Теоретически «круговые сделки» в области бриллиантов начались где-то после 2008 года, когда правительством Индии была введена 2-процентная пошлина на импорт. Это может быть довольно далеко от истины, так как такая практика преобладала в индийской бриллиантовой отрасли в течение многих лет. Эта нездоровая деятельность поражает индийскую бриллиантовую отрасль уже много времени. Она отрицательно сказывается на репутации всей бриллиантовой отрасли. К сожалению, пробелами в импортно-экспортной политике воспользовались некоторые нечистоплотные бизнесмены, чтобы делать деньги втихаря. Но в действительности индийская отрасль драгоценных камней и ювелирных изделий, как правило, является честным и профессионально управляемым сектором… за исключением нескольких нечестивцев. Это явление существует повсюду, не только, конечно, в Индии.
Контролирование «круговых сделок» стало настоящим трудным испытанием для правительства Индии. Правительство оказалось в типичной ситуации, когда «из двух зол выбирают меньшее». С одной стороны, оно оказывает поддержку отрасли драгоценных камней и ювелирных изделий в ее стремлении стать торговым центром, а с другой стороны, оно вынуждено прибегнуть к повышению импортной пошлины для обуздания «кольцевых сделок» с бриллиантами. Индийский Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (Gem & Jewellery Export Promotion Council, GJEPC) всегда был против этой практики и поддержал меры правительства.
Для тех, кто вступил в бизнес позднее, «кольцевые сделки» с бриллиантами (или повторный экспорт и импорт одних и тех же бриллиантов) - это когда торговцы проводят ряд экспортных и импортных сделок одного и того же товара с целью получения большего банковского финансирования. Гипотетически, если партия прошла 4 кольцевых сделки, это означает, что на каждую партию бриллиантов стоимостью $1 миллион экспортер получает $4 миллиона финансирования. Это выглядит как хорошая сделка, при условии, что трейдер может рассчитаться с банком, реинвестируя прибыли в бриллиантовый бизнес, а не используя его не по назначению, отдавая его в другие виды бизнеса. Но просто «банковское финансирование» - это не единственное, о чем думают трейдеры, пускаясь в «круговые сделки».
Именно после 2008 года, когда Индия отменила 3-процентную импортную пошлину и разрешила свободный ввоз ограненных и полированных бриллиантов, «кольцевые сделки» приняли чудовищную форму проявления этой концепции. Эта мера правительства была нацелена в основном на то, чтобы облегчить ситуацию для некоторых индийских переработчиков, у которых были лицензии на ведение горной добычи в африканских странах, где они вели добычу, переработку бриллиантов и хотели ввозить бриллианты в Индию. Но эта нулевая процентная пошлина была слишком привлекательной для некоторых других трейдеров бриллиантами, которые решили безмерно злоупотреблять «кольцевыми сделками». После этого их уже было не остановить, и импорт бриллиантов начал в значительной мере увеличиваться с каждым годом.
В действительности, можно проследить этот вопрос, как «круговые сделки» выходили из-под контроля в бриллиантовой отрасли в Индии до тех пор, пока индийская отрасль не обратилась с просьбой к правительству изменить систему налогообложения. Хотя многие другие отрасли облагались налогом на прибыль, бриллиантовая отрасль просила ввести обложение на оборот, как в бриллиантовой торговле в Израиле. Правительство, в свою очередь, обязалось и отменило все пошлины на бриллианты в 2007 году. Но это был шаг, о котором правительство и лидеры на рынке бриллиантовой отрасли позднее пожалели. Именно тогда «кольцевые сделки» понравились многим бриллиантовым компаниям, которые увидели новый и легкий способ делать деньги. Эта практика разрослась до такой степени, что встревожились даже ведущие банки, финансирующие бриллиантовую отрасль.
Из-за этого нарушился торговый баланс страны, когда объем импорта бриллиантов превысил объем экспорта бриллиантов, тем самым отрицательно сказываясь на производителях, занимающихся огранкой и полировкой бриллиантов в Индии. Похоже, торговля одержала верх, а из-за «круговых сделок» правительство теряло деньги, а также и его государственная казна, которая не пополнялась в достаточной мере. Многие трейдеры попали под прямое расследование таможенного департамента страны, и рейды стали обычным делом. Обнаружив, что разница в объемах импорта алмазов, экспорта бриллиантов и импорта бриллиантов была большой и нереальной, индийское правительство вынуждено было взять отрасль под пристальный контроль.
Некоторые трейдеры начали позволять себе заниматься сделками, по которым одни и те же бриллианты продавались несколько раз с целью различных бесчестных сделок, например, получения дешевого капитала, обмана банков, показа раздутых объемов компании или даже отмывания денег. Некоторые экспортеры бриллиантов открыто использовали эту практику без каких-либо угрызений совести. И при твердой позиции правительства по оказанию помощи и предоставлению отрасли дешевого финансирования для экспортных сделок, даже заинтересованные банки, финансирующие экспорт, похоже, старались не замечать неприглядные поступки своих клиентов. Для трейдеров стало обычным делом экспортировать одни и те же товары несколько раз, даже по четыре-пять раз, и при этом занимать деньги у банков по более выгодным процентным ставкам, чем у традиционных кредиторов.
Именно для этого оказывается полезным Дубай. Это безопасная гавань для индийских трейдеров, которые занимаются «кольцевыми сделками». Дубай не применяет налог на импорт и экспорт бриллиантов. Он выступал просто в качестве «торговой площадки», так как потребление бриллиантов в Дубае было минимальным. Все же в данной ситуации бриллианты, экспортированные в компанию «Х» в любой стране, не принимаются в полном объеме. В большинстве случаев, половина партии возвращается. Этот момент умело использовался трейдерами, которые экспортировали в Дубай и получали почти все назад, но получали все выгоды экспортера. Поэтому не удивительно, что многие индийские компании, занимающиеся бриллиантами, имели и имеют офисы в Дубае, кроме офисов в других странах.
Согласно мнению аналитика, торговля по кругу также используется как способ превращения «грязных денег» в «чистые». «Грязные деньги» отправляются в Дубай с помощью сделок «хавала» (Hawala) (незаконной банковской системы). Здесь деньги помещаются на депозит на банковский счет дилера бриллиантами. Партия бриллиантов затем продается этой компанией, и оплата производится деньгами «хавала». Затем эта партия повторно импортируется и продается несколько раз. Это делается для того, чтобы ввести «грязные» деньги в систему. А когда это сделано, они снова возвращаются в страну и используются на рынках в виде иностранных инвестиций, субсчетов или портфельных инвестиций. Но 2-процентная импортная пошлина, введенная индийским правительством, больно ударила по этому бизнесу торговли бриллиантами c применением «хавала». Маржа, которую получают трейдеры бриллиантами за обеспечение трансакции и предоставление документации, составляет всего лишь 1%, что не так уж привлекательно, принимая во внимание риск.
Кроме того, если вы видите, что бриллиантовая компания имеет филиалы по всему миру, на самом деле это не означает, что она поставляет бриллианты в каждую страну. Это просто «перевалочная база» для партии бриллиантов, которые пересылаются из офиса одного филиала в другой в разных странах … иногда в офисы трех-четырех филиалов под видом «экспорта». Поэтому в каждой стране стоимость бриллиантов претерпевает инфляцию для того, чтобы покрыть ставку заимствования в предыдущей стране. По этой причине одна партия бриллиантов может иметь четырехкратный размер своей стоимости в займах. Это еще один «новый» способ «круговой сделки». Дефицит наличных средств … какой дефицит наличных средств?
Вместе с тем, хотя «кольцевые сделки» создали плохую репутацию индийской бриллиантовой отрасли, необходимо понимать, что они также широко используются трейдерами во многих других странах. Здесь также важно упомянуть, что «кольцевая сделка» не является продуктом, «сделанным в Индии» или даже практикой, характерной для Индии. Когда Индия принимает шаги для прекращения этой тенденции, есть много стран, правительства которых поддерживают ее, но неявно. Является ли это их способом продвижения своих стран в качестве торговых центров или в качестве крепкой и успешной отрасли, например, в Дубае? Кроме того, «кольцевая сделка» не является незаконной, но индийская бриллиантовая отрасль считает ее проблемой, так как она очень затрудняет дело, когда «посторонние» используют «путь» «кольцевых сделок». Несколько лет назад были случаи, когда нечистоплотные бизнесмены занялись бриллиантовым бизнесом только для того, чтобы использовать отрасль в качестве пути для такого вида финансирования, а потом исчезли. Но, конечно, в индийской бриллиантовой отрасли существует такая практика, и меры, предпринимаемые правительством, оказались успешными в области контроля и прекращения такой практики в большой степени, если не полностью. Существующая 2-процентная пошлина на импорт не является большим сдерживающим средством, потому что если трейдер бриллиантами может получить кредит и получить на него возврат в размере свыше 2 процентов, то он все же сочтет «круговые сделки» выгодным делом.
Ведущий игрок на рынке понимает, что такие трудности, существующие в бриллиантовой отрасли, как кризис ликвидности, созданы самими участниками отрасли. Кроме заключения «круговых сделок» для увеличения показателей оборота и экспорта с целью получения банковского финансирования под низкие проценты, они также направляли средства в недвижимость и другие виды бизнеса, которые не связаны с алмазным трубопроводом, что приводило к значительному дефициту наличных средств. Показывались нереальные объемы экспорта и импорта бриллиантов, а иногда объемы импорта бриллиантов превышали объемы экспорта. Это был классический пример «круговых сделок» для такой страны как Индия, которая является переработчиком и экспортером бриллиантов – все делалось с целью злоупотребления банковским финансированием.
Когда правительство Индии ввело импортную пошлину на бриллианты в размере 2% в январе 2012 года, это явно было шагом для искоренения торговли по кругу. Эта сомнительная схема финансирования фактически предоставляется индийской бриллиантовой отраслью за счет изменений, которые она ждала от правительства в отношении налогов и пошлин. Хотя этот шаг правительства выглядел как мера для создания дохода, фактически это было мерами по исправлению ранее предпринятого шага по отмене импортного налога, который проложил путь для «торговли по кругу» или «кольцевым сделкам» в бриллиантовой отрасли. Лидеры на рынке индийской бриллиантовой отрасли остались довольны таким развитием событий, потому что этот шаг окажет оздоровляющее действие на темные стороны отрасли. Введение импортной пошлины правительством в некоторой степени свернуло «кольцевые сделки», но спорным остается вопрос о том, положен ли полный конец этой практике.
Введение 2-процентной импортной пошлины правительством не оправдало себя. Статистические данные о показателях импорта-экспорта, выпущенные индийским Советом по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий, показали, что в январе 2012 импорт бриллиантов сократился на 59% до $944,93 миллиона по стоимости, и на 52% до 1,966 миллиона каратов по объему по сравнению с январем 2011 года. Не удивительно, что экспорт бриллиантов в январе 2012 года упал на 19% до $1,7 миллиарда и сократился на 37% по объему до 3,32 миллиона каратов по сравнению с январем 2011 года. GJEPC счел это хорошим знаком, несмотря на снижение показателей экспорта.
В настоящее время, «круговые сделки» в бриллиантовой отрасли в стране находятся определенно на спаде, но этот синдром грозит принять характер эпидемии в Индии, если его «не остановить» соответствующими правительственными мерами. В последнее время слышно, что «круговые сделки» проникли в сектор золотых ювелирных изделий и быстро распространяются также и там. Вероятно, это началось после того, как индийское правительство наложило ограничения на импорт золота. Но тогда это будут другая история и в другой раз.
Аруна Гаитонде, Rough&Polished, Мумбаи
