De Beers, 85% которой принадлежит Anglo American, пожалуй, является ведущей в мире алмазодобывающей компанией в стоимостном выражении и второй по объему добычи после российской АЛРОСА.
В 2023 году алмазодобывающая компания добыла 31,9 млн каратов алмазов, что на 8% меньше по сравнению с 34,6 млн каратов, зафиксированными в 2022 году.
На алмазном проекте Венеция (Venetia) в Южной Африке, на котором в конце 2022 года открытая разработка прекратилась из-за продолжения строительства подземной шахты, в прошлом году объем добычи упал на 64% до 2 млн каратов алмазов, что повлекло за собой снижение объема добычи всей группы.
De Beers ожидала произвести от 30 млн до 33 млн каратов в прошлом году.
Снижение объема добычи произошло в то время, когда отрасль переживала падение спроса на алмазное сырье, и в 2024 году De Beers намерена произвести от 29 млн до 32 млн каратов алмазов.
Недавно мы опубликовали отчет, в котором цитировалось заявление компании Trans Atlantic Gem Sales (TAGS) о том, что ее майский тендер, на котором в Дубае предлагались высококачественные камни из Южной Африки, принес разочаровывающие результаты.
Это продемонстрировало то, что рынок алмазного сырья все еще находится в упадке из-за слабого спроса на бриллианты.
По данным TAGS, слабый спрос на китайском и американском рынках усугубил сезонное замедление торговли в апреле.
Эта ситуация сохранилась и в мае, когда на рынке алмазного сырья не было определенности, все было «вверх дном».
Объем продаж алмазного сырья De Beers за четвертый цикл продаж 2024 года, который состоялся в мае, также упал до $380 млн по сравнению с $479 млн годом ранее или с $446 млн, реализованными в третьем цикле продаж этого года.
Генеральный директор компании Эл Кук (Al Cook) объяснил это снижение сезонным замедлением во втором квартале и более спокойными торгами в Индии во время выборов.
«В центре внимания мировой алмазной отрасли сейчас находится ювелирная выставка JCK, которая пройдет в Лас-Вегасе в конце мая», - сказал он.
«Ожидается, что тенденции спроса в США будут обусловлены краткосрочными макроэкономическими проблемами, но в ближайшие годы будут поддерживаться восстановлением активных продаж обручальных колец по мере того, как исчезнут последствия локдаунов во время пандемии», - продолжил он.
Хотя он говорит о «сезонном» снижении спроса во втором квартале, реальность такова, что в течение некоторого времени наблюдалось снижение спроса, поэтому компания прибегла к снижению цен в основном на более мелкие алмазы.
Так было и на четвертом тендере.
Портал Rapaport со ссылкой на анонимные источники сообщил, что алмазодобывающая компания снизила цену на 4% - 6% на камни весом 3 грана (0,75 карата) и на более мелкие камни.
Эти источники также прогнозируют, что снижение цен на алмазы весом от 4 до 6 гран (от 1 до 1,5 карата) составило около 4%, тогда как цена на алмазы весом от 5 до 10 каратов выросла незначительно, но это частично объясняется корректировкой ассортимента.
Тяжелые времена
Глобальный индекс цен на алмазы Зимниски (Zimnisky Global Rough Diamond Price Index) показывает, что цены в этом году упали на 5,9%.
По словам Анкура Даги (Ankur Daga), основателя и генерального директора компании Angara, приведенным CNBC, цены на природную алмазную продукцию могут упасть еще на 15% - 20% в следующем году.
Сейчас наступили тяжелые времена для De Beers, которая, похоже, скоро выйдет из семьи Anglo.
Диверсифицированная горнодобывающая компания заплатила в 2012 году $5,1 млрд за покупку 40% акций De Beers, принадлежавших семье Оппенгеймеров (Oppenheimer), и отклонила предложение BHP о своем поглощении за $43 млрд.
В результате доля Anglo в De Beers выросла до 85%, а оставшиеся 15% принадлежат правительству Ботсваны.
De Beers, бывшая когда-то прибыльным бизнесом для Anglo, в настоящее время переживает трудные времена.
Генеральный директор Anglo Дункан Ванблад (Duncan Wanblad) заявил в декабре прошлого года, что группа планирует сократить ежегодные расходы алмазной компании на $100 млн в связи с убытками.
Он сказал, что Anglo также сократила капитальные затраты на 2024 год, при этом ее инвестиции сосредоточены на наиболее выгодных возможностях в странах южной Африки за счет существующих активов, а также в области геологоразведки.
Ванблад тогда заявил, что долгосрочные фундаментальные показатели сильны и что у группы есть доступ к лучшим в мире алмазным активам.
Теперь он полон решимости отказаться от De Beers.
Диверсифицированная горнодобывающая компания недавно обнародовала свою стратегию предстоящего отчуждения некоторых своих активов путем их выделения или продажи.
По словам Ванблада, намерение состоит в том, чтобы продать или отделить De Beers.
По иронии судьбы, неудачная заявка BHP сопровождалась несколькими предложениями, которые показали снижение интереса к алмазному и платиновому бизнесам Anglo.
Хотя Ванблад поддерживает стратегию роста, разработанную Anglo для De Beers, Anglo считает, что она будет «лучше реализована другими владельцами и в другой структуре», чем сегодня.
Анонимные источники, слова которых приводит Reuters, сообщили, что Anglo рассматривает возможность первичного публичного размещения акций (IPO) De Beers.
По словам одного из источников, De Beers может быть оценена в восемь-десять раз больше ее прибыли от основной деятельности.
De Beers намерена достичь годовой прибыли от основной деятельности в размере $1,5 млрд к 2028 году.
В прошлом году доход компании составил всего $72 млн, хотя ее прибыль раньше колебалась между $500 млн и $1,5 млрд, поскольку алмазный сектор переживает периоды бума и спадов.
Борьба за выживание
Со своей стороны, De Beers не сложила руки и не ждет, когда ее «смоет цунами».
Недавно компания обозначила путь, по которому она намерена пойти с целью улучшения своих перспектив.
De Beers представила свою новую стратегию, связанную с отслеживанием «происхождения» и направленную на повышение стоимости по всему своему бизнесу, начиная с добычи полезных ископаемых и кончая розничной торговлей.
«Мы перестраиваем каждый участок деятельности De Beers с целью увеличения стоимости. Благодаря реализации нашей стратегии отслеживания источника происхождения деятельность De Beers будет оптимизирована и станет целенаправленной, а компания также станет лидером в области технологий, связанных с алмазной продукцией, в отслеживании источника происхождения и в розничной торговле предметами роскоши. Мы воссоздадим волшебство природных бриллиантов для современных потребителей», - заявил генеральный директор компании Эл Кук.
«Перспективы развития природной алмазной продукции очень обнадеживают. Мировые объемы предложения сокращаются, а за последнее десятилетие не было открыто новых месторождений. Потребители в ключевых регионах становятся более состоятельными и все чаще осознают разницу между природными и выращенными в лаборатории бриллиантами», - продолжил он.
De Beers сосредоточит свои инвестиции в геологоразведку и горную добычу на крупных проектах, которые принесут самую высокую прибыль, включая увеличение мощности подземного рудника Венеция в Южной Африке и развитие подземного рудника Жваненг (Jwaneng) в Ботсване, с возможностью реализации в будущем дополнительных проектов в Намибии и Канаде, если позволит динамика отрасли.
Компания говорит, что расходы на геологоразведку будут переориентированы на Анголу, которая представляет собой наиболее перспективный регион в мире и где на северо-востоке страны De Beers успешно проводит геологоразведочные работы.
Сообщается, что De Beers планирует прекратить шестилетнюю инициативу, которая нарушила одно из ее старейших табу, отказавшись от спорной попытки вывести на рынок ювелирные изделия с выращенными в лаборатории бриллиантами.
Когда синтетические камни приобрели популярность и стали напрямую конкурировать с природными бриллиантами, De Beers в 2018 году основала свой ювелирный бренд, известный как Lightbox.
Намерение состояло в том, чтобы снизить цены и провести четкое различие в сознании потребителей.
По данным Bloomberg, De Beers не сразу прекратит продажу своих камней бренда Lightbox, а реализует до конца свои текущие складские запасы, что займет примерно один год, и затем определит курс своих действий.
Группа удвоит свои усилия по продвижению природных камней, готовясь к отделению.
«Мы знаем, как это сделать, и мы возвращаемся», - сказал Кук.
«Все это объединяется под большой темой дифференциации природных бриллиантов от выращенных в лаборатории камней», - добавил он.
Мэтью Няунгуа, шеф-редактор Африканского бюро Rough&Polished
