Конец алмазного века
С начала 2000 года в мировом алмазном бизнесе происходят эпохальные изменения, которые предопределяют перспективы его развития в обозримом будущем. В первую очередь они связаны с глобализацией мировой экономики, приведшей к коренным преобразованиям в структурах и организации торговли алмазами ведущих мировых алмазодобывающих компаний: De Beers и АК «АЛРОСА». Однако следует признать, что многими аналитиками упускается из виду тот факт, что именно компания De Beers, являвшаяся монополистом на рынке алмазного сырья, определила долгосрочный вектор развития алмазного бизнеса, осознанно выбрав стратегию, ориентированную на современную рыночную конкуренцию.
После реорганизации компании в 2001 году, когда она была разделена между Оппенгеймерами (через фирму Central Holdings Group), Anglo-American и правительством Ботсваны, из открытой De Beers становится закрытой корпорацией, которой владели три акционера, а акции были распределены следующим образом:
- Anglo American plc – 45% акций;
- Central Holdings Group – 40% акций;
- Правительство Ботсваны – 15% акций.
При этом стоимость компании в то время составлял 17,6 млрд долларов. Для сравнения, в 2011 году, когда Оппенгеймеры приняли решение продать 40% акций за 5,1 млрд долларов Anglo American, стоимость компании можно оценить в 12,75 млрд долларов. Если учесть, что в то время добыча алмазов составляла 38,7 млн каратов, то с учетом снижения объемов добычи на 15% (до 33 млн каратов в 2011 г.), а также существования одноканальной системы сбыта в то время, цена продажи пакета, вероятно, вполне обоснованна.
Спад или снижение?
Рис. 1. Ежеквартальная добыча алмазов компании De Beers в 2010-2012 гг.
Таблица 1
Добыча алмазов по месторождениям и подразделениям компании De Beers в 2010-2011 г.
Добыча алмазов по подразделениям De Beers в 2008-2011 гг.
Debswana
Ведущее подразделение группы: Debswana (50% – Правительство Ботсваны, 50% – De Beers) добывает алмазы на 4 рудниках (Рис. 2, Табл. 2). К настоящему времени ее доля составляет две трети добычи алмазов группы.
Рис. 2. Подразделения по добыче алмазов Debswana.
Таблица 2
Производственные показатели Debswana по алмазодобывающим рудникам в 2008-2011 гг.
* 2008 г.
** 2009 г.
*** 2010 г.
**** 2011 г.
De Beers Consolidated Mines (DBCM)
Старейшее предприятие группы De Beers ведет добычу алмазов в ЮАР на двух старых рудниках: Финш (Finsсh), Кимберли (Kimberly) и четырех новых участках: Оукс (Oaks), Венеция (Venetia), Вурспоед (Voorspoed) и в прибрежной зоне Южной Африки (Рис. 3, Табл. 3).
Рис. 3. Подразделения по добыче алмазов De Beers Consolidated Mines.
Таблица 3
Производственные показатели De Beers Consolidated Mines по алмазодобывающим рудникам в 2008-2011 гг.
* 2008 г.
** 2009 г.
*** 2010 г.
**** 2011 г.
De Beers Canada
Предприятия группы De Beers Canada осуществляют добычу алмазов в Канаде (Рис. 4, Табл. 4). В перспективе добыча алмазов в Канаде должна в некоторой степени возместить сокращение производства алмазов на старых месторождениях, которые постепенно истощаются.
Рис. 4. Структура добычи алмазов De Beers Canada.
Таблица 4
Производственные показатели De Beers Canada в 2008-2011 гг.
* 2008 г.
** 2009 г.
*** 2010 г.
**** 2011 г.
Namdeb
Namdeb, совместное предприятие De Beers (50%) и правительства Намибии (50%), добывает алмазы из подводных океанических и наземных россыпных месторождений страны (Рис. 5, Табл. 6).
Рис. 5. Структура добычи алмазов Namdeb.
Таблица 5
Производственные показатели Namdeb по алмазодобывающим рудникам в 2008-2011 гг.
* 2008 г.
** 2009 г.
*** 2010 г.
**** 2011 г.
Варианты дальнейшего развития алмазного бизнеса: IPO, продажа профильных активов, стабилизация
После окончания всех согласовательных процедур в конце второго квартала этого года, Anglo American станет владельцем 85% акций De Beers, что в дальнейшем может привести к открытию и продаже части пакета акций на свободном рынке (IPO).
В отличие от компании АЛРОСА, которая начала избавляться от непрофильных активов, De Beers занимается распродажей отработанных месторождений. Так, в 2006 г. прекращена добыча руды на шахте Коффифонтейн (Koffiefontein), где первые алмазы были добыты еще в 1870 г., а в 2009 г. - на шахте Куллинан (Cullinan), и обе проданы компании Petra Diamonds. В 2011 г. предприятие De Beers Consolidated Mines продало Trans Hex Group Ltd алмазные шахты Намакваленд (Namaqualand), расположенные в ЮАР.
Несмотря на то, что потенциально компания De Beers может добывать до 36 млн каратов алмазов в год, она, вероятнее всего, стабилизирует объемы добычи в пределах 30-32 млн каратов в зависимости от конъюнктуры рынка, стараясь не допустить снижения цен на алмазы от достигнутого рекордного уровня. При этом дефицит алмазного сырья до 2020 г. позволит сохранить рост стоимости реализуемого алмазного сырья при почти постоянном объеме мировой алмазодобычи.
В дальнейшем риски мировой алмазодобычи в связи с развитием технологий синтеза искусственных алмазов высокого качества могут существенно возрасти.
Ю. Г. Данилов, к.э.н., зав. отделом ЭРНП НИ ИРЭС при ФГАОУ ВПО СВФУ им. М.К. Аммосова
