黄金是否仍是印度最好的朋友？

在这里，我们不会详细谈论股票、证券和其他财产形式，只是尝试研究，黄金、艺术品、钻石和宝石在印度这个"有趣时刻"的状况。尽管黄金行业占据强势地位，分析人员也表达了自己对该金属作为投资手段可靠性的信心，但钻石和其他工具也处在较高水平上。钻石业参与者迅速利用一个掉入他们手中的机会，即政府采取的限制黄金进口的政策，开始迅速向前发展。钻石业开始努力开展工作，试图把钻石定位为一种投资手段。除了大量持续的宣传广告外，各地的经销商开始“叫卖”钻石珠宝，从简单的日常金属商品到沉重的婚礼套饰，应有尽有。为了不被淘汰，甚至过去的纯金珠宝零售商也开始采取类似的措施。钻石珠宝正缓慢而稳步地变得流行起来，目前，由于该国经济增长，相应的，人们，尤其是年轻人消费能力的提高，对钻石珠宝的需求正在呈上升趋势。
 
为了更好的理解印度人的内心，需要再次提起一个普遍的观点，即对印度的小型投资者来说，黄金仍是首选的投资工具，紧随其后的是钻石、宝石、艺术品等，但不一定是按照这个顺序。个人喜好也起着重要作用，其实是决定性因素。所以，如果你认为，黄金在印度占主导地位，将来还会持续下去，那么你就错了。很多关于印度消费者对黄金的热情的说法已经持续几个世纪了，实际上，甚至今天也是如此。但是，这种情况正在慢慢发生变化，印度人越来越能接受其他的机会。最近，他们似乎都带着同样极大的兴趣，开始关注艺术品、钻石和宝石。甚至已达到这种地步，开始出现认证宝石的业务，而且发展迅速。这证明了，钻石和宝石已经被认真看作成了投资工具。目前，印度的钻石认证业务估计约达50亿卢比，而且根据报告，它正在以两位数的速率成长。印度的宝石学院（The Gemological Institute of India，GII）、印度宝石学院（Indian Gemological Institute）和钻石贸易研究所（Institute of Diamond Trade，IDT）在全印度都有业务，很多其他机构，例如美国宝石学院（GIA）、国际宝石学院（IGI）、比利时高阶层会议联盟（HRD）等也开始了积极的业务，尤其是在认证钻石方面。

目前，可以肯定地说，钻石可能紧随黄金，在印度偏爱的投资方式中，占据第二的位置，尽管艺术品是第三流行的，略有落后。印度有钱人购买宝石作为硬通货时，并不受制于经济状况，换句话说，对他们来说，资金不是限制。除此之外，认证的成本不高，因为只占产品总价值的0.1-0.3%。所以，消费者购买1克拉或以上的钻石时，愿意承担认证的费用，以保证安全。

但对投资者来说，极为重要的是利用正确的渠道，获得真实的产品。授权珠宝商和著名珠宝商的产品，可能已经过著名实验室使用最新的设备进行了认证。常客购买钻石时没有什么难度，因为他们对细节已经了解地非常清楚。但新手可能会对宝石需要认证感到惊讶，而且认证是件相当复杂的事。例如，钻石不仅要检查克拉数、颜色、净度和切割，还有检查它们是否有激光钻孔、有没有填充裂缝，检验它们是不是合成钻石。所以不用惊讶，最多的不正当交易行为正是出现在钻石市场上。同样密度、形状、切割和特性的钻石，在视觉上和感觉上完全一样的产品，可能会被当作高质量钻石出售，但是实验室很容易辨别出缺陷。“在这种情况下，实验室是非常有必要的。这会增加透明度，从质量保障角度，毫无疑问，还会给消费者带来益处。”全印度宝石和珠宝交易商联合会（All India Gem & Jewellery Traders Federation，GJF）主席哈里什•索尼（Harish Soni）说道。Vikas Chain & Jewellery公司的董事总经理苏里什•维尔马（Sulish Verma）认为，改变市场格局对未来的钻石业来说，是一个好兆头。苏里什认为：“毫无疑问，在未来数代内，黄金仍是印度最受喜爱的金属，但精美和永恒的钻石首饰也正稳步走进富有的印度人心里。年轻消费者购买珠宝时，不再只看其内部价值，相反，他们在购买时更喜欢尝试。在此情形下，钻石作为一个种类，比黄金更有优势。”

印度是世界最大的抛光钻石生产商，抛光钻石年出口额超过280亿美元。印度的钻石商相信，抛光钻石的价格会上涨。预计，价格上涨会促使市场上出现更大的流动性。美国市场呈现良好的增长趋势，因为所有类型的抛光钻石的销售状况都很好。美国、中国、阿联酋和其他新兴市场的订单数量出现了增长，行业预计，价格将上涨2 - 7%。至于印度消费者面临的窘境 - "黄金珠宝与钻石珠宝的对立" - Vikas Chain & Jewellery公司的董事总经理苏里什•维尔马，非常了解自己的客户。他说："目前，得益于世界的开放性，印度珠宝鉴赏家对风格和设计有有比以往更发达的感觉。珠宝作为一个购买种类，不再仅限于婚礼庆典。所以，目前，对钻石珠宝的需求正在继续上升。"

然而，黄金行业是否能应对印度政府实施的诸多限制？与此同时，珠宝行业正在应付生产水平上的赤字问题，走私行为似乎又兴旺起来了。所以，这是否意味着黄金已经退出了投资，或者说，中期投资者是否能维持下去？当然，我们不建议出售债务或者自有资金，来获得黄金组合，那些想如此做的人，也需等待卢比稳定下来。

黄金投资者最近过得并不容易，2013年，黄金的国际价格下降了25%。但对印度投资者来说，幸运的是，他们成功避过了2013年的损失，由于卢比贬值，黄金价格只下跌了2.5%。令人惊讶的是，2014年，黄金价格没有继续下跌。事实上，它们从一月份开始上涨了1000卢比。因此，是增加还是减少自己的黄金储备呢？专家们不想冒险，因为他们看到，黄金正在与其他方式竞争。甚至在你读这篇文章时，黄金价格已经下降了，但最近不会出现价格崩盘，而这意味着，最好是等待和观望。与此同时，分析人士指出，2014年，黄金的国际价格为每盎司1200-1600美元，年底将达到1400美元。Shreem珠宝公司董事总经理阿舒托什•夏尔马（Ashutosh Sharma）解释说，珠宝商在向进口商购买黄金时，不论遇到怎样的价格差，他们都会直接向消费者收取。因此，印度卢比波动对直接影响了消费者，除此之外，印度居民认为，他们是以卢比价格购买黄金，但实际上，他们是以美元价格购买黄金。

根据CARE Ratings公司的预测，黄金的价格未来两三年内，将上涨到1600-1700美元。所以，印度的中期投资者没必要出售黄金，如果有可能的话，最好是先掌握在手中。但是，正如前面提到的，我们不建议出售其他金融资产，例如债务或自我资金，用于购买额外数量的黄金。因为有预测称，利率可能会保持平稳。即使它们明年出现下降，债务收入也会减少。但从投资中获得高资本收入角度看，投资者会获益。随着政治局势的改变，对证券市场的预测具有很高的不确定性，因为还不明确，谁会成为下一届政府。

除此之外，投资专家对一个问题有一个明确的说法。如果你的投资组合中有太多金币或者交易型开放式投资基金，那么最好是摆脱黄金，获得金钱。根据金融分析家的看法，如果你在自己的黄金投资中已经赚了不少钱，那么这可能是退出投资的一个好机会。

“考虑到，黄金投资的回报在很大程度上依赖于卢比和需求，所以，这对那些想进行安全投资的投资者来说，可能有太多的变化成分存在。但是，好时机已经到来了，因为，目前出现了通货膨胀、卢比波动和经常账户的赤字。但是，放缓的增长速度，仍引起了政治家和专家的担忧，股票市场在一个狭小范围内交易，尽管在它们是在历史峰值范围内，大选结果的不确定性抑制了长远投资，人们为了安全起见，都把钱存起来了。Shreem珠宝商公司的阿舒托什•夏尔马认为，印度人对黄金作为投资手段的喜爱一如既往。与去年同期相比，我们商店的很多客户今年购买的黄金套饰更多。“我们有一些固定客户本可以购买钻石珠宝套饰，现在却都在购买黄金珠宝套饰。对很多印度居民来说，黄金是储蓄和安全的代名词。尽管黄金出现了短缺，价格在上涨，但相比钻石，消费者仍更加喜欢黄金。”他说道。阿舒托什所描绘的状况，可以通过当地媒体关于印度消费者的报道得到确认，他们在去年排灯节期间仍然比较偏爱黄金首饰，尽管黄金价格在上涨。一些喜欢走“不败途径”的投资者，更喜欢宝石和艺术品。收藏这类艺术品作为投资手段，在鉴赏家中间正在蓄势待发。他们正在寻找不同寻常的事物，重视它们的独特性和永恒的真正价值。

似乎，印度经济预计会增长。国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）在下半年结果基础上指出，尽管很慢，但状况一直在改善，印度在2013-2014财政年的经济增长为4.4%，去年同期为3.8%。根据穆迪投资评级机构（Moody’s）不久前制定的报告，印度经济最近几个季度已经稳定下来，尽管其国内生产总值仍然低于其潜力。随着美国联邦储备银行对经济资金注入的减少，卢比相比2013年，变得不再那么脆弱。这对该国，尤其对印度贵金属行业来说，是一个好预兆。

 
分析人士也认为，印度经济将在2014年缓慢恢复，但预先警告说，2015年之前不会达到自己的潜力。五月份的大选，可能会让一个更有效的政府上任，商业信心也将上涨。又出现了一个形势，我们只能等待和观望。世界银行预测，印度的经济增长在2015财政年将超过6%；国际货币基金组织预计，其2015财政年的增长将达到5.4%，2016财政年的增长将达到6.4%。该国的政治家对2015财政年也做出了类似预测。所以，实际上有理由认为，印度经济经过两年半的缓慢增长后，开始走出困境，尽管速度缓慢。穆迪投资评级机构在平衡报告中提到：“印度经济相比2013年会有所改善，因为已经开始了稳定增长。但印度经济再次达到自己的潜力，还需要很长时间”。对印度经济来说，最黑暗的日子已经成为过去，未来看起来很光明。随着一些因素的出现，例如风险的降低、一位能干的人担任印度储备银行的经理，五月大选后，可能会由更有效的政府来执政，2014年预计，企业业务将会增加，投资者信心也会提高。第三季度经济增长高于预期。经济学家也表达了对印度发展的积极预测。印度是不是一片光明呢？

鉴于香港国际珠宝展（Hong Kong International Jewellery Show）和迪拜全球宝石和珠宝展（GGJF）所取得的成功，印度钻石商都在期待宝石和珠宝业的好时机。钻石业预测，在不久的将来，抛光钻石的价格将上涨2-7%。在香港珠宝展上，珠宝和裸钻的销售实现了惊人增长。这表明，全球消费者，尤其是美国和中国消费者信心的恢复。根据一位钻石商的看法，得益于香港珠宝展取得的巨大成功，抛光钻石市场正呈上升趋势。从2014年初就开始期待这次展会的印度业内参与者感觉，这次，海外买家的抛光钻石订单实现了大幅增长。

最后必须指出，就目前而言，印度社会不同部门里的投资手段，在不同时间，可能会有所不同。即使该国居民生活方式和福利出现变化时，未来几代人仍会“投资黄金”。毫无疑问，钻石、宝石、艺术品等将不甘于落后，继续争夺第二的位置。

阿鲁娜•盖同德，Rough&Polished通讯社，印度