Финансовые эксперты любят говорить, что кризис в действительности представляет собой новую возможность. Нынешний глобальный экономический спад исключением не является. Получается, что он открывает перспективу для алмазного сектора в плане пересмотра некоторых из практикуемых в нем наиболее спорных методов ведения бизнеса? Могут ли подобные перемены создать для этого бизнеса более прочную основу существования в будущем? Этими вопросами задался портал Antwerp Facets в анализе, посвященном практике передачи товаров на реализацию в торговле бриллиантами.
За последние 15 лет или около того практика ведения бизнеса в алмазном секторе претерпела значительные перемены. Бриллианты всегда продавались преимущественно за деньги, причем оплата счетов осуществлялась регулярно, обычно в конце рабочей недели. Драгоценные камни в буквальном смысле стоили денег, поскольку продавец получал эти деньги немедленно. Тем не менее, несмотря на то, что производители алмазного сырья по-прежнему, продавая алмазы, получают деньги сразу, на бриллиантовом конце этого бизнеса в королях ходит кредит.
Трансформация торговли бриллиантами в бизнес, испытывающий нехватку денег, объясняется не одной единственной причиной. Свою роль в этом определенно сыграла политика крупнейших производителей алмазного сырья. Жесткий контроль над кругом клиентов способствовал созданию отрасли, зависящей от поставок, что приводило к тому, что зачастую цены на алмазное сырье росли быстрее, чем цены на бриллианты. Требование к производителям бриллиантов принимать участие в маркетинговых инициативах переработчиков сырья нередко выливалось в накладные расходы, которые оказывались выше запланированных.
То, что было относительно простым бизнесом, превратилось в значительно более сложный вид деятельности. Производители бриллиантов стали предлагать розничным торговцам все более долгосрочные кредиты, передавать товар на реализацию, да еще и с правом его возврата. Работавшие с бриллиантами дилеры отдавали свои товары ритейлерам, по сути дела говоря им, что они могут заплатить за них тогда, когда у них появятся деньги.
Все сходятся во мнении, что система передачи товаров на реализацию была выработана индийскими производителями бриллиантов в 80-е годы, когда они вели борьбу за то, чтобы утвердиться на американском рынке. Данная практика получила широкое распространение в начале 90-х годов в ходе подготовки к первой войне в Персидском заливе. Когда Израиль оказался под непосредственной угрозой нападения, международные авиаперевозчики перестали обслуживать Тель-Авив и число покупателей, посещавших Рамат-Ган, значительно сократилось. В поисках выхода из положения израильские дилеры стали отправлять крупные партии бриллиантов своим клиентам в Нью-Йорке на консигнацию. В то время они рассматривали передачу товаров в кредит в качестве временной меры.
Однако, когда война закончилась и ограничения на полеты были сняты, американские клиенты не захотели поворачивать стрелки часов назад. И теперь израильтяне поставляют большой процент своих товаров на реализацию, а бельгийским и индийским торговцам ничего не остается, как следовать этой практике.
В то время как 20 лет назад передача товаров на реализацию составляла лишь несколько процентов от общего объема торговли бриллиантами, подобные продажи в настоящее время стали скорее нормой, чем исключением. Розничные торговцы привыкли получать товары на консигнацию, без финансовых обязательств. Сегодня более 50% бриллиантов, ввозимых в Соединенные Штаты, впоследствии возвращаются поставщикам, не будучи проданными. А пока бриллианты находятся в руках клиентов, они не участвуют в обороте и их содержание там финансируется производителями без каких-либо дополнительных затрат для клиентов.
Передача товаров на реализацию, связанная с предоставлением долгосрочного кредита, несет в себе еще и значительную долю риска, особенно в трудные периоды в экономике. Во время нынешней рецессии в Соединенных Штатах ритейлеры обанкротились, оставив поставщиков и без денег, и без бриллиантов.
Высокопоставленные лица в алмазном бизнесе, включая Махьяра Борханджу, исполнительного директора Diamond Trading Company по продажам и обслуживанию клиентов, относятся с неодобрением к передаче товаров на реализацию. «Я не убежден в достоинствах системы, по которой некоторые компании предоставляют весьма долгосрочные кредиты своим покупателям или передают им товары на реализацию. Мне представляется трудным рассматривать подобный подход к делу как надежную отраслевую практику»,- заявил он.
В Антверпене Стефан Фишлер, являющийся партнером в компании Fischler Diamonds, сказал, что многие компании, работающие на рынке США, оказались «заражены» практикой передачи товаров на реализацию и в долгосрочный кредит покупателям. К ним относятся индийские, израильские, бельгийские, а также другие компании. «У многих производителей бриллиантов, стремящихся стать поставщиками крупных торговых сетей или независимых ювелиров, по сути дела не остается никакого выбора. Я знаю коллег, которые смирились с этим и продолжают эту практику», - отметил он.
Так можно ли изменить практику ведения бизнеса? Фишлер говорит, что можно, но не выказывает особого оптимизма в отношении того, что это случится: «Чтобы это произошло, крупным алмазным компаниям и банкам нужно объединиться и изменить методы своей работы. Банки должны понять, что это наносит ущерб и их прибыли тоже, иначе ситуация не изменится».
Что касается ритейлеров, которых устраивают условия, предлагаемые некоторыми производителями бриллиантов, то, по мнению Фишлера, они мало заинтересованы в том, чтобы изменить модель своего бизнеса, поскольку товар они получают даром, а более крупные ритейлеры используют даже свою финансовую мощь, настаивая на том, чтобы получать товары таким способом. «Ритейлеры с готовностью платят деньги вперед производителям дорогих часов, поскольку те этого требуют, но не производителям бриллиантов. Такое положение дел необходимо изменить», - говорит Фишлер.
Эти проблемы для некоторых участников алмазного бизнеса могут вскоре осложниться, если и когда начнут расти процентные ставки, которые сейчас находятся на своих низших за всю историю отметках. Этот прогноз для ситуации с увеличением инфляции по мере выхода из кризиса, как ожидают, осуществится к концу этого года или началу 2010 года. Диамантеры не смогут позволить себе заключать сделки на условиях долгосрочных кредитов и могут даже распродать со скидкой свои товарные запасы с тем, чтобы платить по повысившимся процентным ставкам. Алмазная промышленность сталкивается с беспрецедентным финансовым риском, продолжая в чрезмерном объеме выдавать кредиты покупателям и ничего не делая для подготовки ко времени, когда процентные ставки значительно вырастут.
Бриллианты, продаваемые в долгосрочный кредит или отдаваемые на реализацию, застревают в алмазном трубопроводе. Розничные торговцы не испытывают никакого давления, которое заставляло бы их продавать эти товары, поскольку они не вкладывают в них денег. К тому же ритейлеры не зарабатывают на них хорошей прибыли, поскольку их поставщики назначают значительную плату за предоставленное финансирование. Не вложив собственных денег в камни и имея низкую прибыль, ювелиры мало заинтересованы в энергичном продвижении продаж бриллиантов. В результате средний американский ювелир обновляет свой запас бриллиантов лишь один раз в год.
Вот и получается, что в течение последних 15 лет или около этого производители бриллиантов стали главными кредиторами сектора розничной торговли ювелирными изделиями. Но теперь, когда меняются рынки, когда банки пересматривают свою кредитную стратегию в рамках новых международных правил ведения банковского дела, может быть, настало время изменить положение дел. «Бремя финансирования алмазного трубопровода должно быть распределено более равномерно, - заявил один представитель алмазного бизнеса. – И производители алмазного сырья, и ювелирная торговля должны играть в этом более активную роль».
