Январское затишье продлилось недолго. Видя существенный разрыв между спросом и предложением, производители один за другим начали повышать цены на алмазное сырье. При этом рынок снова становится "рынком продавца": в условиях дефицита покупатели сметают все, что есть, и даже на вторичном рынке боксы продаются с премией. Заверения производителей о скором росте добычи алмазов пока никого не утешают.
Цены на сырье
Когда во время январского сайта De Beers не стала поднимать цены на сырье, рынок не питал по этому поводу иллюзий. Крамольная мысль о стабилизации цен не пришла в голову никому – все восприняли этот шаг как временное ожидание и приготовились к росту цен в феврале. Поэтому параметры февральского сайта не стали ни для кого сюрпризом. Более того, существенный рост цен участники рынка восприняли с завидной покорностью, словно забыв о том, что еще два года назад протестовали против гораздо меньшего увеличения.
Февральский сайт Diamond Trading Company (DTC) по объему был чуть меньше предыдущего ($600 млн против $650 млн), однако заметно выше по цене. Динамику цен разные эксперты оценивают по-разному; обычно называются цифры на уровне 7-8% в среднем по всему срезу сырья. Сама DTC в качестве средней цифры называет 5-9%. Отдельные трейдеры заявляют о росте до 22% для мелких категорий. В погодовом исчислении цены DTC увеличились на 27%.
Рынок считает рост цен адекватной реакцией на январское затишье: в начале года De Beers сохранила цены на прежнем уровне, несмотря на хорошие рождественские продажи. В результате, премии на боксы DTC на протяжении месяца выросли в среднем на 10%.
Увеличивать цены на сырье в феврале начали все заметные его производители. DiamondCorp на февральском тендере в Йоханнесбурге продала 1 321 карат алмазов на сумму $124 174 или в среднем по $94 за карат. Последний тендер по продаже этих алмазов компания проводила перед кризисом в сентябре 2008 года, и тогда рынок оценивал их в $55 за карат.
Petra Diamonds на февральском тендере отмечает рост стоимости сырья на 6-8% в зависимости от категорий. Тендер включал 113 каратов белых алмазов с месторождения Кулиннан (Cullinnan), которые были проданы за $4,7 млн или в среднем по $41 585 за карат.
BHP Billiton в рамках последнего тендера также отчиталась о росте стоимости сырья на 8%.
Trans Hex на февральском тендере установила личный рекорд цены, реализовав 12 817 каратов по цене в среднем $1 547 за карат.
Gem Diamonds сделала заявку на рост цен еще раньше, во время премаркетинга сырья с месторождения Летсенг (Letseng), когда для него были установлены цены в $3 291 за карат. А по контракту на поставку цветных камней с Tiffany Gem Diamonds и вовсе продает сырье по цене $3 482 за карат.
Собственно, единственным из крупных участников рынка, который пока не увеличил цены, остается АЛРОСА – впрочем, для участников торгов от этого мало радости. Большую часть сырья АЛРОСА реализует по долгосрочным контрактам, которые и предусматривают поквартальный пересмотр цен в привязке к мировым. По ожиданиям экспертов, "молчание" АЛРОСА тоже будет недолгим: рост цен российской монополии ожидается в самое ближайшее время, и будет логичным шагом на фоне действий остального рынка.
"Цены на алмазное сырье уже достигли докризисного уровня, - отмечал на днях глава Israel Diamond Exchange Ави Паз, - однако есть одно существенное отличие. Сейчас на рынке находится гораздо меньший объем алмазного сырья, чем был до кризиса".
Этот факт дает основания полагать, что у цен на сырье еще есть пространство для дальнейшего роста. Производители бриллиантов сейчас ощущают существенный дефицит поставок алмазов. В частности, в Индии, по оценкам участников рынка, он доходит до 30%. Естественно, что в этих условиях покупатели соглашаются на любую предложенную цену. Даже уже подорожавшие боксы DTC сейчас расходятся на вторичном рынке с премиями, пусть даже их размер и меньше 10%.
Рынок бриллиантов
В нормальных условиях динамика цен на сырье должна диктоваться прежде всего динамикой роста цен на бриллианты. Однако еще со времен кризиса алмазный рынок оторвался от понятия "нормальности". Цены на бриллианты, как констатируют эксперты, до сих пор не добрались даже до докризисного уровня, хотя по-хорошему им давно пора "догонять" цены на алмазы. Пока производители и потребители бриллиантов на ключевых рынках продолжают демонстрировать уверенный спрос, но неудивительно, что они сталкиваются с трудностями.
Спрос на бриллианты в США в феврале оставался устойчивым, хотя продавцы уже отмечают, что условия заметно усложнились. Ощущается дефицит бриллиантов по доступным ценам. Более того, американские покупатели начинают замечать, что рынки Индии и Дальнего Востока сейчас разгоняют цены до уровня, который они не смогут поддержать. Тем не менее, спрос пока сохраняется, особенно на камни массой 0,75-1,99 карата качества E-H, VS-SI.
В Бельгии особым спросом сейчас пользуются бриллианты размером 0,5 карата и меньше качества G-H, SI. Торги проходят достаточно осторожно, поскольку производители сомневаются в перспективах рентабельности производства. Хотя в целом рынок настроен достаточно оптимистично.
В Израиле торги идут уверенно, в том числе в ожидании ежегодных торгов в Гонконге, которые начнутся уже 4 марта. Цены здесь разгоняет в первую очередь спрос на крупные камни (около 3 каратов).
В Индии, как уже упоминалось, в условиях дефицита сырья торги идут более чем активно, хотя ценовые аппетиты продавцов и встречают сопротивление покупателей.
В поисках баланса
Спрос на сырье пока значительно превышает предложение. Это нетрудно проследить даже по динамике ввоза сырья, которую начали публиковать крупнейшие регионы-потребители. Например, индийский импорт алмазного сырья в январе по стоимости вырос на 16% при снижении на 9% по объему. Израильский импорт алмазного сырья и бриллиантов в январе вырос на 38%.
Предложение же сырья пока особо не увеличивается, а заявленные некоторыми компаниями планы по росту производства дадут результат в лучшем случае к концу года. De Beers, например, планирует увеличить производство до 38 млн каратов с 33 млн каратов в 2010 году. Правда, за счет реализации накопленных в кризис стоков в 2010 году De Beers поставила клиентам как раз 38 млн каратов сырья, так что роста производства корпорации в этом году рынок может и не заметить.
АЛРОСА тоже говорила о том, что в 2010 году реализовала накопленные стоки, которые сейчас поддерживаются на рабочем уровне, так что о дополнительном объеме предложения от российской компании говорить не приходится. Производство же АЛРОСА намерена сохранить примерно на прошлогоднем уровне – 34,3 млн каратов.
Нет новостей и о том, будут ли в этом году продаваться алмазные стоки Гохрана, в которых лежит сырье как минимум на $1 млрд. Хотя есть основания считать, что, если бы у ведомства было намерение продавать их в этом году, об этом уже объявили бы либо российские чиновники, либо АЛРОСА, в интересах клиентов которой Гохран, скорее всего, будет вести продажи.
Обсуждение экспорта алмазов из Маранге в Зимбабве также провалилось – Кимберлийский процесс так и не смог прийти к консенсусу. Таким образом, планы Зимбабве по поставкам сырья Маранге на международный рынок пока заморожены. Хотя объем запасов этого сырья до сих пор не известен, и не понятно, стоило ли на него надеяться.
Наконец, на несколько месяцев было отложено принятие решение о реализации алмазов из Ботсваны. Пока все сырье, добытое в этой стране, по-прежнему будет продаваться через DTC, которая, соответственно, самостоятельно будет определять и цены, и объемы.
Таким образом, предпосылок для стабилизации цен на алмазном рынке пока не предвидится. Хотя эксперты De Beers и заявляют о том, что по сравнению с прошлогодним рост цен в этом году замедлится, пока не очень ясно, за счет чего это может быть достигнуто.
Другие события февраля
Напоследок стоит отметить два принципиальных решения, которые были приняты в феврале. И хотя эти события не имеют прямого отношения к ценам, они еще скажутся на развитии алмазного рынка через какое-то время.
Во-первых, продолжает падать роль семьи Оппенгеймеров в бизнесе Anglo American. Впервые с момента основания горнодобывающего гиганта в этом году семья Оппенгеймеров не будет иметь своего представителя в совете директоров компании. Ники Оппенгеймер, который бессменно занимал этот пост с 1983 года, публично сообщил, что "пришло время отойти в сторону". Еще раньше Оппенгеймеры снизили свою долю в Anglo American до примерно 2%. Рынок всерьез ожидает, что следом Оппенгеймеры могут продать Anglo и 40-процентный пакет в De Beers. Сами представители семьи, впрочем, это отрицают.
Смена акционерного состава в скором будущем ожидает и второго монополиста – российскую АЛРОСА. Наблюдательный совет компании принял решение о преобразовании АЛРОСА в открытое акционерное общество, а также одобрил соглашение с властями Якутии, по которому даже в результате допэмиссии доля республики сохранится на уровне не менее блокпакета. Таким образом, АЛРОСА делает еще один шаг к выходу на рынок, который ранее был намечен на 2012 год.
Елена Левина для Rough&Polished
