Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опубликовал последнюю главу своей серии отчетов «Рынок золота в Индии» под названием «Рынок инвестиций в золото и финансиализация». Эта серия призвана помочь развитию золотой отрасли Индии, предоставляя ценные данные и идеи, которые могут способствовать разработке эффективной политики в данном сегменте.
Согласно пресс-релизу WGC, глава об инвестициях в золото и финансиализации посвящена следующим темам:
Потенциал индийского рынка золота: меняющийся ландшафт и доступ к финансовым услугам
Индия, признанная одним из крупнейших в мире рынков золотых слитков и монет, обладает процветающим инвестиционным спросом на золото. Привлекательность золота заключается в его статусе актива-убежища и в возможности его превращения в ювелирные изделия при необходимости.
Ландшафт рынка золота меняется из-за различных факторов, включая усилия правительства по «привлечению в банки тех, кто не пользуется услугами банков», а также более широкое использование банковских услуг и повышение осведомленности о финансовых продуктах. Эти факторы могут повлиять на будущий спрос на золотые слитки и монеты.
Ландшафт инвестиций в золото в Индии: меняющаяся демографическая и культурная значимость
Демографические сдвиги и финансовая доступность меняют ландшафт инвестиций в золото в Индии. Для этого второго по величине рынка слитков и монет золото имеет огромное культурное значение, служа инвестиционным активом домохозяйств и Индии исторически был ограничен, особенно в сельской местности, теперь появляется молодое поколение, которое отдает предпочтение технологиям, предметам роскоши и путешествиям.
Запуск в обращение частного золотого запаса Индии: обновленная схема монетизации золота и путь к финансиализации
Правительство Индии предприняло значительные шаги для запуска в обращение значительных частных запасов золота, оцениваемых примерно в $1,4 трлн. Недавно в рамках этой инициативы была запущена модернизированная схема монетизации золота (GMS), которая привела к процветанию рынка кредитов под обеспечение золотом, его объем оценивается в 2950 - 3350 тонн. Для дальнейшего усиления финансиализации спотовым биржам золота необходимо разработать финансовые продукты, обеспеченные золотом, которые стимулируют расширение числа участников рынка.
Растущий спрос на финансовые продукты, обеспеченные золотом: стимулирование роста индийского рынка цифрового золота
Финансовые продукты, обеспеченные золотом, набирают популярность в Индии. Несмотря на спад во время подъема фондового рынка, биржевые фонды (ETF) по золоту пережили возрождение во время пандемии, и к концу 2022 года запасы золота в ETF достигли 38 тонн. Продолжающаяся геополитическая напряженность усилила спрос на активы-убежища, что привело к появлению цифровых золотых инвестиционных платформ. В настоящее время 16 компаний предлагают цифровые золотые продукты в Индии, обслуживая около 5-6 млн активных золотых счетов. Кроме того, золотые сберегательные фонды и мультиактивные фонды предоставляют альтернативные возможности для инвестирования в ETF по золоту, в то время как суверенные золотые облигации предлагают бонусные процентные выплаты.
Организованный заем под обеспечение ювелирных изделий на рынке Индии
Несмотря на постепенное расширение участия кредиторов и благоприятные условия, исторически рынок кредитов под залог ювелирных изделий был неорганизованным, и предлагал высокие процентные ставки. Однако за последние три года наблюдается рост числа организованных кредиторов, достигший 40% к концу 2022 года, и трехкратное увеличение кредитов, организованных через банки. Этот сдвиг в сторону организации в сочетании с сокращением бумажной работы и реалистичными процентными ставками указывает на положительную динамику. Объем рынка кредитов под обеспечение золотых ювелирных изделий в настоящее время оценивается от 2950 до 3350 тонн золота.
Раскрытие потенциала: финансиализация и экономический рост за счет золота в Индии
В дальнейшем успехи схемы монетизации будут иметь решающее значение для эффективного запуска в обращение золотых сбережений индийских домохозяйств и снижения зависимости от импорта металла. Расширение участия населения в GMS рассматривается как долгосрочное решение, которое позволит смягчить воздействие повышения импортных пошлин на дефицит торгового баланса Индии. Растущее присутствие организованных игроков на рынке золота является положительным моментом для расширения доступа к финансовым услугам, поскольку оно упрощает доступ к кредитам для значительной части населения. В то время как проникновение банковского сектора может создать проблемы для кредитов под обеспечение ювелирных изделий, кредиты, обеспеченные золотом, останутся предпочтительными из-за более низкого кредитного риска.
Золотой рынок Индии обладает огромным потенциалом для финансиализации. Благодаря правильным инициативам, включая разработку финансовых продуктов, обеспеченных золотом, и дальнейший успех GMS, страна сможет использовать свои огромные золотые запасы, стимулировать экономический рост и расширить финансовую инклюзивность.
П. Р. Сомасундарам (P. R. Somasundaram), региональный генеральный директор WGC в Индии, сказал: "Количество золота, хранимое индийскими домохозяйствами, накопленное за столетия, может сыграть значительную роль в новой растущей экономике Индии. Даже несмотря на то, что традиционные факторы спроса, похоже, сталкиваются с препятствиями из-за демографических сдвигов, существует стремление к цифровой финансовой инклюзивности, роль женщин в обществе меняется, а налоговое законодательство соблюдается строже, золото устойчиво благодаря своим многочисленным характеристикам, отвечающим многим социальным и экономическим потребностям. То, как золото вплетено в социальную среду Индии, многое говорит о той практической бытовой мудрости, [присущей жителям страны], которая вполне может быть использована для финансиализации огромных запасов золота в развивающемся экономическом контексте".
"Золото само по себе в условиях пандемии и кризиса укрепилось в роли надежного, высокоэффективного класса активов, и это обязательно предоставит возможности для использования золота даже в условиях повышения общей склонности к риску в экономике. Разработка финансовых продуктов, обеспеченных золотом, и финтех-золота, которые обеспечивают институциональное объединение золота в качестве альтернативы домашнему хранению, должна активно продвигаться в рамках GMS. Механизм биржевой торговли и смелые налоговые льготы для обеспечения прозрачности покупок имеют основополагающее значение для более организованного рынка вторичной переработки, лежащего в основе монетизации золота. Инвестиционная сторона золота в целом выглядит многообещающе в ближайшие несколько лет, поскольку Индия продвигается вперед в сфере формализации многих таких секторов", - заключил он.
Аруна Гаитонде, шеф-редактор Азиатского бюро Rough&Polished
