Мировой экономический кризис наиболее сильное влияние оказал на те сферы и отрасли, которые не играют жизненно важной роли для деятельности людей. Именно поэтому алмазный бизнес, относящийся к производству предметов роскоши, в наибольшей степени ощутил его воздействие. Спад в объемах добычи и реализации алмазного сырья, бриллиантов и изделий с бриллиантами в момент максимального обострения кризисных явлений достигал десятикратного уровня, что можно считать критическим для выживания любого вида бизнеса. Вместе с тем, в последнее время многими практиками и аналитиками отмечается оживление на рынке алмазов. Итоговые показатели добычи алмазов крупнейшими мировыми компаниями за 2009 год и их предполагаемые объемы производства на 2010 год в сравнении с 2008 годом приведены в Таблице 1.
Всего за 2009 год четырьмя ведущими продуцентами алмазного сырья будет добыто более 76 млн каратов алмазов, что составит чуть более 70 процентов от объема их добычи за 2008 год. Наибольший спад в добыче алмазов за 2009 год - почти наполовину - произошел у компании De Beers. Однако по стоимости сырья De Beers сохранила свои ведущие позиции из-за достигнутого в период кризиса доминирующего положения на международном рынке торговли алмазами. По итогам года объемы добычи алмазов в компании Rio Tinto снизятся почти на 40%. И только у BHP Billiton, несмотря на кризис в мировой алмазной индустрии, происходит рост добычи алмазов благодаря вводу в действие подземного рудника в Канаде. Группа АЛРОСА в 2009 году, несмотря на небольшое снижение, благодаря государственной поддержке уверенно вышла на первое место среди крупнейших алмазодобывающих компаний мира по физическим объемам добываемых алмазов. Сохранив прежние объемы за счет реализации алмазов в Государственный фонд, Россия и ее ведущая алмазодобывающая компания ЗАО АК АЛРОСА вышли на первое место в мире по добыче алмазов. В 2010 году должно происходить восстановление рынка, но уровень мировой алмазодобычи, достигнутый в 2008 году, не будет преодолен.
Спад по мировой алмазодобывающей отрасли в целом по году составит примерно 30 процентов, учитывая возобновление добычи алмазов всеми ведущими алмазодобывающими компаниями в IV квартале. Однако выход из кризиса мирового алмазного бизнеса будет зависеть и от других частей алмазопровода, в первую очередь от торговли ювелирными изделиями с бриллиантами. Большую надежду при этом торговцы возлагают на рождественские продажи, но восстановление спроса произойдет, если во всей мировой экономика начнется подъем, что, судя по всему, может занять от одного до двух лет.
Участники алмазного рынка предполагают, что из-за увеличения объемов поставок алмазного сырья в первом квартале 2010 года (примерно на 3 млрд долларов) должны улучшиться условия для огранщиков, которые находятся в наиболее тяжелом положении. Однако если дефицит сырья сохранится дольше, то эта часть алмазопровода будет и дальше находиться в кризисном состоянии. И можно согласиться с тем мнением, что многое прояснится после рождественских продаж.
Ниже приведены краткое описание и итоги деятельности основных алмазодобывающих компаний мира в 2009 году с выводами об их дальнейшей перспективе.
Группа АЛРОСА
В первой половине 2009 года компания АЛРОСА практически не продавала алмазов на рынке и восстановила продажи с третьего квартала прошлого года. Второе полугодие стало наиболее успешным для группы АЛРОСА. Своевременная государственная поддержка способствовала резкому улучшению финансового положения компании. Только в сентябре прошлого года компания продала алмазов на сумму в 651,5 млн долларов. Большая часть алмазного сырья поставлена в Гохран Российской Федерации. За 9 месяцев 2009 года реализация основной продукции (алмазов и бриллиантов) по группе АЛРОСА с учетом продаж в Гохран России составила 1,34 млрд долларов.
В течение третьего квартала 2009 года АК АЛРОСА сократила общий объем кредитной массы на 288 млн долларов США. В конце сентября – начале октября АК АЛРОСА завершила сделку по продаже непрофильных активов: пакетов акций ЗАО «Геотрансгаз» и ООО «Уренгойская газовая компания» на сумму 620 млн долларов США. Продажа является частью программы сокращения кредитного портфеля АК АЛРОСА, который за последний квартал прошлого года сокращен на 30 млрд рублей.
Кроме того, в конце августа был запущен подземный рудник на трубке «Мир», который дает дополнительный вклад в общее количество добываемых алмазов.
По данным компании, добыча алмазов по группе АЛРОСА в денежном выражении в 2009 году составила 2244,1 млн долларов. Реализовано основной продукции на сумму в 2187,2 млн долларов, из них алмазов на 2127,2 млн и бриллиантов на 60 млн долларов. У АЛРОСА Гохран России в 2009 году выкупил алмазного сырья на 923,4 млн долларов, остальное было реализовано на рынке.
В 2010 году группа АЛРОСА планирует добычу алмазов в объеме 2314,4 млн долларов, из них в Гохран РФ планируется поставка на сумму 872,1 млн долларов, остальное сырье должно быть реализовано на рынке. Реализация основной продукции предполагается на сумму в 3302,3 млн долларов, из них бриллиантов на 124,9 млн долларов. Не менее 70% продукции от общего объема будет реализовано крупным участникам рынка на базе долгосрочных соглашений. В 2010 году АК АЛРОСА рефинансирует краткосрочную задолженность долгосрочными рублевыми и валютными облигациями, что позволит снизить ее к 1 января 2011 года до 3284,5 млн долларов.
На декабрьском Правлении компании принято решение об обсуждении на Наблюдательном совете вопроса о преобразовании АК АЛРОСА в открытое акционерное общество, предполагая, что это позволит повысить инвестиционную привлекательность компании, снизить общий объем задолженности, повысить эффективность управления.
Резюме:
1. Несмотря на достигнутые в последнее время успехи компании, систему ее финансового управления необходимо значительно усовершенствовать, так как кредиторская задолженность компании даже с учетом ее сокращения слишком велика, что ставит под сомнение ее инвестиционную привлекательность при предполагаемом преобразовании в ОАО.
2. Произойдет дальнейшее обострение конкуренции группы АЛРОСА с другими крупнейшими алмазодобывающими компаниями в связи с изменениями в алмазном бизнесе, происшедшими во время кризиса, что потребует значительных усилий при реализации на внешнем рынке, так как государственная поддержка в 2010-2011 годах будет в значительно меньших объемах, чем это было в 2009 году.
De Beers
Поквартальная добыча алмазов компанией De Beers начиная с IV квартала 2007 года по 2009 год показана на Рис. 1.
В III-IV кварталах 2009 года объемы добычи алмазов компании De Beers значительно увеличились. Так, в третьем квартале по сравнению с предыдущим рост составил 43% (Рис. 1).
Рис. 1. Ежеквартальная добыча алмазов De Beers с IV кв. 2007 г. по III кв. 2009 г.
2008 г. – по данным отчетов Anglo American и De Beers за 2008-2009 г.г.
С начала года идет тренд на повышение, и если он будет продолжаться, то добыча алмазов в IV квартале, вероятно, составит 11,6 млн каратов, и это в 2009 году позволит De Beers добыть около 25 млн каратов алмазов. Реализация алмазов De Beers в 2009 году составила 3140 млн долларов (Табл. 2).
Таблица 2
Резюме:
1. Несмотря на почти двукратное снижение алмазодобычи предприятиями компании и уступке лидерства группе АЛРОСА по физическому объему добычи алмазов, монополизация международного рынка сбыта алмазного сырья обеспечит сохранение мировой гегемонии De Beers по объемам продаж алмазов.
2. Абсолютно выверенная стратегия компании De Beers в период кризиса в наибольшей степени позволила сохранить устойчивость рынка алмазного сырья, а в настоящее время должна привести к постепенному восстановлению спроса и цен на добываемые алмазы.
BHP Billiton и Rio Tinto
За 9 месяцев 2009 г. объемы добычи алмазов BHP Billiton даже несколько возросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что связано с выходом на полную мощность шахты Koala (Kанадa). Снижение спроса на алмазное сырье пока никак не сказывается на добыче алмазов BHP Billiton. Вместе с тем следует отметить поквартальное снижение добычи алмазов в 2009 г. В третьем квартале компания получила 780 тыс. каратов алмазов на месторождении Ekati (80-процентная доля компании из общей добычи на месторождении в 975 тыс. каратов), что на 13,6% ниже, чем во втором квартале 2009 года. Однако при сохранении достигнутых уровней алмазодобычи BHP Billiton в целом за 2009 год будет добыто 3,6 млн каратов алмазов.
В III квартале группой Rio Tinto было добыто 2 787 тыс. каратов алмазов, а всего с начала года 9 575 тыс. каратов. Алмазодобывающая отрасль компании допустила наибольшее снижение добычи алмазов, что связано со спецификой добываемого сырья (преобладание мелких австралийских алмазов в общем объеме добычи), падение спроса на которое в период обострения кризиса было наибольшим. Кроме того, спад обусловлен снижением содержания и увеличением глубины разрабатываемых карьеров и переходом на подземный способ добычи на Аргайле (Argyle) и руднике Дайавик (Diavik) в Канаде.
Вместе с тем Rio Tinto сообщила об открытии обогатительной фабрики для обработки образцов породы на месторождении Bunder (Индия), запасы которого оцениваются более чем в 25 млн каратов. Общий объем вложений в создание рудника на проекте Bunder превысит 464 млн долларов. Кроме того, в октябре 2009 года на фоне восстановления спроса компания подняла цены на камни, добываемые на руднике Diavik в Канаде на 15%. В целом за 2009 год из-за мирового кризиса добыча алмазов Rio Tinto сократится до 12,6 млн каратов.
Резюме
1. Диверсификация деятельности компаний BHP Billiton и Rio Tinto позволит им относительно легко выйти из кризисной ситуации, что подтверждается тем, что компании продолжают инвестировать средства в освоение новых алмазных месторождений, а также других видов сырья.
2. Холдинговая структура компаний BHP Billiton и Rio Tinto (Anglo American – De Beers) в период мирового экономического кризиса в целом оправдала себя, что может быть примером для многих наших добывающих компаний, которые являются однопрофильными, как группа АЛРОСА.
Ю. Г. Данилов, старший научный сотрудник сектора экономики алмазно-бриллиантового комплекса ФГНУ «Институт региональной экономики Севера
