AGD DIMONDS股份公司（以下简称公司）在阿尔汉格尔斯克州格里布钻矿从事钻石开采，目前可谓是一家体系齐全的矿石矿业公司（地质勘探、生产、销售）。
该公司在世界钻石交易中心安特卫普，通过自己的电子交易平台举办拍卖会，通过子公司Grib Diamonds NV（以下跟子公司合称集团）销售其大部分产品。集团在2018年的钻石总销售额为3.706亿美元，比去年同期增长4％。集团的管理层正在努力改善其销售政策，目前正考虑在迪拜多种商品中心（Dubai Multi Commodities Centre）开设新的销售部门，这一计划旨在扩大公司的销售市场。与以前一样，集团销售政策的基础是现货合同，这让公司无需库存即可快速出售商品成为可能。 同时，该机构积极评估了集团的多元化销售 结构——在2018.03.31至2019.03.31期间（以下称为报告期），公司最大的契约买家所购买产品不超过公司总收入的20％。 在俄罗斯，根据法律规定（管制批次），集团需通过联邦国营单一制企业Almazyuvelirexport出售其约5％的产品。
机构指出，公司2019年在阿尔汉格尔斯克州滨海区和梅岑斯基地区获得了四个勘探许可证，分别是拉兹罗姆区、托尔费扬区、南维尔霍金斯基区、克鲁格区（耶里谢耶夫区）。这样一来，公司可以根据勘探工作的结果为将来补充库存。2018年，格里布钻矿的钻石产量总计超过500万克拉，而到2019年初，其累计产量已经超过1800万克拉。根据2018年的结果，公司在全球钻石总产量中所占的份额约为3%，在俄罗斯约为12%。但考虑到集团业务规模有限，公司当前的生产又集中在一个钻矿上，且公司的资源保障度不够高，因此，集团的竞争地位被评估为中等弱。
该评级机构对钻石市场的前景评价为中度乐观。 2019年，需求下降导致供应过剩，因此造成的不平衡导致毛坯钻石价格下降。钻石购买量下降的主要因素包括：印度出台了关于进口钻石和银行改革的新规定；在流动性危机和本国货币疲软的背景下，该国切割行业切割小型原材料的利润下降。评级机构预计，鉴于业内几大领导公司制定了“价高于量”（price over volume）的战略，钻石价格未来两年将逐渐恢复。
作为该集团业务风险评估的一部分，评级机构还注意到这样一个事实：在2018-2019年期间， 公司将能源综合体和油库的运营从外包服务转移到内部维修，再加上多项优化相关部门成本的措施，令公司的盈利能力在一定程度上得到提高。根据该机构的计算，公司报告期内的EBITDA利润率为67％。
集团积极的财务业绩使其能够以现金流偿还集团股东——“发现工业投资公司”（Otkritie Industrial Investments LLC，以下简称股东）——融资的贷款。该股东2017年为了完成与卢克石油公司的购买交易，向俄外贸银行借贷了部分贷款。为了获得这笔贷款，公司签发了一份担保书。如前所述，评级机构明确将其作为其债务义务的一部分予以考虑。与此同时，评级机构将继续把股东公司先前向该公司发放的贷款作为该集团的准资本，因为其性质属于贷款。
评级机构认为，公司2017年为收购公司股份进行了并购交易，为此进行的借贷融资造成了公司高水平的总债务负担，这自然对其评级产生了关键性的负面影响。截至2019年3月31日（以下简称报告日），集团在报告期内的合并EBITDA债务比率仍为4倍。该集团的特征还在于其自有资产（“压力”流动性）水平极低：按质量折现的资产与公司总负债的比率为0.6。 此外，由于该集团迫切需要从2021年开始修改付款时间表，并延长贷款的最终还款期限，因此将注意力集中在单个债权人上会对公司的评级产生负面影响。
从报告日期算起的18个月内，该集团的预测流动性为1.13倍，其中已考虑到公司维持钻石平均年销售额的期望。根据该机构的计算，考虑到现金流量为1.35亿美元的巨大现金流，该集团现有的运营现金流将足以偿还上述债务。对报告日期后一年的当前债务水平也被评估为中等积极。报告期内，集团在1年内的利息与付款的比例以及总付款与EBITDA的比率分别为0.32和0.74。
股权结构分散，风险管理发展水平不足，这些与公司非集中化结构相关的风险将继续对其评级产生负面作用。同时，评级机构积极评估了集团的透明度水平和相对较高的管理水平。后者保证了集团及其董事会的管理水平。公司董事会包括三名独立董事和一位债权人代表。该集团因以卢布成本收取外汇收入而产生的外币风险，仍被现有的外币负债所抵消，这对其评级水平产生了积极影响。
根据AGD DIMONDS股份公司按照国际会计标准制定的报告显示，截至2018年12月31日，该公司的资产为6.87亿美元，资本为1.6亿美元。
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