S&P atualiza classificação de crédito da Petra Diamonds após reestruturação

A agência de classificação Standard & Poor's (S&P) Global elevou sua classificação de crédito de emissor de longo prazo na Petra Diamonds para 'B-' de 'D' após seu exercício de reestruturação.
A dívida recente da Petra para troca de ações e transação de reestruturação eliminou cerca de US $ 375 milhões em dívidas, ao mesmo tempo em que estendeu os vencimentos e reduziu a carga de juros nos próximos dois anos.
Isso inclui $ 30 milhões em dinheiro novo, acumulando juros de pagamento em espécie nos primeiros dois anos e pagando coupons de 9,75% a partir do terceiro ano.
“Achamos que a empresa precisará direcionar os fluxos de caixa para o reinvestimento nos próximos dois anos para garantir que os níveis de produção sejam sustentados”, disse S&P.
Ele, no entanto, disse que Petra exigirá despesas de capital substanciais nos próximos anos para sustentar os níveis de produção atuais.
"Em nossa opinião, os [dispêndios de capital] da Petra cairão abaixo de US $ 30 milhões no AF2021; abaixo do nível necessário para sustentar a produção de longo prazo", disse.
"Acreditamos que a Petra precisará restaurar o capex acima de US $ 70 milhões por ano no EF2022 para compensar os baixos gastos no EF2021 e completar os projetos relacionados à vida útil da mina no EF2023."
A S&P também projetou que a empresa gerará EBITDA entre US $ 110 milhões e US $ 140 milhões do ano fiscal atual até o ano fiscal de 2023.
Enquanto isso, a agência de classificação disse que poderia diminuir a classificação da Petra se os preços dos diamantes caíssem inesperadamente para os ciclos de baixa testemunhados durante 2019 e 2020 ou se o rand sul-africano inesperadamente se fortalecesse em relação ao dólar, de forma que a dívida sobre o EBITDA aumentasse mais de cinco vezes.

Mathew Nyaungwa, editor-chefe do Bureau africano, para a Rough&Polished