Много воды утекло с тех пор, как индийская алмазная отрасль обозначила свое присутствие за рубежом много десятилетий назад с тем, чтобы… заниматься экспортом бриллиантов. В настоящее время Индия является крупным игроком в глобальном бизнесе по производству бриллиантов и ювелирных изделий и надеется стать мировым центром торговли этой продукцией. На пути к этому индийская отрасль всегда полагалась на опыт и финансирование в целях развития. Нет необходимости говорить, что банковское финансирование сыграло огромную роль в ее росте и успехе.
Тем не менее отрасль много лет была не в ладах с банками, финансирующими бриллиантовую отрасль. Хотя небольшие предприятия обвиняли банки в неприязненном к ним отношении, так как они чувствовали себя обойденными, более крупные компании, имевшие достаточное залоговое обеспечение, пользовались всеми выгодами, предоставляемыми кредитными банками. Но ситуация начинает меняться, хотя и медленно, по мере того, как индийский Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (Gem & Jewellery Export Promotion Council of India, GJEPC) прилагает все усилия к тому, чтобы оказать содействие мелким и средним предприятиям получить надлежащую долю помощи от кредитных банков.
В настоящее время индийские банки занимаются финансированием бриллиантового бизнеса, но крупнейшим кредитором в стране является Государственный банк Индии (State Bank of India). Банк предоставил кредитов на сумму более US$2 миллиардов компаниям, занимающимся бриллиантами и ювелирными изделиями в Индии, и US$600 миллионов – таким компаниям за рубежом. Проблемные кредиты его клиентов равны шести процентам всей общей фактической задолженности. Antwerp Diamond Bank, Royal Bank of Scotland и Standard Chartered Bank – это три иностранных банка, которые вместе тоже несут существенные кредитные риски. Говорят, что у одного только Antwerp Diamond Bank в настоящее время $20 миллионов проблемных кредитов, предоставленных четырем крупным индийским фирмам, из числа общего кредита индийской алмазной отрасли в размере US$100 миллионов.
На начальных стадиях развития индийской алмзной отрасли бриллиантовый бизнес не был организованным сектором, но он был устойчивым. Кредитные банки лезли из кожи вон, чтобы только одолжить средства бизнесменам, так как это было прибыльной инвестиционной идеей. Кустарная промышленность, которая, хотя и была фрагментированной, тем не менее стояла на прочных основах, и банкиры были уверены в том, что получат свои деньги назад и даже больше. Но в настоящее время отрасль выросла многократно, и она является одним из крупнейших в стране источников инвалютных поступлений. В прошлом Индия производила в основном мелкие бриллианты, и ее рассматривали только как центр производства. Но по современному сценарию 14 из каждых 15 бриллиантов проходят огранку и полировку здесь, и сейчас Индия, на которую приходится 70% объема производства этой продукции по стоимости и 85% по физическому объему, несомненно, является крупнейшим в мире производственным центром. Правительство Индии оказало поддержку сектору драгоценных камней и ювелирных изделий тем, что объявила этот сектор движущей силой для создания экспортного спроса.
После финансового кризиса 2008 года в Индии ряд крупных производителей бриллиантов и экспортно-ориентированные фирмы обанкротились, оставив банки с непогашенными в срок кредитами. После фиаско 2008 года финансовый сценарий претерпел полное изменение. Компании вынуждены были улучшить ситуацию с управлением рисками, колебаниями валют и т. п. и вести эту работу более профессионально. С другой стороны, банки тоже вынуждены были теснее интегрироваться с отраслью для решения вопросов кредитных рисков, перестрахования и т. п. Это привело к тому, что кредитные банки становятся прижимистыми, когда дело касается, в частности, мелких и средних производственных предприятий. Кроме того, банки вынуждены заниматься вопросом прозрачности, экономической неустойчивостью, ростом бизнеса в условиях оказываемого воздействия со стороны цен, потребительским спросом своих клиентов и т. д., что заставило банкиров быть несколько более осторожными при предоставлении займов.
Но дела у банков, финансирующих алмазное производство, в целом, идут довольно хорошо. Ряд банков пострадал от нескольких бесчестных лиц, которые воспользовались лазейками в законе и стали прибегать к кольцевым сделкам с бриллиантами и неисполнению платежей, а иногда невозвраты кредитов происходили из-за задержек с погашение дебиторской задолженности или намеренных задержек платежей. Но у большинства компаний/клиентов кредитных банков работа велась хорошо и в соответствии с нормами банковского дела. Конечно, хотя некоторые из неплательщиков или тех, кто задерживал платежи банку, имели на то серьезные причины, счета безнадежных долгов создали напряжение в банковских кругах. Поэтому неудивительно, что GJEPC и другие отраслевые организации принимают меры по созданию хороших и доверительных взаимоотношений между кредитными банками и заемщиками из отрасли. Принимая во внимание ту огромную трудную работу и усилия, которые позволили Индии занимать в настоящее время лидирующее положение в мире в секторе бриллиантов и ювелирных изделий, Совет не хотел бы, чтобы это все оказалось напрасным.
С точки зрения банкиров, кредитные банки в Индии проявляют осторожность и поступают правильно, так как они чувствуют, что им следует быть строже, больше сосредоточиваться на корпоратизации и внешних и внутренних рейтингах инвестиционного уровня клиентов. Учитывая, что сектор ювелирных изделий несколько сложнее, чем сектор производства бриллиантов, банки также ощущают необходимость расширить участие в секторе ювелирных изделий с бриллиантами, но вместе с тем, соблюдая разумные нормы управлении рисками.
Недавно банки государственного сектора в Индии приняли решение не предоставлять дополнительных лимитов на кредиты предприятиям, занимающимся драгоценными камнями и ювелирными изделиями. Этот шаг был предпринят, поскольку Expоrt Crеdit Guarаntee Cоrр of Indiа Ltd (ЕCGС) наложила ограничения на предоставление покрытия дополнительных рисков на этот портфель, так как она должна работать в соответствии с определенными нормами. Поэтому, не имея достаточного покрытия рисков, банки государственного сектора столкнутся с ограничениями в принятии на себя дополнительных рисков потенциальных убытков. В последнее время темпы предоставления банковских займов сектору драгоценных камней и ювелирных изделий замедлились до 19,2 процента в феврале 2013 года по сравнению с 28,5 процента годом раньше. Согласно данным Резервного банка Индии (Reserve Bank of India), неоплаченные остатки займов в феврале 2013 года составили 584 миллиарда индийских рупий. Как считают, ECGC в настоящее время находится в процессе пересмотра внутренних нормативных документов.
Принимая во внимание существующий сценарий, иностранные банки, участвующие в финансировании алмазного сектора, решительно настроены получить бόльшую долю рынка в Индии. Сейчас за это борются три иностранных банка. Antwerp Diamond Bank, Royal Bank of Scotland и Standard Chartered Bank – имеют риски потенциальных убытков на индийском рынке в размере US$200 миллионов, US$710 миллионов и US$280 миллионов, соответственно. Поэтому иностранные банки, которые не используют страховку ECGC, а имеют другие способы покрытия рисков, займутся бизнесом и добьются успехов.
Согласно проведенным оценкам, в настоящее время около 50 банков предоставляют около US$4 миллиардов (220 миллиардов индийских рупий) ведущим бриллиантовым и ювелирным компаниям в Индии и за границей.
Но бриллиантовая и ювелирная отрасли имеют свои собственные трудности, с которыми им нужно бороться. Особенно это касается ювелирного сектора, который столкнулся с недостатком золота по всей Индии, хотя импорт сейчас разрешен. Другой проблемой является высокая стоимость финансов по сравнению с той, что преобладает по всему миру, что сокращает прибыли. Поэтому производители ювелирных изделий чувствуют, что банки тоже должны учитывать тот факт, что в ювелирном секторе, где низкая оборачиваемость запасов, существует потребность в большом оборотном капитале, а также в капитале для технологической модернизации. Помимо всего прочего, должны учитываться и растущие цены на золото. Вдобавок к этим проблемам банковская норма Basel III, действующая с 1 апреля 2013 года, также повысила стоимость кредитов.
Производители ювелирных изделий тоже чувствуют, что их следует оценивать по-другому, а не как сектор огранки и полировки. Согласно их мнению, кроме разделения этих двух секторов, должны существовать разные нормы для обоих при продлении банковского финансирования. Они также ожидают, что им разрешат взаимозаменяемость ресурсов при финансировании экспорта после отгрузки, оформлении аккредитивов для оплаты неотгруженных товаров и установлении лимита на золотые займы для предприятий по производству ювелирных изделий, а также считают, что банки должны проявлять гибкость в отношении движения экспортных документов.
В попытке установить отношения доверия между алмазным и банковским секторами, которые в последнее время пошатнулись, GJEPC недавно организовала симпозиум «Новые тенденции в финансировании индийского алмазного и ювелирного секторов». Цель заключается в том, чтобы свести индийскую отрасль лицом к лицу с финансовым и банковским сектором и дать им возможность поговорить о достижении столь необходимой прозрачности.
В последнее время GJEPC более интенсивно принимает меры по корпоратизации мелких и средних предприятий в секторе огранки и полировки бриллиантов, чтобы обеспечить банкам возможность получения конкретной информации с целью оценки компаний при выдаче разрешений на предоставление займов. Бриллиантовая отрасль в целом жизнеспособна и развивается, но ее доходность низкая; цена и валютные риски делают ее временами неустойчивой к неудачам и убыткам. Отрасли следует сосредоточиться на прозрачности и управлении, что позволит устранить разрыв между ней и кредитными банками. Во многих случаях GJEPC выступал посредником и помогал урегулировать стандартные ситуации, тем самым создавая чувство уверенности в банках в возврате своих денег. Недавно организованный банковский саммит (GJEPC Banking Summit) сделал упор на предоставление помощи для достижения прозрачности в бриллиантовой и ювелирной отрасли. Итак, банки вздыхают с облегчением? Конечно, нет … по крайней мере, пока нет.
Если индийские банки проявляют больше осторожности в предоставлении финансирования компаниям, занимающимся бриллиантами, включая сайтхолдеров производителей алмазов De Beers и Rio Tinto, то это делается с целью предотвращения дальнейшего роста их проблемных кредитов. Банки решили усилить мониторинг качества активов заемщиков в бриллиантовой отрасли перед тем, как давать разрешение о предоставлении новых займов. Банки опасаются, что стоки бриллиантов, используемые в качестве обеспечения обязательств, не является основными средствами, которыми можно воспользоваться в любое время. Кроме того, стоки тоже подвержены рискам, связанным с владением ими, что банки должны учитывать, прежде чем выдавать кредит. Согласно отчетам, банки в настоящее время требуют обеспечение обязательств в размере 25-30 процентов от сайтхолдеров компаний Rio Tinto и De Beers, запрашивающих заём. Само собой разумеется, что мелким фирмам трудно соответствовать требованиям, предъявляемым для получения финансирования, так как банки могут даже потребовать обеспечение обязательств даже в размере 100 процентов, если сочтут это необходимым.
В конечном счете представляется несомненным, что в будущем банки будут уделять больше внимания аутентификации обеспечения обязательств компаний при оценке заявок на кредиты; качество кредитования будет тщательно проверяться; будет требоваться прозрачность и корпоратизация в отрасли, и в качестве точки отсчета будет приниматься оценка, присужденная агентством кредитного рейтинга. На первый взгляд, это выглядит как трудновыполнимый сценарий для ведения бизнеса в индийской отрасли драгоценных камней и ювелирных изделий, но несомненно одно: хорошо организованный бизнес-сценарий, в котором все на месте, будет убедительно свидетельствовать в пользу отрасли - в конечном счете.
Аруна Гаитонде для Rough&Polished, из Мумбаи
