Последние пару лет участники отрасли только и говорят, что о недопустимости спекулятивных операций и о необходимости поддерживать развитие огранки, поскольку именно от состояния рынка бриллиантов зависит алмазодобыча. Но то, что говорится в теории, не всегда выдерживает проверку практикой.
По информации источников на рынке, последние несколько месяцев в Антверпене регулярно продаются партии алмазного сырья, поступающие из Смоленска. Объем этих партий источники оценивают в $20-25 млн в месяц.
Сам по себе факт перепродажи алмазов огранщиком неудивителен. Глава смоленского «Кристалла», а ныне и президент IDMA Максим Шкадов не раз говорил о том, что «Кристалл» реализует на свободном рынке небольшую часть сырья, которая непригодна для огранки на мощностях предприятия – не более 15%. Однако указанные выше объемы сложно назвать «небольшими» - по нашей оценке, они составляют не менее половины ежемесячно закупаемого «Кристаллом» товара.
Большая часть приобретаемого «Кристаллом» сырья – алмазы «АЛРОСА», вот уже несколько лет поставляемые по долгосрочному соглашению: они составляют около 60% общего объема закупок.
Ни «Кристалл», ни «АЛРОСА», разумеется, не раскрывают объем долгосрочного контракта, ссылаясь на коммерческую тайну. Однако обязательства «АЛРОСА» по раскрытию информации на бирже, взятые после преобразования в ОАО, делают многое тайное явным. В одном из открытых документов алмазодобывающей компании можно найти одобренный договор о залоге бриллиантов «Кристалла» в рамках обеспечения долгосрочного контракта. Согласно тексту документа, "предельная сумма договоров залога (бриллиантов) соответствует 18% от средней стоимости трехмесячного объема реализуемого ОАО "ПО "Кристалл" алмазного сырья и составляет до 15,3 млн долларов". Речь в данном случае идет о работе в рамках долгосрочного соглашения, заключенного в 2010 году до 2012 года.
Парой математических действий нетрудно установить, что «трехмесячный объем» поставок алмазов «Кристаллу» в данном случае составляет $85 млн, общий - $340 млн, а средний месячный - $28 млн.
Еще раз отметим, что данные условия охватывают срок до апреля 2012 года. После окончания этого контрактного периода с «Кристаллом» был заключен новый долгосрочный договор. Но, учитывая общую слабость рынка в 2012 году, нет оснований полагать, что объемы поставок сырья в рамках нового договора были увеличены – скорее, они были уменьшены. Тем более что сам М. Шкадов сообщал СМИ, что с августа «Кристалл» снизил закупки алмазов на 20-30%.
На поставки «АЛРОСА» приходится 60% закупок «Кристалла». Достоверно известно, что компания также закупает сырье в России у «Нижне-Ленского» и Гохрана. Даже если предположить, что «Кристалл» покупает алмазы только в России (хотя на деле зарубежные закупки тоже присутствуют – например, у DTC), получается, что общий объем закупок смоленского огранщика составляет около $566 млн. По среднему арифметическому - около $47 млн в месяц.
Если «Кристалл» сейчас продает в Антверпене сырье на $20-25 млн в месяц, получается, что он реализует порядка 43-53% ежемесячно приобретаемой продукции.
Исторически объемы перепродажи алмазов огранщиками были ограничены 15% от общего объема закупок. Соответствующий лимит был законодательно введен в 2002 году для защиты рынка от спекулятивных операций. На тот момент условия продажи якутских алмазов для компаний-резидентов были куда более мягкими, чем для зарубежных игроков. В итоге многие компании формально регистрировались в России как огранщики, получали доступ к сырью и перепродавали его за границу.
Правила игры с тех пор существенно изменились. Большинство компаний, замеченных в спекуляциях, отсеялись с рынка, а условия поставок алмазов внутри страны и за рубеж уравнялись. Поэтому после долгого обсуждения 15-процентный лимит был снят в 2010 году по многочисленным просьбам российских огранщиков как мешающий их деятельности. Тем не менее, после снятия лимита «Кристалл» неоднократно отмечал, что принципиальной перемены не произошло и предприятие по-прежнему продает за рубеж около 15% алмазов.
Основной аргумент огранщиков при перепродаже сырья – нерентабельность его огранки. Ранее в интервью СМИ представители «Кристалла» поясняли, что покупают алмазы (по крайней мере, у «АЛРОСА») в боксах. Боксы содержат товар разного ассортимента, часть из которого гранить на мощностях «Кристалла» экономически нецелесообразно, выбрать же для приобретения только «рентабельные» камни невозможно по условиям торгов.
Однако, по словам источников на рынке, по крайней мере, часть продаваемых в Антверпене товаров «Кристалла» - алмазы размерно-весовых групп 5-10 каратов и 8 грейнеров – 4 карата, к тому же хорошего цвета и качества. Нерентабельность огранки такого сырья можно с легкостью поставить под вопрос.
«Кристалл», в первом полугодии получивший 8 млрд рублей выручки, по итогам года ожидает этот показатель на уровне 12-14 млрд рублей – примерно на 20% ниже прошлогоднего уровня. В таких же пределах «Кристалл» ожидает и сокращения физического объема производства. При таком падении показателей продажа алмазов для компании может быть очевидной возможностью успешно закрыть показатели финансового года. Сделки на алмазном рынке – это деньги прямо сейчас, тогда как на отдачу от бриллиантов нужно время.
Сложившаяся ситуация выглядит, мягко говоря, странно. Вспомните хотя бы тот факт, что еще месяц назад М. Шкадов критиковал De Beers за чрезмерный объем октябрьского сайта и попытку «собрать кэш с рынка».
Эта ситуация вряд ли может оставлять равнодушными производителей, продающих в Смоленск сырье – и «АЛРОСА», и «Нижне-Ленское». Для них такие действия смоленских диамантеров означают упущенную выгоду. Вряд ли «Кристалл» перепродавал сырье на рынке без премии к цене покупки – это было бы бессмысленно. А раз есть покупатели, готовые покупать российское сырье дороже, чем его купил «Кристалл», эти продажи производители могли бы осуществить и напрямую.
Отдельную «пикантность» ситуации придает тот факт, что перечисленные выше компании являются государственными, а значит, по идее, должны работать на благо одного общего дела. С точки зрения развития России как алмазной державы, основных задач видится три: поддерживать добычу сырья, налаживать единый авторизованный канал сбыта через «АЛРОСА» как крупнейшего мирового производителя, а также максимально развивать огранку, чтобы усилить позиции российских бриллиантов на мировом рынке (в 2011 году доля «Кристалла» на нем была менее 2%). В данной же ситуации действия «Кристалла» походят скорее на создание дополнительного торгового канала, нежели на развитие производства и реализации бриллиантов. Сюда же можно добавить и поданную «Кристаллом» заявку на продажу продукции в Гохран…
Несмотря на то, что и добыча, и огранка в России сейчас находятся под контролем государства, у нас, кажется, до сих пор нет документа, прописывающего некую согласованную политику развития этой отрасли, или, по крайней мере, регламентирующего правила взаимоотношений ее участников. А, может быть, зря.
Елена Левина для Rough&Polished
