение объемов своих продаж и уменьшение оборота, и улучшение – далеко на горизонте, который постоянно удаляется. Но все же есть проблеск надежды.
САЙТ №6 КОМПАНИИ DE BEERS: «Я ЗАБОЧУСЬ О СВОЕМ БИЗНЕСЕ; ВЫ ЗАБОТЬТЕСЬ О СВОЕМ»
Сайт №6 сначала оценивался в размере $600-$650 млн, судя по намерениям сделать предложение (ITO). Сейчас похоже, что ITO было даже еще ниже: $500 млн плюс еще $50 млн на товар, продаваемый по специальной сниженной цене, вероятно, из-за большого количества отложенных покупок.
На самом деле, сайт был ниже половины этой цифры - $150-$200 млн после того, как сайтхолдеры отложили свои объемы и затем отказались от большей части предложения. Так или иначе, на сайте в июле сайтхолдеры предпочли не выкупать порядка 60%-70%.
Некоторые сайтхолдеры забрали только один или два бокса из всего своего объема на сайте. Некоторые отложили часть своих товаров и отказались ото всего, не купив вообще ничего. Некоторые даже не удосужились появиться на сайте. Компании, которые в прошлом едва ли бросали взгляд на товар и брали все, как есть, сейчас отказались от крупных объемов предложенного им товара. Такой уровень отсутствия интереса к покупке, вероятно, раньше никогда не наблюдался.
Таким образом, наступил переломный момент для отрасли. В марте сайтхолдеры отказались примерно от 30% сайта, и это было редкостью, принеся некоторым сайтхолдерам чувство удовлетворения. В этот раз дело не в том, что они чувствуют, как у них изменилась ситуация. Как сказал один сайтхолдер: «Люди прислушались к совету Филиппа Мелье [главного исполнительного директора De Beers]: «Я забочусь о своем бизнесе; вы заботьтесь о своем»».
В последние месяцы Мелье говорил об этом несколько раз, и сайтхолдеры, легко приспосабливающаяся группа людей (если таковая существует), четко его услышала и поняла. Это был переломный момент, потому что сайтхолдеры, которые в течение месяцев заявляли, что предложенное им не является экономически выгодным и все же продолжали покупать, решились сделать экономически очень выгодный шаг и просто не покупать то, что не отвечает их потребностям. Это забота о своем бизнесе.
С точки зрения сайтхолдеров, недавний отказ от большого количества алмазов имеет смысл. Если получающиеся из алмазов бриллианты не продаются, или если их запасы высокие и не снижаются такими темпами, которые бы оправдывали покупку дополнительных алмазов, или если цена на алмазы не позволяет им получить прибыль, то отказ имеет смысл. Но то, что хорошо для производителей бриллиантов, не так хорошо для De Beers.
СВЫШЕ МИЛЛИАРДА ДОЛЛАРОВ НА УПУЩЕННЫХ ПРОДАЖАХ
После мартовского сайта было установлено, что в первом квартале этого года отказались от алмазов на сумму свыше полумиллиарда долларов, которые остались на руках у De Beers. На последнем сайте отказались от алмазов на сумму еще $300-$350 миллионов.
За первые шесть месяцев 2015 года (пять сайтов), объем продаж снизился на 5 млн каратов. В общей сложности объем продаж алмазов снизился на 26% по объему до 14 млн каратов, а совокупный объем продаж снизился на 27% до 13,3 млн каратов, согласно данным материнской компании Anglo American.
В общей сложности снижение составило 4,8 млн каратов. При средней стоимости $206 за карат за первые пять сайтов этого года De Beers потеряла объем продаж примерно на $ 1 миллиард. Добавьте еще $300-$350 млн за алмазы, от которых отказались на сайте №6, и эта цифра вырастает до $1,3 млрд – весомая цифра для компании, у которой поступления в 2014 году составили $7 млрд и много запасов в наличии.
ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕН
De Beers подняла цены на некоторые товары на сайте №6 и снизила их на другие. Некоторые изменения цен имели смысл – на изделия пониженного спроса, изменение в ассортименте и т. д. – это обычные корректировки цен. Но сейчас времена не обычные. Вообще, De Beers продолжает снижение цен, но иногда возникают большие вопросы. Например, цена на пару все еще малоприбыльных боксов повысилась, не оставив сайтхолдерам возможности для получения прибыли.
Один инсайдер объяснил, что компания пытается удержать свой индекс цен от сползания, поэтому цены поднимаются, где это возможно. С более широкой точки зрения, создается впечатление, что нужно, чтобы случилось что-то более серьезное. В 2009 году в какое-то время Dе Beers предложила широкий ассортимент смешанных товаров и продала это по одной цене. Так было трудно увидеть, было ли на самом деле снижение цены, которое не затронуло в значительной степени стоимость запасов. Сейчас есть намерение, по меньшей мере, предложение, чтобы De Beers сделала то же самое в августе.
Еще одно предложение – резкое снижение цены, это шаг, который устанавливает соответствие между ценой на алмазы и ценой на бриллианты и восстанавливает доходность для производителей бриллиантов. Разговор идет о снижении цены примерно на 20 процентов. При таком сценарии каждый заплатит цену - De Beers, сайтхолдеры и оптовики – это радикальная и болезненная мера, схожая с неотложной хирургической операцией, при которой польза от лечения перевешивает боль.
Это настолько кардинально, что может даже привести к цепочке банкротств. В те кварталы, когда применялась эта идея, ее не обязательно считали плохой, а наоборот. «Пусть будет так», - сказал один человек. Можно предположить, что многие полностью согласились бы на то, чтобы распрощаться с компаниями, которые не управляют своими запасами надлежащим образом. Это также снизило бы конкуренцию.
Принимая во внимание столько обид и горечи среди сайтхолдеров, широкомасштабное снижение цен приемлемо, и этого хочет большинство из них. Необходимо учитывать то, что снижение цены не является целью, а сигналом и средством – сигналом о том, что спрос сократился, и средством возвращения прибыльности.
БОЛЕЗНЕННАЯ РЕЦЕССИЯ В АЛМАЗНО-БРИЛЛИАНТОВОЙ ОТРАСЛИ
В социальных сетях все больше разговоров о рецессии в алмазно-бриллиантовой отрасли, в основном, поступающих из Индии, глобального центра производства бриллиантов. Большинство этих разговоров – в Twitter и Facebook – об увеличении сокращений рабочей силы, и - что печально – даже о самоубийствах.
Индийская рабочая сила, особенно люди, работающие в мелких самостоятельных предприятиях, принимающих заказы, а также небольших компаниях, платят высокую цену. Последствия носят далеко идущий характер. Семья, которая теряет отца - это огромная трагедия, и об этом необходимо помнить.
ОБЪЕМЫ ПРОИЗВОДСТВА DE BEERS ОТРАЖАЮТ ВРЕМЕНА, ЦЕНЫ ОТРАЖАЮТ ИХ В МЕНЬШЕЙ СТЕПЕНИ
На прошлой неделе Anglo American сообщила, что объем производства алмазов компанией De Beers сократился на 6% дo 8 млн каратов во втором квартале, в основном из-за снижения содержания и уменьшения загруженности завода на руднике Орапа (Orapa). Производство резко сократилось на заводах по обработке хвостов на рудниках Венеция (Venetia) и Жваненг (Jwaneng) в ответ на смягчение условий торговли, сообщает Anglo.
Объем производства действительно сократился в каждой стране, где у De Beers есть рудники. В Ботсване объем производства упал на 6%, в ЮАР снизился на 5%, в Намибии объем производства сократился на 15%, а в Канаде на 11 процентов.
Согласно отчету Anglo American, снижение объемов продаж отражает падение спроса на пополнение запасов со стороны клиентов. Что касается цен, хотя индекс цен на алмазы De Beers был в среднем на 4% ниже в первом полугодии 2015 года, их реализованная продажная цена была на 7% выше, достигнув $206 за карат. По словам компании, это объясняется более высококачественной продуктовой смесью, проданной в первом полугодии 2015 года по сравнению с 1-м полугодием 2014 года.
РИТЕЙЛ США: ОБЪЕМ ПРОДАЖ РАСТЕТ, НО НЕ У ЮВЕЛИРОВ
Объем продаж у розничных торговцев фирменных изделий снижался восьмой месяц подряд с 4,4% до $2,7 млрд в мае. Ритейлеры фирменных изделий продолжают страдать от спада бизнеса в США, хотя объемы продаж ювелирных изделий показали небольшое повышение в мае, последнем месяце, по которому известны данные.
В том месяце общий объем продаж драгоценных ювелирных украшений в США впервые вырос за восемь месяцев на 0,5% до $6,3 миллиарда. Основным фактором увеличения объема продаж ювелирных изделий было празднование американцами Дня Матери 10 мая.
Больше ни для кого не новость, что ювелиры, торгующие фирменными изделиями, теряют долю на рынке. Это постоянный процесс, начавшийся 13 лет назад. Например, в мае объем продаж ювелирных изделий вырос на 21,7 процентов по сравнению с апрелем благодаря продаже товара в связи с Днем Матери. Но общий объем продаж драгоценных ювелирных изделий вырос на 27,7 процента. Не только ювелиры, занимающиеся фирменными изделиями, продали меньше, чем магазины, торгующие разнообразными товарами, например, универмаги и магазины, торгующие со скидками, заметнее рост бизнеса в магазинах, торгующих разнообразными товарами. Ювелиры, занимающиеся фирменными изделиями, просто привлекают меньше покупателей.
Хотя это плохие новости для ритейлеров, производителей и оптовиков, занимающихся фирменными товарами, есть и светлое пятно – впервые с сентября отмечен рост объемов продаж ювелирных изделий. Это свет в конце туннеля, который ждала алмазная отрасль? Ответ будет «да», если появится рост спроса со стороны ритейлеров до праздничного сезона ноября-декабря.
Цены на ювелирные изделия продолжают снижаться, даже хотя общий объем продаж драгоценных ювелирных изделий в мае повысился. Это отражает ряд трендов на рынке розничной торговли США:
- Потребители покупают, когда ритейлеры предлагают скидки,
- Ритейлеры снижают цены для создания денежных потоков на трудном рынке; и
- Потребители отдают предпочтение менее дорогостоящим изделиям.
Как указывалось несколько месяцев назад, нынешним трендом является «меньше за больше» [ссылка на отчет США]. С октября 2013 года сочетание этих трех трендов вызывало снижение индекса потребительских цен на ювелирные изделия (Jewelry Consumer Price Index, JCPI), который отслеживает реальные цены продаж.
АЛРОСА: ОБЪЕМ ПРОДАЖ СОКРАТИЛСЯ НА 22%, ЦЕНЫ - НА 3%
АЛРОСА может быть более гибкой в регулировании цен, чем De Beers, но компания понесла аналогичные потери на упущенных объемах продаж. Алмазодобывающая компания продала 18 млн каратов алмазов на общую сумму $2,1 млрд в первом полугодии 2015 года, что на 22,2% ниже в годовом исчислении.
Алмазы ювелирного качества были проданы во втором квартале в среднем по $176 за карат. В этот же период цены на алмазы были снижены на 3%, что на 6% ниже, чем в начале 2015 года.
RIO TINTO DIAMONDS: ПОВЫШЕНИЕ ОБЪЕМОВ ПРОИЗВОДСТВА ВО ВРЕМЯ СПАДА НА РЫНКЕ
Наращивание объемов подземного рудника Аргайл Андерграунд (Argyle Underground) повысило объем производства алмазов компании Rio Tinto, что противоречило спросу на рынке. В первом полугодии 2015 года объем производства на Аргайле подскочил на 34 процента в годовом исчислении, сообщила компания.
В соответствии с этим, продажа рудника Мурова в прошлом месяце не вызовет заметного снижения годового объема производства компании. В 2015 году Rio Tinto планирует произвести 20 млн каратов, что на 44% выше по сравнению с 2014 годом.
ДЕЛА С ИСКЛЮЧИТЕЛЬНЫМИ КАМНЯМИ ОБСТОЯТ ХОРОШО
Результаты аукциона компании Lucara, на котором были выставлены 12 крупных алмазов, проданных за сумму более $1 млн каждый, были поразительными. В то время, когда цены на алмазы особенно слабые, несколько трейдеров крупными камнями готовы были заплатить высокие цены за исключительные алмазы – крупные драгоценные камни с высокими показателями цвета и чистоты.
Это было не только на аукционе Lucara, но также и на тендере компании Okavango Diamond Company (ODC). Хотя некоторые из крупных алмазов в ODC не были проданы, несколько камней все же было продано по высоким ценам. Это является подтверждением того, что даже хотя потребительский спрос кажется очень слабым, на дорогостоящие драгоценные камни есть постоянный спрос, и они продаются за большие суммы в долларах.
